Whalesbook
Q3 FY26 ఫలితాల విశ్లేషణ (Q3 FY26 Results Analysis)
కన్సాలిడేటెడ్ స్థాయిలో చూస్తే, Q3 FY26లో Delhivery రెవెన్యూ 9.58% వృద్ధితో ₹28,049.86 మిలియన్లుగా నమోదైంది (Q3 FY25లో ₹25,593.21 మిలియన్లు). గత ఏడాది ఇదే త్రైమాసికంలో ₹504.93 మిలియన్ల నికర నష్టాన్ని (Net Loss) చవిచూసిన కంపెనీ, ఈసారి ₹395.89 మిలియన్ల నికర లాభాన్ని (Net Profit) ప్రకటించింది. దీంతో బేసిక్ EPS ₹(0.68) నుంచి ₹0.53 కి మెరుగుపడింది.
అయితే, తొమ్మిది నెలల కాలానికి (Nine Months Ended December 31, 2025) చూస్తే, కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ 13.62% వృద్ధితో ₹76,583.08 మిలియన్లకు చేరింది. కానీ, ఇదే కాలానికి నికర లాభం మాత్రం గత ఏడాదితో పోలిస్తే ₹895.53 మిలియన్ల నుంచి ₹801.42 మిలియన్లకు తగ్గింది. తొమ్మిది నెలల బేసిక్ EPS కూడా ₹1.21 నుంచి ₹1.07 కి తగ్గింది.
స్టాండలోన్ (Standalone) స్థాయిలో, Q3 FY26 రెవెన్యూ 18.65% పెరిగి ₹26,153.20 మిలియన్లకు చేరుకుంది. ఈ విభాగంలోనూ నికర లాభం పాజిటివ్ గా మారింది.
ప్రత్యేక అంశాలు (Exceptional Items)
ఈ త్రైమాసిక ఫలితాలపై ₹(273.56) మిలియన్ల ప్రత్యేక అంశాలు ప్రభావం చూపాయి. ఇందులో పెట్టుబడులపై వచ్చిన నష్టం (Fair Value Loss on Investments), కొత్త లేబర్ కోడ్స్ వల్ల ఉద్యోగుల బాధ్యతలకు సంబంధించిన ₹208.56 మిలియన్ల ఖర్చులు, గుడ్విల్ అమోర్టిజేషన్ వంటివి ఉన్నాయి.
రిస్కులు & భవిష్యత్ అంచనాలు (Risks & Outlook)
ఇక రిస్కుల విషయానికి వస్తే, సుమారు ₹13,696.36 మిలియన్లకు కొనుగోలు చేసిన Ecom Express Limited ను విజయవంతంగా ఇంటిగ్రేట్ చేయడం ఒక పెద్ద సవాలు. అలాగే, Spoton Logistics Private Limited విలీనానికి నేషనల్ కంపెనీ లా ట్రిబ్యునల్ (NCLT) అనుమతి ఇంకా రావాల్సి ఉంది, ఇది రెగ్యులేటరీ అనిశ్చితిని పెంచుతుంది. తొమ్మిది నెలల కాలంలో రెవెన్యూ పెరిగినా, లాభాలు తగ్గడం ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీపై దృష్టి పెట్టాల్సిన అవసరాన్ని సూచిస్తోంది.
మేనేజ్మెంట్ నుంచి ఎలాంటి ఫార్వర్డ్ గైడెన్స్ (Forward Guidance) వెలువడనందున, ఇన్వెస్టర్లు గత పనితీరు, మార్కెట్ డైనమిక్స్ ఆధారంగానే భవిష్యత్ అంచనాలను రూపొందించుకోవాల్సి ఉంటుంది.