Tech Mahindra Share Price: 15% మార్జిన్ లక్ష్యం.. అయినా లాభం మిస్! షేర్ పడిపోయింది.

ఆపరేషన్స్ లో బలం, మార్జిన్ లపై ఫోకస్

Tech Mahindra Q4 FY26 ఆర్థిక ఫలితాలు వెలువడ్డాయి. ఈ క్వార్టర్ లో కంపెనీ ఆపరేషన్స్ బలంగా కనిపించాయి. సీక్వెన్షియల్ గా EBIT 10.2% పెరిగి ₹2,084 కోట్లకు, రెవిన్యూ 5% పెరిగి ₹15,076 కోట్లకు చేరింది. FY27 నాటికి 15% EBIT మార్జిన్ సాధించాలనే లక్ష్యంతో మేనేజ్‌మెంట్ ముందుకు సాగుతోందని CEO మోహిత్ జోషి తెలిపారు. వాటాదారులకు ప్రోత్సాహంగా, కంపెనీ ₹36 ఫైనల్ డివిడెండ్ ప్రకటించింది. దీంతో FY26కి కంపెనీ మొత్తం ₹51 డివిడెండ్ అందించింది.

లాభం అంచనాలు అందుకోలేదు.. వాల్యుయేషన్ పై ఆందోళన

అయితే, ₹1,354 కోట్ల నెట్ ప్రాఫిట్ మాత్రం బ్లూమ్‌బెర్గ్ అంచనాలైన ₹1,511 కోట్ల కంటే తక్కువగా నమోదైంది. ఈ నేపథ్యంలో, బుధవారం ట్రేడింగ్‌లో Tech Mahindra షేర్ ధర 2.5% పడిపోయింది. మార్కెట్ వర్గాల దృష్టి ఇప్పుడు కంపెనీ వాల్యుయేషన్ పైనే ఉంది. ప్రస్తుతం Tech Mahindra P/E రేషియో సుమారు 31.77-32.08 మధ్య ఉంది. ఇది Infosys (18.3-19.0), Wipro (15.5-16.8), HCLTech (22.3-23.7) వంటి పెద్ద IT దిగ్గజాలతో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ. ఈ అధిక వాల్యుయేషన్, ఈ ఏడాది ఇప్పటివరకు షేర్ ధర 9% తగ్గడం, గత ఆరు నెలలుగా దాదాపుగా కదలకపోవడం (flat) ఇన్వెస్టర్లలో ఆందోళన పెంచుతున్నాయి.

AI ప్రభావం.. IT సెక్టార్ లో సవాళ్లు

ప్రస్తుతం IT రంగం అనేక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) ప్రభావం, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు డిమాండ్‌పై ప్రభావం చూపుతున్నాయి. AI ఆటోమేషన్ కారణంగా సాంప్రదాయ IT సర్వీసెస్ రెవిన్యూలో సంవత్సరానికి 2-3% తగ్గుదల ఉండొచ్చని అంచనా. ఈ ట్రెండ్స్ Tech Mahindra వృద్ధి, మార్జిన్ లక్ష్యాలపై ఒత్తిడి తెస్తున్నాయి. పోటీదారుల విషయానికొస్తే, TCS రెవిన్యూ, మార్జిన్లు స్థిరంగా ఉండగా, Wipro మార్జిన్లు 17.3% కి పెరిగాయి. HCLTech మార్జిన్లు మాత్రం 16.54% కి తగ్గాయి. Tech Mahindra రెవిన్యూ పెరుగుదల సానుకూలమైనా, స్థిరంగా లాభాలు అందించగల సామర్థ్యంపై నిఘా కొనసాగుతోంది.

విశ్లేషకుల అంచనాలు.. ఇన్వెస్టర్లకు రిస్కులు

అయినప్పటికీ, చాలా మంది విశ్లేషకులు Tech Mahindra పై 'మోడరేట్ బై' లేదా 'అవుట్‌పెర్ఫార్మ్' రేటింగ్ ఇస్తున్నారు. సగటు 12 నెలల ప్రైస్ టార్గెట్ ₹1,600 నుండి ₹1,800 మధ్య ఉండొచ్చని అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, కొందరు విశ్లేషకులు ₹1,180 వంటి తక్కువ టార్గెట్లను కూడా ఇస్తున్నారు. AI వల్ల రెవిన్యూ నష్టాలు, ఉద్యోగుల అట్రిషన్ రేటు 12.1% (సంవత్సరానికి) ఉండటం వంటి అంశాలు ఇన్వెస్టర్లను కొంత అప్రమత్తంగా ఉండమని సూచిస్తున్నాయి. FY27 నాటికి 15% EBIT మార్జిన్ లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడం, AI ఆధారిత వృద్ధిని అందిపుచ్చుకోవడం Tech Mahindraకి కీలకం కానుంది.