భారతదేశంలో పాసివ్ ఫండ్స్ జోరు: రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు పరుగులు తీస్తున్నారు, కానీ వాటా ఇంకా తక్కువే!

పాసివ్ ఫండ్స్‌లో రిటైల్ పెట్టుబడి వేగంలో పెరుగుదల

భారతీయ రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు పాసివ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను ఎక్కువగా ఆదరిస్తున్నారు, ఇతర పెట్టుబడిదారుల వర్గాల కంటే వేగంగా తమ డబ్బును పెట్టుబడి పెడుతున్నారు. అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఆఫ్ ఇండియా (Amfi) డేటా ప్రకారం, మూడు సంవత్సరాలలో పాసివ్ ఫండ్ ఆస్తులు ₹12.99 ట్రిలియన్లకు రెట్టింపు కంటే ఎక్కువైనప్పటికీ, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల సమష్టి వాటా సెప్టెంబర్ 2022లో 4.01% నుండి కేవలం 7.1% మాత్రమే ఉంది.

డిస్ట్రిబ్యూటర్ల కోసం ప్రోత్సాహక అంతరం

వేగవంతమైన పెట్టుబడి వేగం ఉన్నప్పటికీ, పాసివ్ ఫండ్ ఆస్తులలో రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల తక్కువ వాటాకు ప్రధాన కారణం, డిస్ట్రిబ్యూటర్లు మరియు బ్రోకర్లకు అందించే ప్రోత్సాహకాలలో ఉంది. ఈ మధ్యవర్తులు, పాసివ్ పథకాలతో పోలిస్తే యాక్టివ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను విక్రయించడం ద్వారా గణనీయంగా ఎక్కువ కమీషన్లు సంపాదిస్తారు. ఈ నిర్మాణాత్మక పక్షపాతం అంటే, పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ ఖర్చులను అందించే పాసివ్ ఉత్పత్తులకు, పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడంలో ఆధిపత్యం చెలాయించే అమ్మకపు మార్గాల నుండి తక్కువ ప్రచార మద్దతు లభిస్తుంది.
జెరోధా ఫండ్ హౌస్ చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ విశాల్ జైన్, ETFs వంటి పాసివ్ ఎంపికల కంటే యాక్టివ్ ఫండ్స్‌ను ప్రోత్సహించడానికి డిస్ట్రిబ్యూటర్లు ప్రాధాన్యత ఇచ్చే ప్రపంచ ధోరణి భారతదేశంలో కొనసాగుతోందని వివరించారు. గణనీయమైన మధ్యవర్తి మద్దతు లేకపోవడం వల్ల, పాసివ్ పెట్టుబడి వృద్ధి ఎక్కువగా సేంద్రీయంగా ఉంటుంది, పెట్టుబడిదారులు యాక్టివ్ ఫండ్ పనితీరు పరిమితులను మరియు పాసివ్ వ్యూహాల ఖర్చు సామర్థ్యాలను స్వతంత్రంగా గుర్తించడం ద్వారా ఇది ప్రేరణ పొందుతుంది.

ఆర్థిక పరిణామాలు

Amfi డేటా పాసివ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం ఒక ముఖ్యమైన వృద్ధి పథాన్ని చూపుతుంది. సెప్టెంబర్ 2022 నుండి, పాసివ్ ఫండ్ల కోసం AUM 2.3 రెట్లు పెరిగి, సెప్టెంబర్ నాటికి ₹12.99 ట్రిలియన్లకు చేరుకుంది. ఈ కాలంలో, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల సహకారం మొత్తం 4.01% నుండి 7.1% కి పెరిగింది. దీనికి విరుద్ధంగా, HNIs తమ వాటా 11% నుండి 17% కి పెరగడం చూశారు.
EPFO మరియు కార్పొరేట్స్ కలిసి ఇప్పటికీ పాసివ్ AUM లో అతిపెద్ద భాగాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, మొత్తం 73% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి, ఇది మూడు సంవత్సరాల క్రితం 84% గా ఉంది. అయితే, సంపూర్ణ పరంగా, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు పాసివ్ ఆస్తులలో అత్యంత వేగవంతమైన విస్తరణను చూపించారు, 4.9 రెట్లు పెరిగారు. HNI పాసివ్ ఆస్తులు 4.3 రెట్లు పెరిగాయి, అయితే కార్పొరేట్ పాసివ్ ఆస్తులు 2.2 రెట్లు పెరిగాయి, ఇది రిటైల్ భాగస్వామ్యం యొక్క అధిక-వృద్ధి, తక్కువ-బేస్ స్వభావాన్ని హైలైట్ చేస్తుంది.

నిపుణుల విశ్లేషణ మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తన

రిటైల్ పాసివ్ ఆస్తులలో వేగవంతమైన వృద్ధికి తక్కువ బేస్ కారణమని చెప్పబడింది, కానీ పాసివ్ ఫండ్లలో రిటైల్ ఫోలియోల సంఖ్య పెరగడం అవగాహన పెరగడానికి ఒక ముఖ్యమైన సూచిక. మోతిలాల్ ఓస్వాల్ AMC యొక్క ఎగ్జిక్యూటివ్ డైరెక్టర్ మరియు చీఫ్ బిజినెస్ ఆఫీసర్ అఖిల్ చతుర్వేది, సెప్టెంబర్తో ముగిసిన సంవత్సరంలో పాసివ్ ఫండ్ ఫోలియోలలో 32% వృద్ధిని గుర్తించారు, ఇది యాక్టివ్ ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఫోలియోలలో 29% వృద్ధిని అధిగమించింది.
క్వాంటం మ్యూచువల్ ఫండ్ MD జిమ్మీ పటేల్ HNIs ప్రవర్తనపై వివరంగా చెప్పారు. వ్యక్తులు సంపదను కూడబెట్టుకున్నప్పుడు, వారి రిస్క్ ఆకలి తరచుగా మారుతుంది. HNIs మరియు ఫ్యామిలీ ఆఫీసులు, అన్‌లిస్టెడ్ AIFs మరియు ఏంజెల్ ఇన్వెస్టింగ్ వంటి ఇతర అధిక-రిటర్న్ వెంచర్లకు యాక్సెస్ కలిగి, ఈ మార్గాల కోసం వారి అత్యధిక రిస్క్ తీసుకోవడాన్ని రిజర్వ్ చేస్తారు. పర్యవసానంగా, వారు తరచుగా మరింత స్థిరమైన, పాసివ్ ఎక్స్పోజర్ కోసం మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఉపయోగిస్తారు, ఇది పాసివ్ ఫండ్ AUM లో వారి అధిక వాటాకు దారితీస్తుంది. ఈ ప్రవర్తన పరిణతి చెందిన సంపద నిర్వహణ వ్యూహాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది, రిస్క్ డైవర్సిఫికేషన్‌కు ప్రాధాన్యత ఇస్తుంది.

చారిత్రక సందర్భం మరియు పనితీరు

గత మూడేళ్లలో, ETFలు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లతో సహా మొత్తం పాసివ్ ఫండ్ల సంఖ్య, ఒక సంవత్సరం క్రితం 307 నుండి సెప్టెంబర్ నాటికి 626 కి పెరిగింది, ఇది రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ. ఈ ఫండ్‌లు నిఫ్టీ 50 లేదా సెన్సెక్స్ వంటి నిర్దిష్ట మార్కెట్ ఇండెక్స్ పనితీరును ప్రతిబింబించడానికి రూపొందించబడ్డాయి. వాటి పనితీరు ఇండెక్స్‌తో దగ్గరగా అనుసంధానించబడినప్పటికీ, ట్రాకింగ్ లోపాల కారణంగా చిన్న వ్యత్యాసాలు సంభవించవచ్చు.
దీనికి విరుద్ధంగా, యాక్టివ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో గణనీయమైన భాగం దీర్ఘకాలిక వ్యవధిలో తమ బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమించడంలో విఫలమైంది. S&P గ్లోబల్ నివేదిక ప్రకారం, జూన్ నాటికి, దాదాపు 75% యాక్టివ్ లార్జ్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలు గత దశాబ్దంలో తమ బెంచ్‌మార్క్‌ల కంటే తక్కువ పనితీరును కనబరిచాయి. స్మాల్- మరియు మిడ్-క్యాప్ విభాగాలలో పరిస్థితి మరింత స్పష్టంగా ఉంది, ఇక్కడ దాదాపు 80% యాక్టివ్ పథకాలు తమ సంబంధిత బెంచ్‌మార్క్‌ల వెనుకబడి ఉన్నాయి. యాక్టివ్ ఫండ్లచే ఈ నిరంతర తక్కువ పనితీరు పాసివ్ పెట్టుబడి యొక్క వాదనను మరింత బలపరుస్తుంది.

భవిష్యత్ ఔట్లుక్

పెరుగుతున్న పెట్టుబడిదారుల పరిపక్వత, తక్కువ-ఖర్చు పెట్టుబడి ఎంపికలపై అవగాహన, మరియు వినూత్న పాసివ్ ఉత్పత్తుల నిరంతర పరిచయంతో, పాసివ్ ఫండ్లలో నాన్-ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్ల వాటా మరింత పెరిగే అవకాశం ఉంది. డిస్ట్రిబ్యూటర్ ప్రోత్సాహకాలు ఒక అడ్డంకిగా ఉన్నప్పటికీ, పాసివ్ పెట్టుబడి యొక్క స్వాభావిక ప్రయోజనాలు - తక్కువ ఖర్చులు మరియు స్థిరమైన బెంచ్‌మార్క్-ట్రాకింగ్ పనితీరు - సమాచారంతో కూడిన రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల పెరుగుతున్న సంఖ్యను ఆకర్షించడం కొనసాగించే అవకాశం ఉంది.

ప్రభావ రేటింగ్

8/10
ఈ వార్త పెట్టుబడి ధోరణులు, వివిధ రకాల ఫండ్ల ప్రభావం, మరియు ఆర్థిక సలహా యొక్క ఆర్థిక శాస్త్రంపై వెలుగునివ్వడం ద్వారా భారతీయ రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఇది పెట్టుబడిదారులకు వారి ఆస్తి కేటాయింపుపై సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మరియు అందుబాటులో ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్ ఉత్పత్తుల ల్యాండ్‌స్కేప్‌ను అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.