Wipro: లాభాల్లో 12% జంప్.. కానీ ఆదాయంపై నీలినీడలు! ఇన్వెస్టర్లలో ఆందోళన

లాభాల్లో దూసుకెళ్లింది.. ఆదాయంపై మాత్రం ఆందోళన!

Wipro తన FY26 ఆర్థిక సంవత్సరాన్ని ₹3,501 కోట్ల నికర లాభంతో ముగించింది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 12.3% అధికం. అయితే, రెవిన్యూ (ఆదాయం) విషయానికొస్తే పరిస్థితి కాస్త ఆందోళనకరంగా ఉంది. రాబోయే త్రైమాసికంలో IT సర్వీసెస్ విభాగం ఆదాయం కాన్స్టాంట్ కరెన్సీలో (CC) 0% నుండి 2% వరకు క్షీణించవచ్చని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. FY26 మొత్తానికి, IT సర్వీసెస్ రెవిన్యూ $10,478.1 మిలియన్లుగా నమోదైంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 0.3% తక్కువ.

క్లయింట్ల సమస్యలు, డీల్ సవాళ్లు రెవిన్యూను దెబ్బతీస్తున్నాయి

ఈ రెవిన్యూ క్షీణతకు ప్రధాన కారణం "అమెరికాస్ 2 రీజియన్" (కెనడియన్ వ్యాపారాలు, కొన్ని US బ్యాంకింగ్, ఎనర్జీ సెక్టార్స్) లోని నిర్దిష్ట క్లయింట్ల సమస్యలేనని చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ అపర్ణ అయ్యర్ తెలిపారు. ఈ ప్రాంతంలో Q3 FY26 లోనే 5.2% రెవిన్యూ క్షీణించింది. అంతేకాకుండా, అధిక వేతన ఖర్చులు, కొత్త పెద్ద డీల్స్‌ను అమలు చేయడంలో ఎదురవుతున్న ఆపరేషనల్ ఇబ్బందులు కూడా రెవిన్యూ అంచనాలను దెబ్బతీస్తున్నాయి. చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ (CEO) శ్రీని పల్లియా మాట్లాడుతూ, పెద్ద డీల్స్‌ను వేగంగా స్కేల్ చేసేటప్పుడు ఎదురయ్యే "అడ్డంకులు, అసమర్థతలు లేదా వైఫల్యాలు" రెవిన్యూ రికగ్నిషన్‌పై ప్రభావం చూపుతాయని పేర్కొన్నారు.

ఇతర ఐటీ దిగ్గజాలతో పోలిక

Wipro ఎదుర్కొంటున్న రెవిన్యూ సమస్యలు, భారత ఐటీ రంగంలో విస్తృతంగా కనిపిస్తున్న ట్రెండ్‌లను ప్రతిబింబిస్తున్నాయి. ఉదాహరణకు, టాటా కన్సల్టెన్సీ సర్వీసెస్ (TCS) FY26 లో దాదాపు 15 ఏళ్ల తర్వాత తొలిసారిగా కాన్స్టాంట్ కరెన్సీలో రెవిన్యూ క్షీణతను (CC లో 2.4% తగ్గింపు) నమోదు చేసింది. అయితే, TCS 25% ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లతో, $2.3 బిలియన్ల వార్షిక AI ఆదాయంతో బలంగా ఉంది. ఇన్ఫోసిస్ FY26 కి తన రెవిన్యూ అంచనాలను 3-3.5%కు పెంచగా, HCL టెక్నాలజీస్ 2-5% వృద్ధిని అంచనా వేసింది. Wipro యొక్క ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు సుమారు 16-17% గా ఉన్నాయి, ఇవి ఇతర ప్రధాన పోటీదారుల (సాధారణంగా 18-24%) కంటే తక్కువ.

బైబ్యాక్ ప్రకటన.. విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు మిశ్రమంగా!

ఈ ప్రతికూల రెవిన్యూ అంచనాల మధ్య కూడా, Wipro బోర్డు ₹15,000 కోట్ల షేర్ బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్‌ను ఆమోదించింది, ప్రతి షేర్‌కు ₹250 ఆఫర్ చేస్తోంది. అయితే, విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు మిశ్రమంగా ఉన్నాయి. Wiproను కవర్ చేస్తున్న 45 మంది విశ్లేషకులలో, 11 మంది 'బై' అని, 19 మంది 'హోల్డ్' అని, 15 మంది 'సెల్' అని సిఫార్సు చేస్తున్నారు. ఈ మిశ్రమ అంచనా, ప్రస్తుత పరిశ్రమ ఒత్తిళ్లను అధిగమించి, రెవిన్యూ పనితీరును మెరుగుపరచుకోవడంలో Wipro సామర్థ్యంపై పెట్టుబడిదారుల అప్రమత్తతను సూచిస్తోంది. కంపెనీ స్టాక్ ధర ఇప్పటికే ఈ సంవత్సరం 20% కు పైగా తగ్గింది.

దీర్ఘకాలిక సవాళ్లు

Wipro దీర్ఘకాలిక సవాళ్లను కూడా ఎదుర్కొంటోంది. దాని ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు చారిత్రాత్మకంగానే పోటీదారుల కంటే వెనుకబడి ఉన్నాయి. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) వల్ల సాంప్రదాయ మేనేజ్డ్ సర్వీసుల డిమాండ్‌లో మార్పులు రావచ్చనే అంచనాలు కూడా ఆదాయాన్ని అనూహ్యంగా మార్చవచ్చు. గత నాయకత్వ మార్పులు (2020-2024 మధ్య థియరీ డెలపోర్టే హయాం) కూడా కొంత అస్థిరతకు దారితీశాయి, ఈ సమయంలోనే చాలా మంది సీనియర్ సిబ్బంది వెళ్లిపోయారు. క్లయింట్ల సమస్యలను పరిష్కరించుకోవడం, డీల్ అమలును మెరుగుపరచుకోవడం కంపెనీ భవిష్యత్ పనితీరుకు కీలకం కానుంది.