Whalesbook
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ నివేదిక లెమన్ ట్రీ హోటల్స్‌పై 'BUY' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తుంది, FY28 కోసం INR200 సమ్ ఆఫ్ ది పార్ట్స్ (SoTP) ఆధారిత లక్ష్య ధరను నిర్ణయిస్తుంది. 2QFY26లో, సగటు గది రేటు (ARR) మరియు ఆక్యుపెన్సీ పెరగడం వల్ల 8% YoY ఆదాయ వృద్ధిని నివేదిక పేర్కొంది, అయితే పునరుద్ధరణలు మరియు ఉద్యోగుల చెల్లింపులలో పెట్టుబడి కారణంగా EBITDA మార్జిన్లు తగ్గాయి. FY26 రెండవ అర్ధభాగంలో బలమైన Outlook ఉంది, ఇది డబుల్-డిజిట్ RevPAR వృద్ధిని అంచనా వేస్తుంది.
లెమన్ ట్రీ హోటల్స్‌పై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ పరిశోధన ప్రకారం, ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (2QFY26) యొక్క రెండవ త్రైమాసికంలో 8% సంవత్సరం-వార్షిక (YoY) ఆదాయ వృద్ధిని చూపించింది. ఈ వృద్ధి ప్రధానంగా సగటు గది రేటు (ARR) 6% YoY పెరిగి INR6,247కి చేరడం మరియు ఆక్యుపెన్సీ రేటు (OR) 140 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపడి 69.8%కి చేరడం వల్ల జరిగింది. అయినప్పటికీ, వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం (EBITDA) మార్జిన్లు 330 బేసిస్ పాయింట్లు YoY తగ్గాయి. ఈ తగ్గుదలకు ఆస్తి పునరుద్ధరణలు, సాంకేతిక మెరుగుదలలు మరియు ఉద్యోగులకు చేసిన ఒక-సారి ఇచ్చే అదనపు చెల్లింపులలో పెరిగిన పెట్టుబడులే కారణం, ఇవి త్రైమాసిక ఆదాయంలో 8% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. టారిఫ్ యుద్ధాలు, వరదలు మరియు వస్తువులు మరియు సేవల పన్ను (GST) సవరణల వంటి స్థూల ఆర్థిక సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, లెమన్ ట్రీ హోటల్స్ Q2లో స్థిరమైన వృద్ధిని ప్రదర్శించింది.
2H FY26 కోసం Outlook:
ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (2H FY26) యొక్క రెండవ అర్ధభాగం కోసం Outlook బలంగా ఉంది. పునరుద్ధరణలు పూర్తయిన తర్వాత కార్యాచరణ గదుల పెరుగుదల, సమావేశాలు, ప్రోత్సాహకాలు, సదస్సులు మరియు ప్రదర్శనలు (MICE) కార్యకలాపాలు మరియు పర్యాటక రంగం నుండి ఆరోగ్యకరమైన డిమాండ్ దీనికి చోదక శక్తులుగా ఉండవచ్చు. ARRలో బలమైన పెరుగుదల వల్ల 2H FY26లో డబుల్-డిజిట్ రెవెన్యూ పర్ అవైలబుల్ రూమ్ (RevPAR) వృద్ధిని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తుంది.
ఆర్థిక అంచనాలు & మూల్యాంకనం:
మోతీలాల్ ఓస్వాల్, లెమన్ ట్రీ హోటల్స్ ఆర్థిక సంవత్సరం 2025 నుండి 2028 మధ్య ఆదాయంలో 11% CAGR, EBITDAలో 13%, మరియు సర్దుబాటు చేయబడిన నికర లాభం (PAT)లో 35% కాంపౌండ్ వార్షిక వృద్ధి రేటును (CAGR) సాధిస్తుందని అంచనా వేస్తుంది. ఇంకా, పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై రాబడి (RoCE) FY28 నాటికి సుమారు 21% కి గణనీయంగా మెరుగుపడుతుందని భావిస్తున్నారు, ఇది FY25లో సుమారు 11.7%గా ఉంది.
రేటింగ్ మరియు లక్ష్య ధర:
ఈ అంచనాలు మరియు విశ్లేషణల ఆధారంగా, మోతీలాల్ ఓస్వాల్ లెమన్ ట్రీ హోటల్స్‌పై తన 'BUY' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది. బ్రోకరేజ్ FY28 కోసం సమ్ ఆఫ్ ది పార్ట్స్ (SoTP) ఆధారిత లక్ష్య ధరను INR200గా నిర్ణయించింది.
ప్రభావం:
ఈ నివేదిక లెమన్ ట్రీ హోటల్స్‌కు సానుకూల Outlookను అందిస్తుంది, పెట్టుబడిదారులకు సంభావ్య అప్సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. పునరుద్ఘాటించబడిన 'BUY' రేటింగ్ మరియు ఆకర్షణీయమైన లక్ష్య ధర పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్‌ను ప్రభావితం చేయగలవు మరియు స్టాక్ పనితీరును పెంచగలవు, ముఖ్యంగా కంపెనీ FY26 రెండవ అర్ధభాగం మరియు తదుపరి సంవత్సరాలకు దాని అంచనా వృద్ధి లక్ష్యాలను చేరుకుంటే. పునరుద్ధరణలు మరియు సాంకేతికతలో ప్రణాళికాబద్ధమైన పెట్టుబడులు, స్వల్పకాలిక మార్జిన్‌లను ప్రభావితం చేసినప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని లక్ష్యంగా చేసుకున్నాయి.
Impact Rating: 7/10
