Whalesbook
జూలై-సెప్టెంబర్ కాలంలో రిలయన్స్ జియో తన హోమ్ బ్రాడ్బ్యాండ్ సబ్స్క్రైబర్లలో ఎన్నడూ లేని విధంగా త్రైమాసిక విస్తరణను నమోదు చేసింది, ఫిక్స్డ్ వైర్లెస్ యాక్సెస్ (FWA) టెక్నాలజీ వినియోగం కారణంగా ప్రధానంగా 3 మిలియన్ కొత్త వినియోగదారులను జోడించింది. బ్రాడ్బ్యాండ్ విభాగంలో ఈ గణనీయమైన వృద్ధి, మొత్తం సబ్స్క్రైబర్ అదనపులు 8 మిలియన్లకు చేరుకున్నప్పటికీ, విశ్లేషకుల అంచనాలకు తగ్గట్లుగా లేదు, దీనికి ప్రధాన కారణం మొబైల్ సబ్స్క్రైబర్ అదనపులు కేవలం 5 మిలియన్లు మాత్రమే.
బ్రోకరేజ్ సంస్థ జెఫరీస్, జియో ప్లాట్ఫార్మ్స్ యొక్క ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను 150 బిలియన్ డాలర్లుగా అంచనా వేసింది. అధిక మొబైల్ టారిఫ్లు మరియు హోమ్ బ్రాడ్బ్యాండ్ వ్యాపారం యొక్క వేగవంతమైన వృద్ధి జియో మార్జిన్లను మరియు సగటు ఆదాయాన్ని ప్రతి వినియోగదారు (ARPU) ను పెంచుతాయని వారు అంచనా వేస్తున్నారు. సెప్టెంబర్ త్రైమాసికానికి ARPU, ఒక అదనపు రోజును సర్దుబాటు చేసిన తర్వాత, గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 211 రూపాయల వద్ద స్థిరంగా ఉంది. J P Morgan మరియు Kotak Institutional Equities రెండూ జియో యాజమాన్యం తక్షణ టారిఫ్ పెంపుదలను ఆశించడం లేదని గుర్తించాయి. ఏవైనా టారిఫ్ పెంపుదలలు 2026 మొదటి అర్ధభాగంలో అంచనా వేయబడిన కంపెనీ యొక్క ప్రణాళికాబద్ధమైన ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫర్ (IPO) చుట్టూ వ్యూహాత్మకంగా సమయం ఉండవచ్చని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు.
జెఫరీస్ FY26-28 కోసం మొబైల్ సబ్స్క్రైబర్ల అంచనాలను 1% తగ్గించింది, మార్చి 2027 నాటికి 506 మిలియన్లకు చేరుకుంటాయని, ఇది సెప్టెంబర్ త్రైమాసికంలోని 483 మిలియన్ల కంటే ఎక్కువ అని అంచనా వేసింది. అయితే, ఇదే కాలంలో హోమ్ బ్రాడ్బ్యాండ్ సబ్స్క్రైబర్లు 23 మిలియన్ల నుండి 41 మిలియన్లకు పెరుగుతారని అంచనా వేయబడింది. తన మొబైల్ నెట్వర్క్పై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపకుండా FWA వృద్ధికి మద్దతు ఇవ్వడానికి, లైసెన్స్ లేని స్పెక్ట్రమ్ (UBR)ను ఉపయోగించడంలో జియో యొక్క ప్రయోజనాన్ని కూడా జెఫరీస్ హైలైట్ చేసింది.
ఈ సంస్థ FY26, FY27 మరియు FY28 యొక్క మూడవ త్రైమాసికాల్లో ఊహించిన మూడు 10% టారిఫ్ పెంపుదలల ద్వారా నడపబడి, FY28 నాటికి జియో యొక్క ARPU 11% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR)తో 272 రూపాయలకు పెరుగుతుందని అంచనా వేస్తుంది. FY25-28లో 21% EBITDA CAGR తో, ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్ కారణంగా FY28 నాటికి మార్జిన్లు 58%కి విస్తరిస్తాయని భావిస్తున్నారు. యాంటిక్ స్టాక్ బ్రోకింగ్, 60% చుట్టూ ఉన్న ఇంక్రిమెంటల్ EBITDA మార్జిన్లతో, దాని సబ్స్క్రైబర్ బేస్ను పెంచుతూ నెట్వర్క్ ఖర్చులను నిర్వహించడంలో జియో యొక్క కార్యాచరణ బలాన్ని ఎత్తి చూపింది.
జియో ప్లాట్ఫార్మ్స్, 8.3 మిలియన్ల సబ్స్క్రైబర్లను జోడించినప్పటికీ మరియు దాని 5G యూజర్ బేస్ను 234 మిలియన్లకు విస్తరించినప్పటికీ, Q2లో 8,440 కోట్ల రూపాయల స్థిరమైన నెట్వర్క్ ఆపరేటింగ్ ఖర్చులను నివేదించింది. ఖర్చుల హేతుబద్ధీకరణ మరియు కార్యాచరణ లీవరేజ్ నుండి ప్రయోజనం పొంది, కంపెనీ దాని EBITDA మార్జిన్ను సంవత్సరానికి 117 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపరిచి 54.2%కి పెంచింది. పునరుత్పాదక ఇంధన వినియోగాన్ని పెంచడం మరియు ఆప్టిమైజ్డ్ పాసివ్ మౌలిక సదుపాయాలు వంటి వ్యూహాత్మక మార్పుల నుండి మరిన్ని మార్జిన్ మెరుగుదలలు ఆశించబడుతున్నాయి.
రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ యొక్క టెలికాం మరియు డిజిటల్ వెంచర్లను కలిగి ఉన్న జియో ప్లాట్ఫార్మ్స్, సెప్టెంబర్లో ముగిసిన త్రైమాసికానికి నికర లాభంలో 12.8% వార్షిక వృద్ధిని, 7,379 కోట్ల రూపాయలకు చేరుకుంది, ఇది బలమైన సబ్స్క్రైబర్ వృద్ధి మరియు డేటా వినియోగం పెరగడం ద్వారా మద్దతు పొందింది.