Whalesbook
విభిన్న లాభాల అంచనాలు
Wipro Q4 నెట్ ప్రాఫిట్ అంచనాల్లో అనలిస్టుల మధ్య తీవ్రమైన విభేదాలు కనిపిస్తున్నాయి. Nuvama బ్రోకరేజీ సంస్థ ప్రకారం, ఈ క్వార్టర్ లో కంపెనీ లాభం 9% వరకు తగ్గి, సుమారు ₹3,239 కోట్లకు చేరవచ్చని, గత క్వార్టర్ తో పోలిస్తే 6% తక్కువ అని అంచనా. మార్జిన్లు కూడా 30 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గుతాయని వారు భావిస్తున్నారు. దీనికి కారణాలుగా Harman అక్విజిషన్ ఖర్చులు, వేతన పెంపుదల వంటివి పేర్కొన్నారు. అయితే, కరెన్సీ ప్రయోజనాలు కొంత ఊరటనివ్వొచ్చు.
దీనికి విరుద్ధంగా, Kotak Institutional Equities సంస్థ, అడ్జస్టెడ్ నెట్ ప్రాఫిట్ ₹3,667 కోట్లకు పైగా ఉంటుందని, గత ఏడాదితో పోలిస్తే దాదాపు 3% పెరుగుతుందని అంచనా వేస్తోంది. మార్జిన్లు స్థిరంగా ఉంటాయని, వేతన, ఇంటిగ్రేషన్ ఖర్చులను కరెన్సీ విలువ తగ్గుదల భర్తీ చేస్తుందని Kotak విశ్వసిస్తోంది.
రెవెన్యూ: అక్విజిషన్స్ vs కోర్ గ్రోత్
రెవెన్యూ అంచనాలు ముఖ్యంగా Harman వంటి వ్యూహాత్మక కొనుగోళ్ల (Acquisitions)తో ప్రభావితమయ్యాయి. Nuvama ప్రకారం, Q4 రెవెన్యూ 4% పెరుగుదలతో సుమారు ₹24,397 కోట్లకు చేరుకోవచ్చని, ఇందులో Harman డీల్ నుంచి 1.5% వాటా ఉంటుందని అంచనా. Kotak మాత్రం మొత్తం రెవెన్యూ 10% ఏడాదితో పోలిస్తే పెరిగి ₹24,741 కోట్లకు చేరుతుందని భావిస్తోంది. అయితే, Kotak విశ్లేషణ ప్రకారం, ఆర్గానిక్ రెవెన్యూ మాత్రం 0.7% తగ్గుతుందని సూచిస్తోంది. అంటే, రిపోర్ట్ చేయబడిన వృద్ధి ఎక్కువగా అక్విజిషన్స్ వల్లే వస్తోందని, కోర్ బిజినెస్ లో మందగమనాన్ని ఎదుర్కోవడానికి Wipro ఈ డీల్స్ పై ఆధారపడుతోందని అర్థమవుతోంది.
EBIT, మార్జిన్లపై అంచనాలు
ఎర్నింగ్స్ బిఫోర్ ఇంట్రెస్ట్ అండ్ టాక్సెస్ (EBIT) అంచనాల్లో కూడా తేడాలున్నాయి. Nuvama EBIT సుమారు ₹3,959 కోట్లు (ఏడాదికి 1% వృద్ధి) ఉంటుందని, మార్జిన్లు తగ్గుతాయని అంచనా వేసింది. మరోవైపు, Kotak EBIT ₹4,258 కోట్లకు (ఏడాదికి 9% వృద్ధి) పెరుగుతుందని, మార్జిన్లు స్థిరంగా ఉంటాయని అంచనా వేసింది. వేతన ఒత్తిళ్లను కరెన్సీ విలువ తగ్గుదల భర్తీ చేస్తుందని Kotak భావిస్తోంది. అక్విజిషన్లను ఇంటిగ్రేట్ చేస్తూ, ఈ ఖర్చులను Wipro ఎలా నిర్వహిస్తుందనే దానిపై మార్జిన్ల పనితీరు ఆధారపడి ఉంటుంది.
పీర్స్ తో పోలిస్తే వాల్యుయేషన్, తాజా ర్యాలీ
ఏప్రిల్ 7, 2026 నాటికి, Wipro షేర్ సుమారు 15.60x ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది TCS (సుమారు 17.8x), Infosys (సుమారు 18.5x), HCL టెక్నాలజీస్ (సుమారు 23.1x) వంటి పెద్ద ఐటీ పీర్స్ తో పోలిస్తే ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తోంది. అయితే, ఇది తక్కువ వృద్ధి అవకాశాలు లేదా ఎక్కువ రిస్క్ ను సూచిస్తుందని కొందరు భావిస్తున్నారు.
అదే రోజు, Olam గ్రూప్ తో 8 ఏళ్ల, $1 బిలియన్ డీల్ (AI ట్రాన్స్ఫర్మేషన్ సర్వీసెస్ కోసం $800 మిలియన్లు) వార్తల నేపథ్యంలో Wipro షేర్ 3% పైగా పెరిగింది. ఇది Nifty IT ఇండెక్స్ 2% పెరిగిన నేపథ్యంలో, మార్కెట్ తో పోలిస్తే మెరుగైన పనితీరు కనబరిచింది. అయితే, మొత్తం ఐటీ రంగం AI సవాళ్లు, ఆర్థిక అనిశ్చితితో Year-to-Date (YTD) లో సుమారు 25% నష్టపోయింది.
గతంలో ఇన్వెస్టర్ల స్పందన, ప్రస్తుత ఆందోళనలు
గతంలో, Wipro Q4 ఫలితాలు లాభాల్లో ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్ ప్రతికూలంగా స్పందించిన సందర్భాలున్నాయి. ఉదాహరణకు, FY25 Q4 ఫలితాల తర్వాత షేర్ 6% పడిపోయింది. FY25 Q4 లో కూడా రెవెన్యూ వృద్ధి పరిమితంగా ఉండటంతో షేర్ 6% తగ్గింది. FY24 Q4 లో లాభాలు, రెవెన్యూ తగ్గాయి. కొత్త CEO Srinivas Pallia AI రంగంలో వస్తున్న మార్పులను, ఇంటిగ్రేషన్ ఖర్చులను ఎలా నిర్వహిస్తారనేది కీలకం.
Harman వంటి అక్విజిషన్లపై ఆధారపడటం, కోర్ రెవెన్యూ క్షీణతను కప్పిపుచ్చుతుందనే ఆందోళనలున్నాయి. AI వల్ల సాంప్రదాయ సేవల్లో ఆదాయం తగ్గుతుందనే భయాలు కూడా ఉన్నాయి. FY24 Q4 లో వాలంటరీ అట్రిషన్ రేటు **14.2%**కి పెరగడం, నియామకాలు, నిలుపుకోవడంలో ఇబ్బందులను సూచిస్తోంది.
అనలిస్టుల అభిప్రాయాలు, భవిష్యత్ అంచనాలు
అనలిస్టుల ప్రైస్ టార్గెట్ సుమారు ₹203.51 వద్ద ఉంది, ఇది అంచనాలు నెరవేరితే స్టాక్ లో పరిమిత వృద్ధిని సూచిస్తుంది. ఇన్వెస్టర్లు FY27 మొదటి క్వార్టర్ గైడెన్స్, AI సేవల వృద్ధి, కోర్ రెవెన్యూ స్థిరత్వం, CEO Pallia నాయకత్వంలో మార్జిన్ల మెరుగుదల, Harman ఇంటిగ్రేషన్ ప్రభావం వంటి వాటిపై నిశితంగా దృష్టి సారిస్తారు. ఫలితాలు బ్రోకరేజీల అంచనాలకు భిన్నంగా ఉంటే, ముఖ్యంగా ఆర్గానిక్ రెవెన్యూ లేదా మార్జిన్ల విషయంలో, స్టాక్ ధరలో గణనీయమైన మార్పులు రావొచ్చు.