Jio Financial Share: கடன் வழங்கும் AUM **149 மடங்கு** உயர்வு! வருமானம் **78%** அதிகரிப்பு, லாபம் சரியக் காரணம் என்ன?

லாபம் குறைந்ததேன்? முக்கிய வளர்ச்சிப் பாதை!

Jio Credit-ன் AUM, FY24-ல் இருந்ததை விட 149 மடங்கு அதிகரித்து, FY26-ல் ₹25,700 கோடி என்ற பிரம்மாண்ட இலக்கை எட்டியுள்ளது. இது தவிர, Q4 FY26-ல் மட்டும் கடன் வழங்கும் தொகை ₹10,000 கோடியைத் தாண்டியுள்ளது.

முக்கிய வியாபாரப் பிரிவுகளில் இருந்து வரும் வருமானம் (Core income) மொத்த வருமானத்தில் 54% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் 20% உடன் ஒப்பிடும்போது மிகப்பெரிய முன்னேற்றம். இந்த காலகட்டத்தில், AI-யை அடிப்படையாகக் கொண்ட JioFinance செயலி அறிமுகமும் ஒரு முக்கிய மைல்கல்.

இந்த வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க, ஹோல்டிங் நிறுவனம் NBFC-ல் ₹2,000 கோடி முதலீடு செய்துள்ளது. இதன் மூலம் Capital Adequacy Ratio 25.91% ஆக உள்ளது. Jio Payment Solutions, ஆண்டுக்கு ₹52,200 கோடிக்கு மேல் Total Payment Value (TPV) பெற்றுள்ளது.

JFS-ன் எதிர்கால வியூகம்

JFS இப்போது கடன் வழங்குதல் மற்றும் பேமெண்ட்ஸ் போன்ற முக்கிய நிதிச் சேவைகளில் தீவிரமாக ஈடுபட்டு, ஒரு வலிமையான வியாபார மாதிரியை உருவாக்கி வருகிறது. இது, Reliance Industries-ல் இருந்து வரும் டிவிடெண்ட் வருமானத்தைச் சார்ந்திருப்பதைக் குறைக்கிறது.

ஆனால், சில காரணங்களால் லாபம் சற்று பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் கருவூல வருமானத்தைப் (Treasury Income) பாதித்துள்ளது. மேலும், JioBlackRock-ன் AUM, Jio Payments Bank-ன் ஒருங்கிணைந்த இழப்புகள் போன்றவையும் லாபத்தைக் குறைத்துள்ளன. வியாபாரத்தின் ஒவ்வொரு யூனிட்டிலிருந்தும் லாபம் ஈட்டுவதை (Unit Economics) மேம்படுத்துவதே இவர்களின் முக்கிய நோக்கம்.

நிறுவனத்தின் பின்னணி

Jio Financial Services, Reliance Industries-ல் இருந்து கடந்த ஜூலை 2023-ல் தனியாகப் பிரிக்கப்பட்டு, ஆகஸ்ட் 2023-ல் பட்டியலிடப்பட்டது. Reliance Industries முதலில் ₹15,500 கோடி முதலீடு செய்தது. BlackRock உடன் இணைந்து Asset Management-ல் (Jio BlackRock) 50:50 JV-யை (கூட்டு முயற்சி) தொடங்கியுள்ளது. மேலும், SBI-யிடம் இருந்த மீதமுள்ள Jio Payments Bank பங்குகளை வாங்கிய பிறகு, இது 100% துணை நிறுவனமாகியுள்ளது.

அடுத்து என்ன எதிர்பார்க்கலாம்?

• செயல்பாட்டு வருமானத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட வியாபாரமாக JFS மாறும்.
• புதிய கடன் பிரிவுகள் மற்றும் முதலீட்டு நிதிகள் அறிமுகப்படுத்தப்படும்.
• Enterprise, SMB, மற்றும் cross-border payment துறைகளில் கவனம் செலுத்தப்படும்.
• CFO Abhishek Pathak-ன் மாற்றம் நிறுவனத்தின் நிதி வியூகத்தில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.

சாத்தியமான ரிஸ்க்குகள்

• கருவூல வருமான ஏற்ற இறக்கம்: சந்தை மற்றும் புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் கருவூல வருமானத்தையும், JioBlackRock AUM-ஐயும் பாதித்துள்ளன.
• புதிய முதலீடுகள்: Jio Payments Bank-ன் இழப்புகள் நேரடியாக லாபத்தைக் குறைக்கின்றன.
• கடும் போட்டி: மற்ற NBFC-க்கள், வங்கிகள் மற்றும் fintech நிறுவனங்களிடமிருந்து வரும் போட்டி.
• புதிய வியாபாரங்களைச் செயல்படுத்துதல்: காப்பீடு மற்றும் சிறப்பு நிதிகள் போன்றவற்றை வெற்றிகரமாக விரிவாக்குவது.

போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடுகையில்

JFS, Bajaj Finance போன்ற பெரிய NBFC-க்கள், Paytm போன்ற fintech நிறுவனங்கள் மற்றும் HDFC AMC போன்ற Asset Management நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது. JFS-ன் கடன் AUM வேகமாக வளர்ந்தாலும், Bajaj Finance FY26-ல் ₹4.84 லட்சம் கோடி AUM-ஐக் கொண்டுள்ளது.

முக்கிய Metrics

• Jio Credit AUM: ₹25,700 கோடி (FY26)
• Jio Payments Bank வருமானம் (Q4 FY26): ₹87 கோடி (11 மடங்கு YoY)
• Jio Payments Bank CASA வாடிக்கையாளர்கள்: 3.7 மில்லியன் (61% YoY)
• Jio Financial Services Net Worth: ₹1.33 லட்சம் கோடி (FY26)