RateGain Travel Share: ఆనంద్ రథి బ్రోకరేజ్ నుండి BUY రేటింగ్, ₹875 టార్గెట్!

Q4 పనితీరుతో RateGain Travel దూకుడు

ఆనంద్ రథి బ్రోకరేజ్ సంస్థ RateGain Travel Technologies షేర్లపై తమ 'BUY' రేటింగ్ ను పునరుద్ఘాటించింది. ఈ షేర్ ధర లక్ష్యాన్ని ₹875 వద్ద స్థిరంగా ఉంచింది. Q4 FY26లో కంపెనీ సాధించిన అద్భుతమైన పనితీరే దీనికి కారణం. ఈ కాలంలో కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ ఆదాయం 11.1% పెరిగి దాదాపు ₹716 కోట్ల కు చేరుకుంది. గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఆదాయం 174.5% మేర గణనీయంగా పెరిగింది. అలాగే, వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచనకు ముందు వచ్చిన లాభం (EBITDA) 143% పెరిగి సుమారు ₹147 కోట్ల కు చేరింది. ఈ ఫలితాల ఆధారంగా, ఆనంద్ రథి FY28 ఆదాయ అంచనాలను సుమారు 4.6% పెంచింది. కంపెనీ తమ ఆర్గానిక్ వృద్ధి తో పాటు, ఇటీవల కొనుగోలు చేసిన Sojern ను సమర్థవంతంగా విలీనం చేసుకోవడం ద్వారా FY27లో 65-70% ఆదాయ వృద్ధిని సాధించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. అంతేకాకుండా, FY28 నాటికి ఉన్న $93.5 మిలియన్ల రుణాన్ని పూర్తిగా తీర్చాలని RateGain యోచిస్తోంది.

మార్జిన్లపై కన్ను, వాల్యుయేషన్ విశ్లేషణ

Q4 FY26 లో RateGain యొక్క EBITDA మార్జిన్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 269 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 20.6% కు చేరింది. Sojern కొనుగోలు వల్ల, దాని తక్కువ మార్జిన్ ప్రొఫైల్ దీనికి కారణమని తెలుస్తోంది. అయినప్పటికీ, నమోదైన మార్జిన్ ఆనంద్ రథి మరియు మార్కెట్ అంచనాలను మించిపోయింది. FY27కి, Sojernకు చెల్లించాల్సిన $10 మిలియన్ల మొత్తాన్ని మినహాయిస్తే, సర్దుబాటు చేసిన EBITDA మార్జిన్లు 21.5-22.5% మధ్య ఉండవచ్చని అంచనా. ఒకవేళ ఈ మొత్తాన్ని కలిపితే, మార్జిన్లు 18.7-19% మధ్య ఉండొచ్చు. ఆనంద్ రథి, RateGain ను FY28 అంచనా వేసిన ఒక్కో షేరుపై ఆదాయానికి 26 రెట్లు వాల్యుయేషన్ తో అంచనా వేస్తోంది. ఇది 'BUY' రేటింగ్ మరియు ₹875 టార్గెట్ ప్రైస్ ను సమర్థిస్తుంది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹7,792 కోట్ల వద్ద ఉంది. దీని P/E నిష్పత్తి సుమారు 42.50 గా ఉంది. ఇది సాధారణ సాఫ్ట్‌వేర్ పరిశ్రమ సగటు 21.58 కంటే ఎక్కువ. అయినప్పటికీ, RateGain యొక్క వేగవంతమైన వృద్ధిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే ఈ ప్రీమియం సమర్థనీయమని ఆనంద్ రథి అభిప్రాయపడింది.

విలీన రిస్కులు, పోటీ వాతావరణం

Sojern వంటి కొనుగోళ్ల విజయవంతమైన విలీనం ఒక ముఖ్యమైన అంశంగా మిగిలిపోయింది. యాజమాన్యం సానుకూల పురోగతిని, తొలిదశ క్రాస్-సెల్లింగ్ విజయాలను నివేదిస్తున్నప్పటికీ, స్వల్పకాలిక మార్జిన్లపై ప్రభావం స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. మార్జిన్లు ఊహించిన విధంగా పుంజుకుంటాయో లేదో పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనించాల్సి ఉంటుంది. RateGain యొక్క ప్రస్తుత P/E నిష్పత్తి దాదాపు 38.76 గా ఉంది, ఇది పరిశ్రమ సగటు కంటే చాలా ఎక్కువ. వృద్ధి లక్ష్యాలను చేరుకోలేకపోతే ఇది ప్రమాదకరంగా మారవచ్చు. ట్రావెల్ SaaS మార్కెట్లో పోటీ తీవ్రంగా ఉందని, తమ అగ్రస్థానాన్ని నిలబెట్టుకోవడానికి నిరంతర ఆవిష్కరణలు, బలమైన కస్టమర్ రిటెన్షన్ అవసరమని విశ్లేషకులు పేర్కొంటున్నారు.

భవిష్యత్ వృద్ధి కారకాలు

RateGain తమ AI- ఆధారిత ప్లాట్‌ఫామ్ ను వ్యూహాత్మకంగా ఉపయోగించుకుంటుంది. Adara, Sojern నుండి వచ్చిన డేటాను కలిపి, సమగ్రమైన ట్రావెల్ ఇంటెంట్ డేటా సోర్స్‌ను రూపొందించడానికి ప్రయత్నిస్తోంది. ఈ చొరవ భవిష్యత్తులో విస్తరణకు దోహదపడుతుందని భావిస్తున్నారు. FY27లో బలమైన ఆదాయ వృద్ధిని కొనసాగించాలనే కంపెనీ ప్రణాళిక, FY28 నాటికి అప్పులు లేకుండా ఉండాలనే వారి దూకుడు లక్ష్యం, దీర్ఘకాలంలో సానుకూల దృక్పథాన్ని సూచిస్తున్నాయి. విశ్లేషకుల సగటు 12-నెలల ధర లక్ష్యం సుమారు ₹694.63 గా ఉన్నప్పటికీ, ఆనంద్ రథి వంటి కొన్ని లక్ష్యాలు ₹875 వరకు చేరుకున్నాయి. AI, డేటా ప్లాట్‌ఫామ్‌లలో నిరంతర పెట్టుబడులు భవిష్యత్ ఆర్థిక పనితీరును పెంచుతాయని అంచనా.