భారత AI వృద్ధి: సాఫ్ట్‌వేర్ అవతల.. మౌలిక సదుపాయాలపై ఇన్వెస్టర్ల ఫోకస్

Alchemy Capital Hiren Ved ప్రకారం, ఇండియాలో AI వృద్ధికి డేటా సెంటర్ల అవసరం కీలకం. విద్యుత్, కూలింగ్, కేబులింగ్ సరఫరా చేసే కంపెనీలకు డిమాండ్ పెరుగుతోంది. అయితే, అధిక వాల్యుయేషన్లు, ప్రాజెక్ట్ అమలుపై ఇన్వెస్టర్లు దృష్టి పెట్టాలి.

అసలు కథ ఏంటి?

Alchemy Capital Management వ్యవస్థాపకుడు Hiren Ved మాట్లాడుతూ, ఇండియాలో AI పెట్టుబడుల కథ సాఫ్ట్‌వేర్ ఎగుమతుల నుంచి మారుతోందని తెలిపారు. ఆయన విశ్లేషణ ప్రకారం, అసలైన వృద్ధి డిజిటల్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు మద్దతునిచ్చే మౌలిక సదుపాయాలలో జరుగుతోంది. డేటా సెంటర్ల నిర్మాణానికి అవసరమైన కీలక భాగాలను సరఫరా చేసే 12 భారతీయ కంపెనీలతో కూడిన ఒక కస్టమ్ ఇండెక్స్‌ను Alchemy Capital ట్రాక్ చేసింది. ఆ సంస్థ ప్రకారం, ఈ మౌలిక సదుపాయాలపై దృష్టి సారించిన ఇండెక్స్ గత మూడేళ్లలో డాలర్లలో 52% వార్షిక రాబడిని అందించింది. ఇది 'Mag 7' మరియు Nvidia వంటి గ్లోబల్ AI దిగ్గజాల 24% రాబడి కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ.

ఇన్వెస్టర్లకు ఇది ఎందుకు ముఖ్యం?

ఈ పెట్టుబడి వాదనకు ప్రధాన కారణం.. డేటా సెంటర్లు కేవలం సాఫ్ట్‌వేర్ హబ్స్ కావు; అవి భారీ మొత్తంలో విద్యుత్, సంక్లిష్టమైన కూలింగ్ సిస్టమ్స్, ప్రత్యేక కేబులింగ్ అవసరమయ్యే భౌతిక సౌకర్యాలు. AI, క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్​కు మద్దతుగా ఇండియాలో మరిన్ని డేటా సెంటర్లు నిర్మిస్తున్నందున, ఈ సౌకర్యాల కోసం 'పైక్స్ అండ్ షోవెల్స్' (అంటే అవసరమైన పరికరాలు) అందించే కంపెనీలకు.. అంటే విద్యుత్ పరికరాలు, ఎయిర్ కండిషనింగ్, ఎలక్ట్రికల్ కేబుల్స్ సరఫరా చేసే సంస్థలకు డిమాండ్ పెరుగుతోంది. ఇది IT సేవల కంపెనీల నుండి డిజిటల్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు వెన్నెముకగా నిలిచే ఇండస్ట్రియల్, ఇంజనీరింగ్ సంస్థలపై దృష్టిని మళ్లిస్తుంది.

ఇండస్ట్రియల్ యాంగిల్

ABB, Siemens, Hitachi, Blue Star, Polycab, మరియు Apar Industries వంటి ఇండస్ట్రియల్, మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ రంగాలలోని కంపెనీలు ఈ సైకిల్‌లో కీలక పాత్రధారులుగా హైలైట్ చేయబడ్డాయి. ఈ సంస్థలు డేటా సెంటర్‌ను పనిచేయించడానికి అవసరమైన హార్డ్‌వేర్‌ను అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, డేటా సెంటర్లు గణనీయమైన వేడిని ఉత్పత్తి చేస్తాయి, దీనివల్ల హై-ఎండ్ కూలింగ్ సిస్టమ్స్‌కు నిరంతర డిమాండ్ ఏర్పడుతుంది. అదేవిధంగా, వాటికి భారీ విద్యుత్ అవసరాలు అధునాతన ఎలక్ట్రికల్ పరికరాలు, కేబులింగ్‌ను తప్పనిసరి చేస్తాయి. ఈ కంపెనీలు ఏ డేటా సెంటర్ ప్రాజెక్ట్‌కైనా తప్పనిసరి అయిన ఉత్పత్తులను అందిస్తున్నందున, వాటి ఆదాయం దేశంలో మౌలిక సదుపాయాల అభివృద్ధి వేగంతో ముడిపడి ఉంటుంది.

ఇన్వెస్టర్లు దీన్ని ఎలా చూడొచ్చు?

Alchemy Capital అందించిన పనితీరు డేటా బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇన్వెస్టర్లు ఇండస్ట్రియల్ రంగం యొక్క విస్తృత సందర్భాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. పవర్, ఇంజనీరింగ్ రంగాలలోని అనేక కంపెనీల స్టాక్ ధరలు గత కొన్నేళ్లుగా గణనీయంగా పెరిగాయి, తరచుగా చారిత్రక సగటులతో పోలిస్తే అధిక వాల్యుయేషన్ స్థాయిలకు చేరుకున్నాయి. ఇన్వెస్టర్లు గత పనితీరుకు అతీతంగా చూసి, ప్రస్తుత స్టాక్ ధరలు ఇప్పటికే ఈ వృద్ధి అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నాయా అని పరిశీలించవచ్చు.

ఏం తప్పు జరగవచ్చు?

మౌలిక సదుపాయాలతో ముడిపడి ఉన్న కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం నిర్దిష్ట రిస్కులతో వస్తుంది. ఇండస్ట్రియల్ సంస్థలు తరచుగా సైక్లికల్​గా ఉంటాయి, అంటే వాటి పనితీరు విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థతో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. డేటా సెంటర్ ప్రాజెక్టులు ఆలస్యమైతే లేదా క్యాపిటల్ ఖర్చులో మందగమనం ఏర్పడితే, ఈ కంపెనీల ఆర్డర్ బుక్స్ తగ్గుముఖం పట్టవచ్చు. అదనంగా, ఈ వ్యాపారాలు తరచుగా కాపర్, స్టీల్, ప్లాస్టిక్స్ వంటి ముడి పదార్థాల ధరలకు సున్నితంగా ఉంటాయి. కమోడిటీ ఖర్చులలో ఆకస్మిక పెరుగుదల, కంపెనీలు ఆ ఖర్చులను తమ వినియోగదారులకు బదిలీ చేయలేకపోతే లాభాల మార్జిన్‌లపై ఒత్తిడి తెస్తుంది. ఎగ్జిక్యూషన్ రిస్క్ — అంటే పెద్ద ప్రాజెక్టులు ఆలస్యం కావడం లేదా బడ్జెట్​ను మించిపోవడం అనే ప్రమాదం — ఈ రంగంలో పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా గమనించే మరో అంశం.

ఇన్వెస్టర్లు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?

ఈ ట్రెండ్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి, ఇన్వెస్టర్లు అనేక కీలక కొలమానాలను ట్రాక్ చేయవచ్చు. అత్యంత ముఖ్యమైనది కంపెనీ యొక్క ఆర్డర్ బుక్, ఇది భవిష్యత్ ఆదాయంపై ఒక వీక్షణను అందిస్తుంది. ఈ ఆర్డర్‌లను వాస్తవ అమ్మకాలుగా కంపెనీలు ఎంత వేగంగా మారుస్తాయో పర్యవేక్షించడం కూడా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. డేటా సెంటర్ విభాగం నుండి వచ్చే డిమాండ్, రైల్వేలు లేదా విద్యుత్ ప్రసారం వంటి ఇతర రంగాలతో పోలిస్తే, ప్రాజెక్ట్ టైమ్‌లైన్‌ల గురించి మేనేజ్‌మెంట్ వ్యాఖ్యలను కూడా ఇన్వెస్టర్లు గమనించవచ్చు. చివరిగా, మారుతున్న కమోడిటీ ధరల మధ్య ఈ సంస్థలు ఖర్చులను సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తున్నాయో లేదో తెలుసుకోవడానికి లాభాల మార్జిన్ ట్రెండ్‌లపై ఒక కన్నేసి ఉంచడం ముఖ్యం.