ESDS Software Solution క్యూ1 ఆర్థిక ఫలితాల్లో **20%** రెవెన్యూ తగ్గుదల నమోదు కావడంతో, ఇన్వెస్టర్లు ఆందోళన చెందుతున్నారు. ప్రస్తుతం షేర్ ధర **5%** లోయర్ సర్క్యూట్ను తాకింది. భారీ ఏఐ (AI) ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ప్లాన్స్, వెల్యూయేషన్ సమస్యల మధ్య కంపెనీ భవిష్యత్తుపై ప్రశ్నలు తలెత్తుతున్నాయి.
సెప్టెంబర్ 4న మార్కెట్లోకి ఎంట్రీ ఇచ్చిన తర్వాత దూసుకెళ్లిన ESDS Software, సెప్టెంబర్ 25 నాటికి ఒక పెద్ద షాక్ తగిలింది. క్యూ1 ఎఫ్.వై.27 (Q1 FY27) ఫలితాలు అంచనాలను అందుకోలేకపోవడంతో, స్టాక్ ధర 5% లోయర్ సర్క్యూట్ను తాకింది. లిస్టింగ్ తర్వాత 200% కి పైగా పెరిగిన ఈ స్టాక్లో ఇప్పుడు కరెక్షన్ మొదలైంది.
రెవెన్యూ ఎందుకు తగ్గింది?
మునుపటి క్వార్టర్తో పోలిస్తే రెవెన్యూ 20% తగ్గడానికి ప్రధాన కారణం, గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఉన్న వన్-టైమ్ టెక్నికల్ సర్వీస్ ఫీజులు ఈసారి లేకపోవడమే. కంపెనీ సబ్సిడరీ అయిన 'SPOCHUB' నుంచి వచ్చిన ఆ అదనపు ఆదాయం ఇప్పుడు లేకపోవడం వల్ల, కోర్ బిజినెస్ పనితీరును విడివిడిగా చూడాల్సిన అవసరం ఉందని నిపుణులు చెబుతున్నారు.
ఏఐ (AI) ప్లాన్స్ మరియు రిస్క్
ప్రస్తుతం ESDS పూర్తిగా జి.పి.యు (GPU) ఆధారిత కంప్యూటింగ్ వైపు మళ్లుతోంది. ఈ ఏఐ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ కోసం కంపెనీ దాదాపు ₹1,500 కోట్ల క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్ (Capex) ప్లాన్ చేస్తోంది. కంపెనీ వద్ద ₹3,000 కోట్ల ఆర్డర్ బుక్ ఉన్నప్పటికీ, ₹1,100 - 1,200 కోట్ల అడ్వాన్స్లు చేతిలో ఉన్నప్పటికీ.. ఈ ప్లాన్ను అమలు చేయడం కంపెనీ ముందున్న అతిపెద్ద సవాలు. ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం ముగిసేలోపు 1,500 జి.పి.యు.లను డిప్లాయ్ చేయాల్సి ఉంది.
వాల్యుయేషన్ మరియు భవిష్యత్తు
ప్రస్తుతం ఈ స్టాక్ 88x EV/EBITDA వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. E2E Networks వంటి కంపెనీలతో పోలిస్తే ఇది చాలా ఎక్కువ వాల్యుయేషన్. మార్కెట్ ఇప్పటికే చాలా వేగవంతమైన గ్రోత్ను ఎక్స్పెక్ట్ చేస్తోంది. ఒకవేళ కంపెనీ తన మార్జిన్స్ను కాపాడుకోలేకపోతే షేర్ ధరపై మరిన్ని ఒత్తిళ్లు ఉండవచ్చు. అయితే, NVIDIA CUDA ఎకోసిస్టమ్ను వాడుకోవడం వల్ల హార్డ్వేర్ లైఫ్ పెరిగి, మార్జిన్స్ దెబ్బతినకుండా ఉండే అవకాశం ఉందని మేనేజ్మెంట్ చెబుతోంది.
ఇక, ఇన్వెస్టర్లందరి చూపు శరణ్ ఏఐ (Sharan AI) ప్రాజెక్ట్ పైనే ఉంది. మూడో క్వార్టర్లో ప్రారంభం కానున్న ఈ ప్రాజెక్ట్, కంపెనీకి రెగ్యులర్ ఆదాయాన్ని తెచ్చిపెడుతుందా లేదా అనేది కీలకం కానుంది.