ఆటో ఫైనాన్స్ రంగం దూసుకుపోతోంది: డబుల్-డిజిట్ లాభాలు కొనసాగుతాయా? విశ్లేషకులు టాప్ పిక్స్ & భవిష్యత్ ఔట్‌లుక్‌ను వెల్లడించారు!

Auto Finance Stocks Show Strong Momentum in FY26

2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో భారతీయ ఆటో ఫైనాన్స్ కంపెనీలు తమ షేర్లలో అద్భుతమైన డబుల్-డిజిట్ ర్యాలీని చూశాయి. ఈ రంగంపై విశ్లేషకులు ఆశాజనకంగా ఉన్నారు, అనుకూలమైన రిస్క్-రివార్డ్ దృశ్యం వృద్ధికి మరింత అవకాశాన్ని అందిస్తుందని నమ్ముతున్నారు. అయితే, అన్ని కంపెనీలకు వాల్యుయేషన్లు ఏకరూపంగా ఆకర్షణీయంగా లేనందున, పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్తగా ఎంచుకోవాలని వారు హెచ్చరిస్తున్నారు.

The Core Issue

వాహన రుణదాతల దృక్పథం ఈ సమయంలో కొద్దిగా సానుకూలంగా కనిపిస్తోంది. విస్తరిస్తున్న మార్జిన్లు, వాహన డిమాండ్‌లో క్రమంగా పునరుద్ధరణ మరియు స్థిరమైన ఆస్తి నాణ్యత ఈ ఆశావాదానికి మూలకారణాలు. రుణ ఖర్చులు పర్యవేక్షించడానికి కీలకమైన అంశంగా ఉన్నప్పటికీ, కొంతవరకు పెరిగిన వాల్యుయేషన్లతో పాటు, ఈ రంగం పెట్టుబడిదారులకు స్వల్పకాలికంగా అనుకూలమైన రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌ను అందిస్తుంది.

Market Performance

వాహన ఫైనాన్సింగ్‌లో ప్రత్యేకత కలిగిన ప్రధాన నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు (NBFCలు) FY26 లో గణనీయమైన డబుల్-డిజిట్ లాభాలను నమోదు చేశాయి. ఉదాహరణకు, డిసెంబర్ 11 నాటికి శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్ షేర్లు 29.14% పెరిగాయి. M&M ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, చోళమండలం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అండ్ ఫైనాన్స్ మరియు బజాజ్ ఫైనాన్స్ తమ షేర్ ధరలు 12.50% నుండి 23.58% మధ్య పెరిగాయి. దీనితో పోలిస్తే, ఇదే కాలంలో విస్తృత నిఫ్టీ50 సూచీ 10.12% లాభపడింది, మరియు నిఫ్టీ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ సూచీ 9.92% పెరిగింది.

వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్స్ కొంత విస్తరణను చూపుతున్నాయి. శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్ ప్రస్తుతం 14.6x ధర-ను-ఆదాయం (P/E) మల్టిపుల్‌లో ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది దాని 5-సంవత్సరాల సగటు 10.3x కంటే ఎక్కువ. M&M ఫైనాన్స్ దాని 5-సంవత్సరాల సగటు 12x తో పోలిస్తే 14.7x వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంది, మరియు చోళమండలం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ దాని 5-సంవత్సరాల సగటు 22.4x తో పోలిస్తే 23.6x వద్ద ఉంది.

Drivers of Growth

ఆటో ఫైనాన్సింగ్ డిమాండ్‌ను పెంచుతున్న అనేక అంశాలు ఉన్నాయి. పన్ను హేతుబద్ధీకరణ, పెరుగుతున్న ఖర్చు చేయగల ఆదాయాలు, వ్యక్తిగత చలనశీలతకు పెరుగుతున్న ప్రాధాన్యత మరియు భారతదేశంలో వాహనాల గణనీయమైన తక్కువ-వ్యాప్తిని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు. వచ్చే ఆర్థిక సంవత్సరంలో స్థూల దేశీయోత్పత్తి (GDP) సుమారు 6.7% ఆరోగ్యకరమైన రేటుతో వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేయడంతో, వాహనాల అమ్మకాలు పెరుగుతాయని, ఇది వాహన ఫైనాన్స్ మార్కెట్‌ను మరింత బలోపేతం చేస్తుందని CRISIL రేటింగ్‌లు అంచనా వేస్తున్నాయి. NBFCలు నిర్వహించే వాహన రుణాల కోసం ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) వార్షికంగా 16-17% పెరుగుతుందని, మార్చి 31, 2027 నాటికి ₹11 ట్రిలియన్లకు చేరుకుంటుందని CRISIL అంచనా వేస్తుంది. విభాగాలలో, కార్ మరియు యుటిలిటీ వెహికల్ (UV) ఫైనాన్సింగ్ ప్రస్తుత మరియు రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరాలలో వార్షికంగా 23% పెరుగుతుందని అంచనా. కమర్షియల్ వెహికల్ (CV) ఫైనాన్సింగ్ 11%, రెండు- మరియు మూడు-చక్రాల వాహన ఫైనాన్సింగ్ 17%, మరియు ట్రాక్టర్ ఫైనాన్సింగ్ 12% అదే కాలంలో పెరుగుతుందని అంచనా.

Analyst Outlook and Recommendations

ప్రధాన ఆటో ఫైనాన్షియర్లు FY26 కోసం 17-19% మధ్య AUM వృద్ధికి మార్గదర్శకత్వం అందించారు. వారు నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIMs) లో 15-30 బేసిస్ పాయింట్ల విస్తరణను కూడా అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ బలమైన వృద్ధి దృక్పథం, క్రెడిట్ ఖర్చులలో సంభావ్య తగ్గుదలతో కలిసి, బాగా నిర్వహించబడే కంపెనీల లాభదాయకతను గణనీయంగా పెంచుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు, అని ఏంజెల్ వన్ సీనియర్ ఫండమెంటల్ అనలిస్ట్ వాకర్ జావేద్ ఖాన్ పేర్కొన్నారు. ఈ అంశాలను దృష్టిలో ఉంచుకుని, పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత స్థాయిలలో ఆటో ఫైనాన్షియర్లలో ఎంపిక చేసిన పెట్టుబడిని పెట్టవచ్చని మరియు మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు కేటాయింపులను పెంచడాన్ని పరిగణించవచ్చని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు. PL క్యాపిటల్ M&M ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్‌ను ₹375 లక్ష్య ధరతో 'Accumulate' గా అప్‌గ్రేడ్ చేసింది, బలమైన ట్రాక్టర్ వాల్యూమ్ వృద్ధి మరియు అధిక ప్యాసింజర్ వెహికల్ (PV) వాల్యూమ్‌లు మరియు గ్రామీణ డిమాండ్ కోసం సానుకూల అవకాశాలను పేర్కొంది. ICICI సెక్యూరిటీస్ బజాజ్ ఫైనాన్స్‌పై ₹1,050 లక్ష్య ధరతో 'Hold' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తోంది. యాక్సిస్ డైరెక్ట్ శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్‌పై ₹860 లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించి 'Buy' రేటింగ్‌ను జారీ చేసింది. యాక్సిస్ డైరెక్ట్, స్థిరమైన AUM విస్తరణ, మెరుగైన NIMలు మరియు నియంత్రిత క్రెడిట్ ఖర్చుల ద్వారా నడిచే FY26-28E లో 16% CAGR (కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్) ఆరోగ్యకరమైన AUM, నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఇన్‌కమ్ (NII) మరియు ఎర్నింగ్స్ వృద్ధిని సాధించడంలో శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్ సామర్థ్యంపై విశ్వాసం వ్యక్తం చేసింది.

Impact

ఆటో ఫైనాన్స్ రంగంలో ఈ సానుకూల ధోరణి పెట్టుబడిదారులకు సంభావ్య స్టాక్ ధరల పెరుగుదల మరియు డివిడెండ్‌ల ద్వారా ప్రయోజనం చేకూర్చే అవకాశం ఉంది. NBFCల కోసం, ఇది బలమైన వృద్ధి మరియు మెరుగైన లాభదాయకత కాలాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ రంగం యొక్క విస్తరణ, వాహనాల కొనుగోళ్లను సులభతరం చేయడం మరియు ఆర్థిక కార్యకలాపాలకు సహకరించడం ద్వారా విస్తృత ఆటోమోటివ్ పరిశ్రమకు కూడా మద్దతు ఇస్తుంది. ఈ వార్త ఈ ఆర్థిక సంస్థలకు నిరంతర సానుకూల ఊపును సూచిస్తుంది. ప్రభావ రేటింగ్: 8/10