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FY26 के नतीजे: रेवेन्यू के साथ मुनाफे में भी उछाल
Capillary Technologies ने FY26 में अपनी परफॉरमेंस से निवेशकों को खुश किया है। कंपनी ने 43% की जोरदार बढ़ोतरी के साथ ₹107 करोड़ का एडजस्टेड EBITDA (Adjusted EBITDA) दर्ज किया है। वहीं, नॉर्मलाइज्ड प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) ₹32 करोड़ रहा। कंपनी की ऑर्गेनिक नेट रिटेंशन रेट (NRR) 114% रही, जबकि ओवरऑल NRR 110% पर पहुंची, जो कि बिजनेस की हेल्थ का एक अच्छा संकेत है।
चौथी तिमाही (Q4 FY26) के नतीजों पर नजर डालें तो रेवेन्यू पिछले साल की इसी तिमाही के मुकाबले 26% बढ़कर ₹191 करोड़ हो गया।
SessionM का एक्विजिशन: भविष्य के लिए बड़ी चाल
एक और बड़ी खबर यह है कि Capillary Technologies ने $35 मिलियन में अमेरिकी कंपनी SessionM का एक्विजिशन पूरा कर लिया है। कंपनी का अनुमान है कि इस अधिग्रहण से FY27 में उसका रेवेन्यू ₹1,000-1,050 करोड़ तक पहुंच सकता है। यह कदम कंपनी की मार्केट शेयर बढ़ाने और प्रॉफिटेबिलिटी (Profitability) सुधारने की ग्रोथ स्ट्रेटेजी (Growth Strategy) का हिस्सा है।
भविष्य की राह और मार्जिन लक्ष्य
SessionM के इंटीग्रेशन के बाद FY27 में कंपनी का रेवेन्यू बेस काफी बड़ा होगा। मैनेजमेंट का फोकस अब SessionM के ऑपरेशंस को Capillary के हाई-मार्जिन प्लेटफॉर्म पर लाने का है। कंपनी ने 25-30% के स्टडी-स्टेडी EBITDA मार्जिन्स का लक्ष्य रखा है, जिसे हासिल करने में SessionM का सफल इंटीग्रेशन अहम भूमिका निभाएगा। aiRA स्टैक की AI क्षमताएं (Capabilities) कंपनी के प्रोडक्ट ऑफरिंग में और मजबूत होंगी।
संभावित जोखिम (Potential Risks)
किसी भी बड़े एक्विजिशन की तरह, SessionM के इंटीग्रेशन में भी जोखिम हैं। कस्टमर माइग्रेशन (Customer Migration) में समय लग सकता है, जिससे EBITDA में पूरा योगदान आने में एक-दो साल लग सकते हैं। अधिग्रहण की गई नई कंपनियों के ग्रॉस मार्जिन अक्सर कम होते हैं, जिन्हें Capillary के प्लेटफॉर्म पर लाकर बेहतर बनाने में मेहनत लगेगी।
कॉम्पिटिटिव लैंडस्केप (Competitive Landscape)
Capillary Technologies AI-बेस्ड लॉयल्टी और एंगेजमेंट सॉल्यूशंस के खास स्पेस में काम करती है। इसे Zeta जैसी कंपनियों से टक्कर मिलती है, जो लॉयल्टी और पेमेंट सॉल्यूशंस पर फोकस करती हैं। व्यापक CRM और मार्केटिंग ऑटोमेशन स्पेस में Salesforce और Adobe जैसे बड़े खिलाड़ी भी कॉम्पिटिटर्स हैं, हालांकि Capillary का AI-फर्स्ट लॉयल्टी अप्रोच इसे अलग बनाता है।
आगे क्या देखें?
निवेशक SessionM के इंटीग्रेशन की रफ्तार और उसके EBITDA में योगदान पर नजर रखेंगे। aiRA AI स्टैक से जनरेट होने वाले रेवेन्यू और 25-30% के EBITDA मार्जिन लक्ष्य की दिशा में कंपनी की प्रगति पर भी ध्यान देना महत्वपूर्ण होगा।