બેંકોને ડિપોઝિટની અછત! ક્રેડિટ ગ્રોથમાં તેજી, ધિરાણકર્તાઓ ભંડોળ માટે પરેશાન

જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોએ ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં મજબૂત બેલેન્સ શીટ વૃદ્ધિ દર્શાવી છે, પરંતુ ક્રેડિટ અને ડિપોઝિટ ગ્રોથ વચ્ચે વધતું અંતર એક સતત પડકાર બની રહ્યું છે. કામચલાઉ ડેટા દર્શાવે છે કે લોનનું વિસ્તરણ (loan expansion) ગ્રાહક ડિપોઝિટના સંચય (mobilization) કરતાં નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધી રહ્યું છે, જેનાથી બેંકો પર ભંડોળ સુરક્ષિત કરવાનું દબાણ આવી રહ્યું છે.

પંજાબ નેશનલ બેંક, બેંક ઓફ ઈન્ડિયા, ઈન્ડિયન બેંક, યુકો બેંક અને પંજાબ એન્ડ સિંધ બેંક સહિત અનેક સરકારી ધિરાણકર્તાઓમાં આ ટ્રેન્ડ સ્પષ્ટ છે. ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં સરેરાશ ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ 10.72% વાર્ષિક (year-on-year) રહી. તેનાથી વિપરીત, ક્રેડિટ ગ્રોથ સરેરાશ 14.24% વાર્ષિક થઈ. આ લોન માટે મજબૂત માંગ અને ડિપોઝિટર્સ પાસેથી પર્યાપ્ત ભંડોળ આકર્ષવામાં મુશ્કેલીઓ સૂચવે છે.

આ જૂથમાં સૌથી મોટી, પંજાબ નેશનલ બેંકે ₹15.97 લાખ કરોડ સુધી ડિપોઝિટમાં 8.32% નો વધારો નોંધાવ્યો, જ્યારે તેના કુલ એડવાન્સિસ (gross advances) ₹11.67 લાખ કરોડ સુધી 10.15% ઝડપથી વધ્યા. બેંક ઓફ ઈન્ડિયા અને ઈન્ડિયન બેંકે બંને ક્ષેત્રોમાં ડબલ-ડિજિટ વૃદ્ધિ દર્શાવી, જેમાં લોન અનુક્રમે 15.07% અને 14.5% વધી, જ્યારે ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ દર 12-13% હતો. યુકો બેંક અને પંજાબ એન્ડ સિંધ બેંક જેવી નાની બેંકોએ પણ 15% થી વધુ એડવાન્સિસ વૃદ્ધિ જોઈ, જે સિસ્ટમ-વ્યાપી (system-wide) ટ્રેન્ડને વધુ મજબૂત બનાવે છે.

નાણાકીય વિશ્લેષકો અને બ્રોકરેજ ફર્મ્સે આ ટ્રેન્ડ નોંધ્યો છે. JM ફાઇનાન્સિયલ, રિટેલ, MSME, અને સેવા ક્ષેત્રો દ્વારા સંચાલિત ઓક્ટોબર-ડિસેમ્બર ક્વાર્ટર માટે લોન વૃદ્ધિમાં સતત મજબૂતીની અપેક્ષા રાખે છે, વૃદ્ધિ 9% થી 15% ની વચ્ચે રહેવાની ધારણા છે. તેમના 17 બેંકોના કવરેજ મુજબ, ક્રેડિટ ગ્રોથ 11.8% વાર્ષિક સુધી વધવાની ધારણા છે, જ્યારે ડિપોઝિટ ગ્રોથ લગભગ 10.2% પર ઓછી રહેશે, જેનાથી ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ રેશિયો (credit-deposit ratio) 85% થશે.

મોતીલાલ ઓસ્વાલ (Motilal Oswal) એ પ્રકાશ પાડ્યો કે ક્રેડિટ સાયકલમાં (credit cycle) નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળ્યો છે, જે વપરાશ-આધારિત પુનઃપ્રાપ્તિ (consumption-led recovery) અને સહાયક નિયમનકારી પગલાંઓ દ્વારા વેગ મળ્યો છે. તેઓ FY26 માં સિસ્ટમ ક્રેડિટ ગ્રોથ 12% થી ઉપર રહેવાની અને FY27 માં વધુ સુધરવાની અપેક્ષા રાખે છે. આ વૃદ્ધિને તાજેતરના નિયમનકારી પગલાંઓનો ટેકો છે, જેમાં જૂનમાં જાહેર કરાયેલ રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) દ્વારા કેશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR) માં 4% થી 3% સુધીનો તબક્કાવાર ઘટાડો શામેલ છે.

12 ડિસેમ્બરના રોજ સમાપ્ત થયેલા પંદર દિવસના ડેટા દર્શાવે છે કે બેંક લોનમાં વાર્ષિક 11.5% નો વધારો થયો છે, જે ₹20.18 લાખ કરોડથી વધુનો ઉછાળો છે. જોકે, ડિપોઝિટ 10.2% ની ધીમી ગતિએ વધી, ₹22.43 લાખ કરોડ ઉમેર્યા. આ સતત ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ ગેપ સૂચવે છે કે ડિપોઝિટ પર સ્પર્ધાત્મક દબાણ ચાલુ છે, અને બેંકો ઓછી-ખર્ચે ભંડોળ એકત્ર કરવામાં સંઘર્ષ કરી રહી છે.

આ પડકારો છતાં, મોતીલાલ ઓસ્વાલ FY26 ના બીજા ભાગમાં ફંડના ખર્ચમાં (cost of funds) ઘટાડો અપેક્ષા રાખે છે, જે ચાલુ ટર્મ-ડિપોઝિટ રિપ્રાઈસિંગ (term-deposit repricing) ને કારણે છે, જે તાજેતરના રેપો રેટ કટ્સની અસરને આંશિક રીતે સરભર કરશે. તેઓ FY26 માં ડિપોઝિટ ગ્રોથ વાર્ષિક લગભગ 10% સ્થિર રહેવાની આગાહી કરે છે. નીચા ફુગાવા વચ્ચે વૃદ્ધિને વેગ આપવાના ઉદ્દેશ્ય સાથે RBI એ રેપો રેટ 5.50% થી ઘટાડીને 5.25% કર્યો છે.

ક્રેડિટ ગ્રોથનું ડિપોઝિટ ગ્રોથ કરતાં આગળ નીકળી જવાનું આ ટ્રેન્ડ બેંકો માટે ભંડોળ ખર્ચ વધારી શકે છે કારણ કે તેઓ ડિપોઝિટ માટે સ્પર્ધા કરે છે, જેનાથી નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (net interest margins) પર સંભવિત અસર થઈ શકે છે. તે મજબૂત આર્થિક પ્રવૃત્તિ અને ક્રેડિટની માંગને પણ દર્શાવે છે. રોકાણકારો માટે, તે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો માટે ઓપરેશનલ પડકારો અને સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપને પ્રકાશિત કરે છે. બેંકો તેમની ડિપોઝિટ જવાબદારીઓને અસરકારક રીતે સંચાલિત કરવાની ક્ષમતા, સતત નફાકારકતા અને ધિરાણ ક્ષમતા માટે નિર્ણાયક રહેશે.