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ट्रांसफॉर्मेशन पूरा, ग्रोथ की ओर Subex
Subex लिमिटेड ने अपने Q4 FY26 के नतीजे घोषित किए हैं, जो इसके पहले चरण के बिजनेस ट्रांसफॉर्मेशन (Business Transformation) की सफलता को दर्शाते हैं। कंपनी के लिए यह लगातार तीसरी तिमाही रही जब उसने पॉजिटिव नेट प्रॉफिट (PAT) दर्ज किया। साथ ही, पिछले 10 में से 9 तिमाहियों में लगातार पॉजिटिव EBITDA ने ऑपरेशनल डिसिप्लिन (Operational Discipline) को मजबूत किया है।
ऑर्डर इनटेक में 24% का जोरदार उछाल
FY26 के दौरान कंपनी के ऑर्डर इनटेक (Order Intake) में 24% की प्रभावशाली बढ़ोतरी देखी गई। मैनेजमेंट का मानना है कि यह भविष्य में रेवेन्यू के लिए एक महत्वपूर्ण लीडिंग इंडिकेटर (Leading Indicator) है।
FY27 के लिए ₹100 करोड़ रेवेन्यू का 'वॉर क्राई'
कंपनी के मैनेजमेंट ने FY27 के लिए एक आक्रामक लक्ष्य तय किया है, जो कि प्रति तिमाही ₹100 करोड़ का रेवेन्यू हासिल करना है। इसे कंपनी का 'वॉर क्राई' (War Cry) कहा जा रहा है।
बड़ी डील से रेवेन्यू में इज़ाफ़ा
Subex ने ₹150 करोड़ के ऑर्डर्स को रेवेन्यू में बदलने की प्रक्रिया पर भी बात की। कंपनी के अनुसार, सब्सक्रिप्शन रेवेन्यू (Subscription Revenue) मल्टी-ईयर कॉन्ट्रैक्ट्स (Multi-year Contracts) की डिप्लॉयमेंट (Deployment) के बाद ही शुरू होता है। सामान्य तिमाही बिल साइज USD 1-1.5 मिलियन के बीच रहता है, जबकि USD 2-3 मिलियन से ऊपर के डील्स (Deals) खास मौकों पर ही होते हैं।
मिडिल ईस्ट के जोखिम और AI की राह
मिडिल ईस्ट (Middle East) क्षेत्र से 31% रेवेन्यू आने के चलते वहां के भू-राजनीतिक जोखिमों (Geopolitical Risks) को कम करने के लिए कंपनी डिलीवरी को इंडिया में ऑफशोर (Offshore) कर रही है। कंपनी AI को ग्रोथ का एक जरिया मान रही है।
मार्जिन मजबूत, पर खर्च भी
लाइसेंस (Licenses) पर ग्रॉस मार्जिन (Gross Margin) 90% से ऊपर और मैनेज्ड सर्विसेज (Managed Services) पर 50% से ऊपर बना हुआ है। हालांकि, R&D (Research and Development) और गो-टू-मार्केट (Go-to-market) खर्चों के कारण EBITDA पर कुछ असर पड़ता है।
निवेशक जुटाने की तैयारी
Subex अब HNI (High Net-worth Individuals) और म्यूचुअल फंड (Mutual Funds) निवेशकों को आकर्षित करने पर ध्यान दे रही है। इसके लिए कंपनी इस साल रोडशो (Roadshows) आयोजित करने की योजना बना रही है।
गुडविल की स्थिति और AI प्रोडक्ट्स
ऑडिटर्स (Auditors) ने पुष्टि की है कि ₹190 करोड़ से अधिक की कैरिंग वैल्यू (Carrying Value) वाली गुडविल (Goodwill) पर किसी इम्पेयरमेंट (Impairment) की जरूरत नहीं है। कंपनी फ्रॉडजैप (FraudZap) जैसे नए AI प्रोडक्ट्स के लिए 3 टेलको कस्टमर्स (Telco Customers) हासिल कर चुकी है। लेकिन, LLM (Large Language Model) प्रोडक्ट के डेवलपमेंट में GPU की कमी के कारण देरी हो रही है, और इसे अब प्रूफ ऑफ कॉन्सेप्ट (POC) स्टेज पर ले जाया गया है।
लीगेसी देनदारियों और भविष्य की योजनाएं
पुरानी देनदारियों (Legacy Receivables) के मामले में, एक कॉन्ट्रैक्ट को सुलझा लिया गया है, जबकि दूसरा लीगल आर्बिट्रेशन (Legal Arbitration) में है, जिसके लिए ज़रूरी प्रोविज़न (Provisions) पहले ही कर दिए गए हैं। भविष्य की योजनाओं में, कंपनी डेटा सेंटर (Data Centers) को एक हाई-ग्रोथ एरिया (High-growth Area) के तौर पर देख रही है।