Q3 FY26లో Delhivery అద్భుత పనితీరు: అసలు కథేంటి?
Delhivery Q3 FY26 ఫలితాలు కంపెనీ ఆపరేషన్స్ లో వచ్చిన విప్లవాత్మక మార్పులను స్పష్టం చేస్తున్నాయి.
ఆదాయంలో రికార్డ్ వృద్ధి:
కంపెనీ సర్వీసెస్ ద్వారా వచ్చిన ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 18% పెరిగి ₹2,798 కోట్లకు చేరింది. గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే కూడా 10% వృద్ధి నమోదైంది. ఈ ఆదాయ పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం.. ఎక్స్ప్రెస్ పార్సెల్ వాల్యూమ్స్ 43% వార్షిక వృద్ధితో 295 మిలియన్ షిప్మెంట్లకు చేరడం. అలాగే, పార్ట్ ట్రక్ లోడ్ (PTL) విభాగంలో 23% వార్షిక వృద్ధితో 507,000 మెట్రిక్ టన్నుల సరుకును విజయవంతంగా తరలించారు.
లాభదాయకతకు కొత్త ఊపు:
Ecom integration costs ని మినహాయించి చూస్తే, Profit After Tax (PAT) దాదాపు 4 రెట్లు పెరిగి ₹110 కోట్లకు చేరుకుంది. అన్ని ఖర్చులతో కలిపిన PAT సుమారు ₹40 కోట్లుగా ఉంది.
సర్వీస్ EBITDA కొత్త శిఖరాలను అందుకుంది:
ఈ త్రైమాసికంలో సర్వీస్ EBITDA ₹421 కోట్లతో సరికొత్త రికార్డు సృష్టించింది. మార్జిన్ 15.1% గా ఉంది. FY26 మొదటి తొమ్మిది నెలల్లోనే సర్వీస్ EBITDA ₹1,000 కోట్లను అధిగమించింది. అడ్జస్టెడ్ EBITDA కూడా ₹147 కోట్లకు చేరుకొని, గత FY25 మొత్తం EBITDA తో సమానంగా నమోదైంది.
మార్జిన్లలో గణనీయమైన మెరుగుదల:
కంపెనీ ఖర్చుల నియంత్రణ, లాభదాయకం కాని వ్యాపారాలను తగ్గించుకోవడం వంటి వ్యూహాలతో సప్లై చైన్ సర్వీసెస్ (SCS) మార్జిన్ 13% కి పెరిగింది. గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఇది కేవలం 2.1% నుంచి భారీగా మెరుగుపడింది. ఎక్స్ప్రెస్ పార్సెల్ మార్జిన్లు 18.1%, PTL మార్జిన్లు 11% గా నమోదయ్యాయి. మొత్తం ట్రాన్స్పోర్ట్ మార్జిన్లు 16.4% వద్ద స్థిరంగా ఉన్నాయి. కార్పొరేట్ ఓవర్హెడ్స్ ఆదాయంలో 9.1% గా అదుపులో ఉన్నాయి.
ఇంటిగ్రేషన్ ఖర్చుల అంచనాలో కోత:
Ecom Express ఇంటిగ్రేషన్ కోసం ముందుగా ₹300 కోట్లు అవుతుందని అంచనా వేయగా, ఇప్పుడు ఈ మొత్తం ₹150-160 కోట్ల మధ్య తగ్గుతుందని కంపెనీ వెల్లడించింది. ఈ తగ్గింపు ఇన్వెస్టర్లకు సానుకూల సంకేతాలను ఇస్తోంది.
భవిష్యత్ లక్ష్యాలు & అవుట్లుక్:
మేనేజ్మెంట్ ప్రకారం, మధ్యకాలికంగా కాపెక్స్ (Capex) ఆదాయంలో 4% నుండి 4.3% మధ్య ఉంటుంది. కార్పొరేట్ ఓవర్హెడ్స్ ను 6-7% కి తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు. 6% అడ్జస్టెడ్ EBITDA వద్ద ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో బ్రేక్ఈవెన్ సాధించాలని భావిస్తున్నారు. Delhivery Direct, Delhivery International వంటి కొత్త చొరవలతో పాటు, నెట్వర్క్ వినియోగాన్ని మెరుగుపరచుకోవడం, ఖర్చులను కఠినంగా నియంత్రించడం ద్వారా ఈ వృద్ధిని కొనసాగించాలని కంపెనీ యోచిస్తోంది.