Whalesbook
ప్రభుదాస్ లిల్లాధర్ విప్రో (Wipro) షేర్లపై 'హోల్డ్' (Hold) రేటింగ్ను కొనసాగిస్తూ, ₹260 ధర లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించారు. కంపెనీ Q3 ఆదాయ వృద్ధి (+1.4% క్వార్టర్-ఆన్-క్వార్టర్ స్థిర కరెన్సీలో) బ్రోకరేజ్ అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉంది, ఫీనిక్స్ డీల్ ర్యాంప్-అప్ మరియు హార్మన్ (Harman) ఇంటిగ్రేషన్ దీనికి దోహదపడ్డాయి.
అయితే, Q4 లో సేంద్రీయ (organic) వృద్ధి స్థిరత్వంపై బ్రోకరేజ్ ఆందోళన వ్యక్తం చేసింది. ఒక ముఖ్యమైన పెద్ద డీల్ (NN కాంపోనెంట్) అమలులో జాప్యం కారణంగా, ప్రభుదాస్ లిల్లాధర్ Q4 కోసం -1.5% నుండి +0.5% (స్థిర కరెన్సీలో) సేంద్రీయ వృద్ధి అంచనా వేస్తోంది. ఈ అంచనాను చేరుకోవడానికి, అకర్బన (inorganic) కాంట్రిబ్యూషన్స్ సుమారు +1.5% క్వార్టర్-ఆన్-క్వార్టర్ వృద్ధిని అందించాలి.
FY26 యొక్క మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో సాధించిన పెద్ద డీల్స్ ఏడాదికి (YoY) 77% పెరిగాయి, బుకింగ్లు 25% YoY పెరిగాయి. అయినప్పటికీ, ఈ కాంట్రాక్టుల వాస్తవ అమలు ఒక సవాలుగా ఉంది. లాభదాయకత (profitability) విషయంలో, హార్మన్ యొక్క పూర్తి ఇంటిగ్రేషన్ FY27 లో సర్వీస్ మార్జిన్లపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుందని భావిస్తున్నారు. ఈ ఇంటిగ్రేషన్ వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలను పెట్టుబడిదారులు FY28 వరకు చూడాల్సి ఉంటుంది.
ప్రభుదాస్ లిల్లాధర్ FY26, FY27, మరియు FY28 లకు వరుసగా -1.3%, +3.8%, మరియు +4.4% (స్థిర కరెన్సీలో) ఆదాయ వృద్ధిని అంచనా వేస్తోంది. FY26 కి అడ్జస్టెడ్ IT సర్వీస్ మార్జిన్లు 17.4% గా, FY27 కి 17.1% గా, మరియు FY28 కి 17.5% గా అంచనా వేయబడ్డాయి. FY28 యొక్క అంచనా వేసిన ప్రతి షేర్ ఆదాయం (EPS) పై 17x మల్టిపుల్ ను అన్వయించడం ద్వారా ₹260 ధర లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించింది. ఈ కారణాల ఆధారంగా, బ్రోకరేజ్ స్టాక్పై తన 'హోల్డ్' రేటింగ్ను కొనసాగిస్తోంది.