Can Fin Homes નું લક્ષ્ય ₹1,130 સુધી વધાર્યું - મજબૂત Q3 પરિણામો.

Can Fin Homes એ FY26 ની ત્રીજી ત્રિમાસિક (Q3) માં મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન રજૂ કર્યું છે, જે મુખ્ય કાર્યાત્મક અને નાણાકીય મેટ્રિક્સમાં અપેક્ષાઓ કરતાં વધુ રહ્યું છે.

મજબૂત Q3 મેટ્રિક્સ

હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીએ અગાઉની માર્ગદર્શિકા અનુસાર, ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક 7% ની નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. આ વૃદ્ધિ પોર્ટફોલિયો સ્પ્રેડ્સના વિસ્તરણ અને ડેલિન્ક્વન્ટ લોન બુકમાં ઘટાડા દ્વારા મજબૂત બની છે.
SMA લોનમાં ક્રમિક રીતે 7% અને વાર્ષિક ધોરણે 28% નો ઘટાડો થયો છે, જે સંપત્તિની ગુણવત્તામાં સુધારો સૂચવે છે. નફાકારકતા મેટ્રિક્સમાં પણ ઉછાળો આવ્યો છે, Return on Assets (RoA) 2.6% પર અને Return on Equity (RoE) 19% ના મલ્ટી-ક્વાર્ટર ઊંચા સ્તરે પહોંચ્યું છે.

બેલેન્સ ટ્રાન્સફરની અસર

જોકે, સતત બીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં લગભગ ₹400 કરોડનું ઊંચું બેલેન્સ ટ્રાન્સફર (જેમાં આંતરિક સંસાધનો દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવેલ લોન ક્લોઝરનો સમાવેશ થાય છે) ચાલુ રહ્યું. આ વલણને કારણે ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક પોર્ટફોલિયો વૃદ્ધિ 2.6% સુધી મર્યાદિત રહી અને કુલ લોન વૃદ્ધિ વાર્ષિક ધોરણે 10% સુધી મર્યાદિત રહી.
વ્યવસ્થાપન દ્વારા ભવિષ્યના વિતરણો (disbursements) અને સંભવિત માર્જિન સંકોચન અંગેની માર્ગદર્શિકા રોકાણકારો માટે મુખ્ય ચિંતાનો વિષય રહેશે. ચાલુ IT પરિવર્તન પહેલ (initiative) કાર્યાત્મક કાર્યક્ષમતાને આકાર આપવામાં પણ નિર્ણાયક રહેશે.

વિશ્લેષક આઉટલુક અને મૂલ્યાંકન

વિશ્લેષકોએ તેમના અનુમાનોને સમાયોજિત કર્યા છે, મેનેજમેન્ટના દૃષ્ટિકોણની તુલનામાં વિતરણો અને IT સિસ્ટમની અસરો પર સાવચેતીભર્યો અભિગમ અપનાવ્યો છે. તેઓ FY27 અને FY28 સુધીમાં લોન વૃદ્ધિ સરેરાશ 13-14% રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે, જેમાં RoE અનુક્રમે 18% અને 17% રહેવાની ધારણા છે.
આ માપેલા અનુમાનો છતાં, Can Fin Homes નું મૂલ્યાંકન આકર્ષક લાગે છે, ખાસ કરીને નાણાકીય વર્ષ 2028 ના આધારે, જે 1.6x પ્રાઈસ-ટુ-બુક વેલ્યુ (P/BV) અને 9.5x પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે.
ફર્મે તેના લક્ષ્ય મલ્ટિપલને FY28 ની કમાણી પર રોલ ઓવર કર્યું છે, જેના કારણે 12-મહિનાનું ભાવ લક્ષ્ય ₹1,130 સુધી સુધારેલ છે. 'Buy' ભલામણ જાળવી રાખવામાં આવી છે, જે કંપનીના ભવિષ્યના દૃષ્ટિકોણ પર વિશ્વાસ દર્શાવે છે.