బ్రోకరేజ్ 18 'హై-కన్విక్షన్' స్టాక్స్‌ను వెల్లడించింది: 3 ఏళ్లలో 50-200% అద్భుతమైన రాబడిని అందించగలవా?

జెఎమ్ ఫైనాన్షియల్, రాబోయే మూడేళ్లలో 50% నుండి 200% వరకు అసాధారణ రాబడిని అందించగలవని తాను నమ్ముతున్న 18 "హై-కన్విక్షన్" స్టాక్స్‌తో కూడిన ఆకట్టుకునే జాబితాను విడుదల చేసింది. ఈ ఎంపిక చేసిన జాబితాలో బ్యాంకింగ్, ఆటోమోటివ్, ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్, లాజిస్టిక్స్, రిటైల్, హోటల్స్ మరియు రియల్ ఎస్టేట్ వంటి విస్తృత శ్రేణి రంగాలు ఉన్నాయి, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు విభిన్న అవకాశాలను అందిస్తాయి.

ముఖ్య పెట్టుబడి ప్రమాణాలు

జెఎమ్ ఫైనాన్షియల్ యొక్క ఎంపిక ఫ్రేమ్‌వర్క్ యొక్క మూలస్తంభం, రాబోయే మూడేళ్ల కాలానికి అంచనా వేయబడిన ఎర్నింగ్స్ మొమెంటం యొక్క కఠినమైన అంచనా. బ్రోకరేజ్ నిర్దిష్ట వార్షిక కాంపౌండింగ్ గ్రోత్ రేట్ థ్రెషోల్డ్‌లను (annual compounding growth rate thresholds) ఏర్పాటు చేసింది: లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్ కనీసం 14.5% వృద్ధి చెందగల సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించాలి, మిడ్-క్యాప్ స్టాక్స్ 20.5%, మరియు స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ 26% వృద్ధి చెందాలి. ఈ వృద్ధి బెంచ్‌మార్క్‌లు రాబోయే సంవత్సరాల్లో బ్రోకరేజ్ యొక్క ఆశాజనక రాబడి అంచనాలను రూపొందించడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి.

టాప్ లార్జ్-క్యాప్ సిఫార్సులు

దాని టాప్ లార్జ్-క్యాప్ ఎంపికలలో ఐసిఐసిఐ బ్యాంక్ (ICICI Bank) ఒకటి, దీని విలువ 110 బిలియన్ డాలర్లు. FY25-28 వరకు, అడ్వాన్స్‌లలో (advances) 14% CAGR మరియు డిపాజిట్లలో (deposits) 13% CAGR ను సాధిస్తుందని, లాభ వృద్ధి సుమారు 12% వార్షికంగా ఉంటుందని అంచనా. 55.8 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్‌తో మారుతి సుజుకి (Maruti Suzuki), వాల్యూమ్ వృద్ధి మరియు సగటు అమ్మకపు ధరల (average selling prices) పెరుగుదల ద్వారా నడపబడే 14% రెవెన్యూ CAGR ను సాధిస్తుందని అంచనా వేయబడింది, హైబ్రిడ్ వాహనాల డిమాండ్ మరియు కొత్త బ్యాటరీ ప్లాంట్ దీనికి తోడ్పడతాయి. 36 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన అదానీ పోర్ట్స్ (Adani Ports), FY26 లో EBITDA 22,500 కోట్ల రూపాయలను మరియు FY29 నాటికి 45,000 కోట్ల రూపాయలను దాటుతుందని భావిస్తున్నారు. షేర్ ప్లెడ్జెస్‌ను (share pledges) తొలగించడం వంటి గవర్నెన్స్ (governance) చర్యలు వాల్యుయేషన్ లిఫ్ట్‌కు మద్దతు ఇవ్వగలవు. జొమాటో (Zomato) (రిపోర్ట్‌లో Eternal గా సూచించబడింది) ఒక కీలక ఎంపిక, దీని క్విక్ కామర్స్ విభాగం Blinkit తన స్టోర్ కౌంట్‌ను వేగంగా విస్తరిస్తోంది మరియు 1QFY27 నాటికి EBITDA బ్రేక్-ఈవెన్‌ను లక్ష్యంగా చేసుకుంటోంది. శ్రీరామ్ ఫైనాన్స్ (Shriram Finance) FY28 వరకు సుమారు 15% CAGR తో లోన్ బుక్‌ను (loan book) వృద్ధి చేస్తుందని అంచనా, ఇది 50% పైగా అప్‌సైడ్‌ను లక్ష్యంగా చేసుకుంటుంది. చోళమండలం ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ (Cholamandalam Investment) తన వివిధ రుణ విభాగాలలో 18% కంటే ఎక్కువ AUM వృద్ధికి సిద్ధంగా ఉంది, FY28 నాటికి కనీసం 50% రాబడిని అంచనా వేస్తుంది.

మిడ్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ స్టార్స్

మిడ్- మరియు స్మాల్-క్యాప్ విభాగంలో, ఆయిల్ ఇండియా (Oil India) ఇంద్రధనుష్ పైప్‌లైన్ (Indradhanush pipeline) కార్యకలాపాలు ప్రారంభం కావడంతో, ముడి మరియు గ్యాస్ ఉత్పత్తిలో 30-40% వృద్ధిని ఆశిస్తోంది. విశాల్ మెగా మార్ట్ (Vishal Mega Mart) FY28 వరకు 20% రెవెన్యూ, 27% EBITDA, మరియు 31% PAT CAGR ను సాధిస్తుందని అంచనా, దీనికి ప్రైవేట్ లేబుల్స్ (private labels) అధిక సహకారం అందిస్తాయి. ఫీనిక్స్ మిల్స్ (Phoenix Mills) దాని బలమైన అద్దె ఆదాయ వృద్ధి (rental income growth), కొత్త మాల్ డెవలప్‌మెంట్‌లు, మరియు వ్యూహాత్మక వాటా కొనుగోళ్ల (strategic stake acquisitions) ఆధారంగా, మూడేళ్లలో దాని విలువను రెట్టింపు చేసే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంది. PNB హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ (PNB Housing Finance) దాని బ్యాలెన్స్ షీట్ (balance sheet) మరియు ఆదాయాలను మెరుగుపరుస్తుందని, తద్వారా వాల్యుయేషన్ లిఫ్ట్‌ను అందిస్తుందని అంచనా. ఏజిస్ లాజిస్టిక్స్ (Aegis Logistics) మరియు దాని అనుబంధ సంస్థ AVTL (AVTL) హైలైట్ చేయబడ్డాయి, AVTL 60% EBITDA CAGR ను గణనీయంగా అందిస్తుందని, ప్రణాళికాబద్ధమైన కేపెక్స్ (capex) వాస్తవరూపం దాల్చితే 200% పైగా అప్‌సైడ్ ఇవ్వగలదని అంచనా. స్టార్ హెల్త్ (Star Health), క్లెయిమ్ నిష్పత్తులు (claims ratios) సాధారణీకరించడం మరియు స్థిరమైన ప్రీమియం వృద్ధి ద్వారా రాబోయే మూడేళ్లలో దాని స్టాక్ రెట్టింపు అవుతుందని అంచనా. నువామా వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ (Nuvama Wealth Management) FY27 EPS పై 19x నుండి 24-25x వరకు రీ-రేటింగ్ అంచనాలతో, సంభావ్య డబ్లర్‌గా గుర్తించబడింది. సగిలిటీ (Sagility), ప్రముఖ US ఆరోగ్య బీమా సంస్థలతో పనిచేస్తుంది, 35% EPS CAGR కోసం అంచనా వేయబడింది. చాలెట్ హోటల్స్ (Chalet Hotels) 19% రెవెన్యూ మరియు 22% EBITDA CAGR ను అంచనా వేసింది. అజాక్స్ ఇంజనీరింగ్ (Ajax Engineering) బలమైన మార్కెట్ వాటాతో కాంపౌండింగ్ వృద్ధికి బాగా స్థానీకరించబడింది. గోకల్దాస్ ఎక్స్‌పోర్ట్స్ (Gokaldas Exports) ఆదాయాలు, US టారిఫ్ (US tariff) షరతులు సడలింపు చెందితే లేదా EU FTA (Free Trade Agreement) పురోగమిస్తే రెట్టింపు కావచ్చు. SJS ఎంటర్‌ప్రైజెస్ (SJS Enterprises) ప్రతి వాహనానికి పెరుగుతున్న కంటెంట్ (content per vehicle) మరియు కొత్త-యుగ ఉత్పత్తుల (new-age products) ద్వారా స్థిరమైన ఆదాయ వృద్ధిని చూపుతుందని అంచనా.

ప్రమాదాలు మరియు అంచనాలు

జెఎమ్ ఫైనాన్షియల్, కొన్ని అంచనా వేయబడిన రాబడి బాహ్య కారకాలపై ఆధారపడి ఉంటుందని అంగీకరిస్తుంది. వీటిలో ఆయిల్ ఇండియా యొక్క పైప్‌లైన్ మరియు రిఫైనరీ విస్తరణ యొక్క కార్యాచరణ సమయాలు, స్టార్ హెల్త్ యొక్క క్లెయిమ్ నిష్పత్తి సాధారణీకరణ, గోకల్దాస్ ఎక్స్‌పోర్ట్స్ కోసం US టారిఫ్‌లలో సంభావ్య సడలింపు, ఫీనిక్స్ మిల్స్ కోసం కొత్త మాల్ ప్రాజెక్ట్‌ల సకాలంలో అమలు, మరియు ఏజిస్ మరియు AVTL వారి ముఖ్యమైన మూలధన వ్యయ ప్రణాళికలతో ముందుకు సాగడానికి కీలక నిర్ణయం వంటివి ఉన్నాయి. బ్రోకరేజ్, దాని రాబడి అంచనాలకు ఆధారం అయిన ఈ షరతులను స్పష్టంగా పేర్కొంది.

ప్రభావం

ఈ నివేదిక పెట్టుబడిదారులకు సంభావ్య వృద్ధి అవకాశాల రోడ్‌మ్యాప్‌ను అందిస్తుంది, వారికి బలమైన ఆదాయ దృశ్యమానత (earnings visibility) మరియు మధ్యకాలంలో గణనీయమైన అప్‌సైడ్ సంభావ్యత (upside potential) ఉన్న స్టాక్స్‌ వైపు మార్గనిర్దేశం చేస్తుంది. ఇది స్వల్పకాలిక మార్కెట్ ఒడిదుడుకులకు బదులుగా ప్రాథమిక వృద్ధి చోదకాలపై (fundamental growth drivers) దృష్టి పెట్టడాన్ని ప్రోత్సహిస్తుంది. విస్తృత రంగ కవరేజ్ వైవిధ్యీకరణ (diversification) మార్గాలను కూడా అందిస్తుంది. నిర్దిష్ట ప్రమాదాల గుర్తింపు పెట్టుబడిదారులకు వివేకం యొక్క ఒక అంచెను కూడా జోడిస్తుంది.

Impact Rating: 8/10

Difficult Terms Explained

• High-conviction stocks (అత్యంత విశ్వసనీయ స్టాక్స్): ఒక విశ్లేషకుడు లేదా బ్రోకరేజ్ సంస్థ, సమగ్ర పరిశోధన మరియు వాటి భవిష్యత్ పనితీరుపై బలమైన నమ్మకం ఆధారంగా, చాలా ఎక్కువ విశ్వాసం కలిగి ఉన్న స్టాక్స్.
• CAGR (సిఏజిఆర్ - కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్): ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో, ఇది ఒక సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ కాలం పాటు ఉంటుంది, పెట్టుబడి యొక్క సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు.
• Large caps, Mid caps, Small caps (లార్జ్ క్యాప్స్, మిడ్ క్యాప్స్, స్మాల్ క్యాప్స్): కంపెనీల కోసం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (market capitalization) వర్గాలు. లార్జ్ క్యాప్స్ సాధారణంగా అతిపెద్ద కంపెనీలు, మిడ్ క్యాప్స్ మధ్యస్థాయివి, మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ అతిచిన్నవి.
• RoA (ఆర్ఓఏ - రిటర్న్ ఆన్ అసెట్స్): ఒక లాభదాయకత నిష్పత్తి (profitability ratio) ఇది కంపెనీ లాభాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి దాని ఆస్తులను ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తుందో కొలుస్తుంది.
• RoE (ఆర్ఓఈ - రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ): ఒక లాభదాయకత నిష్పత్తి (profitability ratio) ఇది కంపెనీ వాటాదారుల ఈక్విటీని (shareholders' equity) లాభాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తుందో కొలుస్తుంది.
• EBITDA (ఎబిట్డా): వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు సంపాదన (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). కంపెనీ యొక్క కార్యాచరణ పనితీరుకు (operating performance) ఒక కొలమానం.
• FY (Fiscal Year) (ఆర్థిక సంవత్సరం): కంపెనీలు మరియు ప్రభుత్వాలు అకౌంటింగ్ ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగించే 12 నెలల కాలం. ఇది క్యాలెండర్ సంవత్సరంతో సరిపోలవలసిన అవసరం లేదు.
• AUM (ఏయుఎం): అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్‌మెంట్. ఒక వ్యక్తి లేదా సంస్థ క్లయింట్ల తరపున నిర్వహించే పెట్టుబడుల మొత్తం మార్కెట్ విలువ.
• PAT (పిఏటి): పన్ను తర్వాత లాభం (Profit After Tax). అన్ని ఖర్చులను, పన్నులతో సహా, తీసివేసిన తర్వాత కంపెనీకి మిగిలిన లాభం.
• GRM (జిఆర్ఎం): గ్రాస్ రిఫైనింగ్ మార్జిన్. శుద్ధి చేసిన పెట్రోలియం ఉత్పత్తుల అమ్మకం ధర మరియు ముడి చమురు ధర మధ్య వ్యత్యాసం.
• FTA (ఎఫ్టిఎ): ఫ్రీ ట్రేడ్ అగ్రిమెంట్. దేశాల మధ్య వాణిజ్య అడ్డంకులను తగ్గించడానికి లేదా తొలగించడానికి ఒక ఒప్పందం.
• CPA (సిపిఎ): కాస్ట్ పర్ అక్విజిషన్. ఒక కొత్త కస్టమర్‌ను సంపాదించడానికి ఖర్చు చేసిన మొత్తం.
• ARR (ఎఆర్ఆర్): యావరేజ్ రూమ్ రేట్. సర్వీస్ చేయబడిన గదికి (serviced room) సాధించిన సగటు రోజువారీ రేటు.