Whalesbook
Q4 FY26-ல் Utkarsh Small Finance Bank ₹188 கோடி நிகர நஷ்டத்தை பதிவு செய்துள்ளது. இந்த நஷ்டம், முக்கியமாக பழைய JLG (மைக்ரோஃபைனான்ஸ்) கடன்களுக்கான பெரிய அளவிலான ஒதுக்கீடுகளால் (Provisioning) ஏற்பட்டுள்ளது. இது எதிர்காலத்தில் வங்கியின் சொத்துத் தரத்தை வலுப்படுத்தும் ஒரு மூலோபாய நடவடிக்கையாகும்.
இந்த தற்காலிக நஷ்டத்திற்கு மத்தியில், வங்கியின் சொத்துத் தரத்தில் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம் தெரிகிறது. புதிய வாராக்கடன் (NPA) சறுக்கல்கள் கணிசமாக குறைந்துள்ளன. கடந்த ஆண்டு இதே காலாண்டில் ₹710 கோடி ஆக இருந்த இந்த எண்ணிக்கை, இந்த முறை வெறும் ₹170 கோடி ஆக சரிந்துள்ளது. இது பழைய பிரச்சனைகள் கட்டுக்குள் வந்துள்ளதைக் காட்டுகிறது. மேலும், வங்கியின் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் பாதுகாப்பான கடன்களின் (Secured Lending) பங்கு 51% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
இந்த ஒருமுறை ஏற்படும் செலவுகள், வங்கியின் இருப்புநிலைக் குறிப்பை (Balance Sheet) வலுப்படுத்தும் என நிர்வாகம் நம்புகிறது. இந்த மூலோபாய மாற்றம், வங்கியின் நீண்டகால லாப இலக்குகளை அடைய உதவும். குறிப்பாக, 2028 நிதியாண்டுக்குள் 15% என்ற ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ROE) இலக்கை எட்டுவதை இது நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. வங்கியின் JLG கடன்களின் பங்கு இப்போது 28% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது.
கடந்த நவம்பர் 2025-ல், வங்கி ₹950 கோடி முதலீட்டை Rights Issue மூலம் வெற்றிகரமாக திரட்டியது. தற்போது, நிர்வாகத்தின் முக்கிய நோக்கம் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் சொத்துத் தரத்தை மேம்படுத்துவதாகும். இந்த சுத்திகரிப்புக்குப் பிறகு, வங்கி தனது 25-30% கடன் வளர்ச்சி இலக்கை அடைய சிறந்த நிலையில் உள்ளது.
சொத்துத் தர அளவீடுகளான நிகர வாராக்கடன் (Net NPA) விகிதம், 2028 நிதியாண்டுக்குள் 1%-க்கு கீழ் குறையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வாகன கடன் ('Wheels') போர்ட்ஃபோலியோ மட்டும் வங்கியின் சில்லறை சொத்துத் தரத்திற்கு ஒரு சவாலாக உள்ளது. இருப்பினும், மொத்த ஒதுக்கீடு பாதுகாப்பு விகிதம் (PCR) 59.3% ஆக வலுவாக உள்ளது.
Utkarsh SFB, AU Small Finance Bank, Equitas Small Finance Bank, Ujjivan SFB போன்ற மற்ற ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கிகளுடன் ஒரு போட்டி நிறைந்த சந்தையில் செயல்படுகிறது. இவையும் கடன் புத்தகத்தை பல்வகைப்படுத்துதல் மற்றும் சொத்துத் தரத்தை மேம்படுத்துதல் போன்ற நோக்கங்களைக் கொண்டுள்ளன.
Q4 FY26-க்கான முக்கிய நிதி மற்றும் செயல்பாட்டு அளவீடுகளைப் பார்க்கும்போது, நிகர நஷ்டம் ₹188 கோடி ஆக இருந்தது. புதிய NPA சறுக்கல்கள் ₹170 கோடி ஆக குறைந்துள்ளது. CASA விகிதம் 24% ஆகவும், நிதிச் செலவு 7.9% ஆகவும் மேம்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள், 25-30% கடன் வளர்ச்சி இலக்கு, குறிப்பாக பாதுகாப்பான கடன்களில், எவ்வாறு செயல்படுத்தப்படுகிறது என்பதைக் கவனிப்பார்கள். மேலும், நிகர NPA விகிதம் 1%-க்கு கீழ் குறையும் பாதையையும், 15% ROE இலக்கை நோக்கிய முன்னேற்றத்தையும் கண்காணிப்பார்கள்.