మోతీలాల్ ఓస్వాల్ యొక్క బోల్డ్ మూవ్: KPIT టెక్నాలజీస్ కు BUY రేటింగ్, భారీ 26% అప్ సైడ్ అంచనా!

KPIT టెక్నాలజీస్, 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి (FY26) రెండవ త్రైమాసికంలో (2QFY26) 181 మిలియన్ USD ఆదాయాన్ని నమోదు చేసింది. ఇది స్థిర కరెన్సీ (constant currency - CC) పరంగా, మునుపటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 0.3% వృద్ధిని సూచిస్తుంది, ఇది విశ్లేషకుల ఫ్లాట్ గ్రోత్ అంచనా కంటే ఎక్కువ. వాణిజ్య వాహనాలు (commercial vehicles) విభాగం 19.3% QoQ వృద్ధితో ప్రధాన వృద్ధి చోదకంగా నిలిచింది, అయితే ప్యాసింజర్ కార్ (passenger car) విభాగం 1.3% QoQ తగ్గింది.

వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు ఆదాయం (EBIT) మార్జిన్ 16.4%గా నమోదైంది, ఇది మునుపటి త్రైమాసికం కంటే 60 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది మరియు విశ్లేషకుల 17.0% అంచనా కంటే తక్కువగా ఉంది. పన్నుల తర్వాత లాభం (PAT) 1,691 మిలియన్ రూపాయలుగా ఉంది, ఇది QoQ 1.6% మరియు YoY 17.0% తగ్గింది, ఇది కూడా అంచనాల కంటే తక్కువగా ఉంది.

ఈ మిశ్రమ ఫలితాలు ఉన్నప్పటికీ, మోతీలాల్ ఓస్వాల్ KPIT టెక్నాలజీస్ కోసం 'BUY' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది. ఈ బ్రోకరేజ్ FY25 నుండి FY28 వరకు 14% ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) ను అంచనా వేస్తోంది. ఇంజనీరింగ్ రీసెర్చ్ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ (ER&D) స్పేస్‌లో, ఆటోమోటివ్ సాఫ్ట్‌వేర్ వర్టికల్‌లో దాని నాయకత్వం ద్వారా, ఇది పోటీదారుల కంటే మెరుగ్గా రాణిస్తుందని భావిస్తున్నారు.

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 1,500 రూపాయల ధర లక్ష్యాన్ని (TP) నిర్దేశించింది, ఇది 26% సంభావ్య అప్ సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. ఈ వాల్యుయేషన్ జూన్ 2027 అంచనా వేసిన ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (Jun’27E EPS) పై 38 రెట్లు ఆధారపడి ఉంటుంది.

ప్రభావం: ఈ పరిశోధన నివేదిక KPIT టెక్నాలజీస్ కు సానుకూలంగా ఉంది. పునరుద్ఘాటించబడిన 'BUY' రేటింగ్ మరియు గణనీయమైన ధర లక్ష్యం పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ఆకర్షించి, స్టాక్ ధరను పెంచే అవకాశం ఉంది. EPS వృద్ధి మరియు మార్కెట్ నాయకత్వంపై అవుట్‌లుక్ ముఖ్యమైన సానుకూల అంశాలు, అయితే ఇటీవలి మార్జిన్ ఒత్తిడిని పర్యవేక్షించాల్సిన అవసరం ఉంది.

Impact Rating: 7/10

Difficult Terms: FY26: ఆర్థిక సంవత్సరం 2026, ఇది మార్చి 31, 2026న ముగిసే ఆర్థిక సంవత్సరం. 2QFY26: ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 యొక్క రెండవ త్రైమాసికం. CC: Constant Currency (స్థిర కరెన్సీ). విదేశీ మారకపు రేటు ప్రభావాలను మినహాయించి ఆదాయ వృద్ధిని లెక్కిస్తారు. QoQ: Quarter-on-Quarter (త్రైమాసికం-ప్రతి-త్రైమాసికం). వరుస త్రైమాసికాల మధ్య ఆర్థిక ఫలితాల పోలిక. YoY: Year-on-Year (సంవత్సరం-ప్రతి-సంవత్సరం). వరుస సంవత్సరాల అదే త్రైమాసికం మధ్య ఆర్థిక ఫలితాల పోలిక. Commercial vehicles (వాణిజ్య వాహనాలు): వ్యాపారం కోసం ఉపయోగించే ట్రక్కులు, బస్సులు మరియు వ్యాన్‌లు. Passenger car segment (ప్యాసింజర్ కార్ల విభాగం): వ్యక్తిగత రవాణా కోసం రూపొందించిన వాహనాలు. EBIT: Earnings Before Interest and Taxes (వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు ఆదాయం), నిర్వహణ లాభానికి కొలమానం. PAT: Profit After Tax (పన్నుల తర్వాత లాభం), అన్ని ఖర్చులు మరియు పన్నుల తర్వాత మిగిలిన నికర లాభం. EPS CAGR: Earnings Per Share Compound Annual Growth Rate (ఒక్కో షేరుపై వార్షిక సగటు వృద్ధి రేటు). ఒక కాల వ్యవధిలో కంపెనీ EPS యొక్క సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు. ER&D: Engineering Research and Development (ఇంజనీరింగ్ పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి). ఉత్పత్తి రూపకల్పన మరియు అభివృద్ధికి సంబంధించిన సేవలు. Automotive software vertical (ఆటోమోటివ్ సాఫ్ట్‌వేర్ వర్టికల్): వాహనాల కోసం సాఫ్ట్‌వేర్‌పై దృష్టి సారించిన మార్కెట్ విభాగం. BUY rating (BUY రేటింగ్): స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయమని సిఫార్సు. TP: Target Price (లక్ష్య ధర). ఒక విశ్లేషకుడు స్టాక్ చేరుకుంటుందని ఆశించే ధర స్థాయి.