టాటా ఎల్క్సీ మార్జిన్లు పెరిగాయి, కానీ విశ్లేషకులు అసమాన వృద్ధిని చూసి 'సెల్' రేటింగ్ కొనసాగించారు

టాటా ఎల్క్సీ డిసెంబర్ త్రైమాసిక ఫలితాలు 20.9% మార్జిన్ విస్తరణను వెల్లడించాయి, ఇది విశ్లేషకులను ఆశ్చర్యపరిచింది, దీనికి రవాణా విభాగంలో బలమైన అమలు దోహదపడింది. అయితే, కంపెనీ తన మీడియా, హెల్త్‌కేర్ విభాగాల్లో అసమాన వృద్ధిని ఎదుర్కొంది, ఇది పలు బ్రోకరేజ్ సంస్థలు 'సెల్' రేటింగ్‌లను కొనసాగించడానికి దారితీసింది.

మార్జిన్ విస్తరణ & ఆదాయం బీట్

బెంగళూరు కేంద్రంగా పనిచేసే డిజైన్, ఇంజనీరింగ్ సొల్యూషన్స్ సంస్థ Q3FY26కి $107 మిలియన్ల ఆదాయాన్ని నమోదు చేసింది, ఇది కాన్స్టాంట్ కరెన్సీలో 3.2% సీక్వెన్షియల్ వృద్ధి, 1.8% అంచనాలను అధిగమించింది. ఆపరేషనల్ ఎఫిషియెన్సీ Ebit మార్జిన్‌ను త్రైమాసికం నుండి త్రైమాసికానికి 240 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచి 20.9%కి చేర్చింది, ఇది విశ్లేషకుల 18.8% అంచనాలను మించింది. అధిక వినియోగం, ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్, ఖర్చు క్రమశిక్షణ దీనికి కారణాలు.

వర్టికల్ పనితీరు సవాళ్లు

సాఫ్ట్‌వేర్-డిఫైన్డ్ వెహికల్ (SDV) ప్రోగ్రామ్‌ల వల్ల రవాణా వ్యాపారం 7.3% పెరిగినప్పటికీ, హెల్త్‌కేర్, లైఫ్ సైన్సెస్ (HLS) వర్టికల్ 4.3% తగ్గింది, మీడియా, కమ్యూనికేషన్స్ 1.3% క్షీణించాయి. భౌగోళికంగా, అమెరికా, యూరప్ బలమైన వృద్ధిని చూపగా, భారతదేశం, ఇతర అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు ప్రతికూలతలను ఎదుర్కొన్నాయి.

విశ్లేషకుల ఆందోళనలు, వాల్యుయేషన్

డిమాండ్ రికవరీ ఎంపిక చేసినట్లుగా ఉందని, మీడియా, హెల్త్‌కేర్‌లో క్లయింట్ ఖర్చుల్లో అప్రమత్తత, ఆలస్యమైన డీల్ అవార్డులు కనిపిస్తున్నాయని బ్రోకరేజీలు హైలైట్ చేశాయి. విస్తృత ER&D ఖర్చుల పునరుద్ధరణకు బదులుగా నిర్దిష్ట వర్టికల్స్‌పై ఆధారపడటాన్ని పేర్కొంటూ, మోతిలాల్ ఓస్వాల్, ఎలారా క్యాపిటల్ 'సెల్' రేటింగ్‌లను పునరుద్ఘాటించాయి. టాటా ఎల్క్సీ సుమారు 43 రెట్లు 12-నెలల ఫార్వర్డ్ P/E అధిక వాల్యుయేషన్‌లో ట్రేడ్ అవుతోంది, ధర లక్ష్యాలు సుమారు ₹4,700 (మోతిలాల్ ఓస్వాల్) మరియు ₹4,520 (ఎలారా క్యాపిటల్).