Whalesbook
Q4 FY26 ఫలితాలు.. అంచనాలను మించిన వృద్ధి!
మార్కెట్ వర్గాలు ఎదురుచూస్తున్న Adani Ports & SEZ Q4 FY26 ఆర్థిక ఫలితాలు ఇన్వెస్టర్లను ఆకట్టుకున్నాయి. నికర లాభం (Net Profit) 9% పెరిగి ₹3,308 కోట్లకు చేరగా, ఆదాయం (Revenue) 26% వృద్ధితో ₹10,738 కోట్లకు చేరుకుంది. ఇది అనలిస్టుల అంచనాలను మించిపోయింది.
కార్గో వాల్యూమ్స్ లో సత్తా చాటిన అడానీ పోర్ట్స్
ఇదే సమయంలో, ఏప్రిల్ నెల కార్గో వాల్యూమ్స్ లో 15% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేసుకుని, మొత్తం 43.1 మిలియన్ మెట్రిక్ టన్నులకు చేరుకుంది. ముఖ్యంగా కంటైనర్ మరియు డ్రై కార్గో సెగ్మెంట్లు (17% వంతున) ఈ వృద్ధికి ఊతమిచ్చాయి. మొత్తం ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (FY26)లోనూ కంపెనీ అద్భుతమైన పనితీరును కనబరిచింది. ఆదాయం ₹38,736 కోట్లకు చేరుకుని, గైడెన్స్ ను అధిగమించింది. దేశీయ ఆపరేటర్లలో మొదటిసారిగా 500 మిలియన్ మెట్రిక్ టన్నుల కార్గో వాల్యూమ్స్ ని దాటడం ఒక మైలురాయిగా నిలిచింది.
మిశ్రమ సంకేతాలు.. లాజిస్టిక్స్ రైల్ లో తగ్గుదల
అయితే, ఈ సానుకూల వార్తల మధ్య, కంపెనీ ఇంటిగ్రేటెడ్ లాజిస్టిక్స్ విభాగంలో మాత్రం కాస్త ప్రతికూలత కనిపించింది. ఏప్రిల్ నెలలో, లాజిస్టిక్స్ రైల్ వాల్యూమ్స్ లో 16% వార్షిక తగ్గుదల నమోదైంది. ఇది కంపెనీ వివిధ కార్యకలాపాలలో మిశ్రమ పనితీరును సూచిస్తోంది.
వాల్యుయేషన్, అనలిస్ట్ రిపోర్ట్స్
FY26 పూర్తి సంవత్సరంలో, ఆదాయం 25% పెరిగి ₹38,736 కోట్లకు, EBITDA 20% పెరిగి ₹22,851 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. అడానీ పోర్ట్స్ P/E రేషియో సుమారు 25.37x నుండి 30.28x మధ్య ఉంది, ఇది రవాణా మౌలిక సదురాల రంగం (Transport Infrastructure Sector) సగటు 31.65x కన్నా కొంచెం తక్కువే. అనలిస్టుల నుంచి మాత్రం ఈ స్టాక్ కు 'స్ట్రాంగ్ బై' (Strong Buy) రేటింగ్ కొనసాగుతోంది. చాలా మంది అనలిస్టులు తమ ప్రైస్ టార్గెట్లను ₹1,950 మరియు ₹1,930 లకు పెంచారు. అయితే, మార్చి చివర్లో వచ్చిన వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలు, టెక్నికల్ బలహీనతల వంటి కారణాలతో వచ్చిన 'సెల్' (Sell) డౌన్ గ్రేడ్ కూడా కొంత చర్చనీయాంశంగా మారింది. FY27 లో కోర్ ఎర్నింగ్స్ గ్రోత్ 9% నుండి 14% మధ్య ఉండొచ్చని కంపెనీ అంచనా వేసింది, ఇది FY26 లోని 20% వృద్ధి కంటే తక్కువ.
భవిష్యత్ లక్ష్యాలు, డివిడెండ్
భవిష్యత్ లక్ష్యాల విషయానికొస్తే, 2031 నాటికి రెట్టింపు ఆదాయం, EBITDA సాధించాలని, మరియు 2030 డిసెంబర్ నాటికి 1 బిలియన్ టన్నుల కార్గోను నిర్వహించాలని కంపెనీ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. FY26 కి గాను ₹7.50 డివిడెండ్ ను కూడా ప్రతిపాదించింది. సగటు 12 నెలల ప్రైస్ టార్గెట్ ₹1,833 గా ఉంది. ముఖ్యంగా లాజిస్టిక్స్ రైల్ విభాగం పనితీరు, మరియు వృద్ధి ప్రణాళికలకు, వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలకు మధ్య కంపెనీ ఎలా సమతుల్యం చేసుకుంటుందో చూడాలి.