Samsung HBM4 తో దూకుడు
Samsung Electronics, AI రంగంలో కీలకమైన హై-బ్యాండ్విడ్త్ మెమరీ (HBM) మార్కెట్లో తన సత్తా చాటేందుకు రంగం సిద్ధం చేసింది. కంపెనీ తన HBM4 చిప్స్ భారీ ఉత్పత్తిని ప్రారంభించినట్లు ప్రకటించింది. ఈ చిప్స్ను ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి Nvidia Corp. యొక్క నెక్స్ట్-జెనరేషన్ Vera Rubin AI యాక్సిలరేటర్లకు సరఫరా చేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఈ ప్రకటనతో, Samsung ప్రస్తుతం AI మెమరీ మార్కెట్లో అగ్రగామిగా ఉన్న SK Hynix Inc. కు గట్టి పోటీనిచ్చేందుకు సిద్ధమైంది. Samsung మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ KRW 1,011.63 లక్షల కోట్లు కి చేరుకుంది, ఇది AI-ఆధారిత డిమాండ్ పెరిగిన నేపథ్యంలో పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
పోటీ తీవ్రం: SK Hynix కు భారీ ఆర్డర్లు
AI మెమరీ కోసం పోటీలో SK Hynix ప్రస్తుతం ముందుంది. 2026లో HBM4 మార్కెట్లో SK Hynix 54% వాటాను, Samsung 28% వాటాను కలిగి ఉంటుందని అంచనా. అంతేకాకుండా, 2026-2027 కాలానికి Nvidia నుండి వచ్చిన HBM4 ఆర్డర్లలో 70% పైగా SK Hynix దక్కించుకున్నట్లు సమాచారం. ఇది SK Hynix ను Nvidiaకు ప్రధాన సరఫరాదారుగా నిలుపుతుంది. Samsung సాంకేతికతపై దృష్టి సారిస్తుంటే, SK Hynix మాస్ ప్రొడక్షన్ స్థిరత్వంపై ఆడుతోంది. Samsung P/E నిష్పత్తి సుమారు 24-29 ఉండగా, SK Hynix P/E 11-13 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. SK Hynix మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ KRW 661 లక్షల కోట్లు.
సవాళ్లు, మార్కెట్ పరిస్థితులు
Samsung HBM4 ఉత్పత్తిని ప్రారంభించినప్పటికీ, కొన్ని అడ్డంకులున్నాయి. Nvidia Vera Rubin ప్లాట్ఫాం కస్టమర్లకు ఆగస్టు 2026 నుండి డెలివరీలు ప్రారంభమవుతాయి, అంటే తక్షణ భారీ ఉత్పత్తి ప్రభావం తక్కువగా ఉండవచ్చు. Samsung యొక్క సాంకేతిక నాయకత్వ ప్రయత్నాలు, SK Hynix ఉత్పత్తి స్థిరత్వాన్ని అధిగమించే ప్రయత్నంలో దిగుబడి (yield) రిస్క్లను పెంచుతాయి. ప్రస్తుతం HBM3 మరియు HBM3E నోడ్స్ 2026 చివరి నాటికి అమ్ముడైపోయాయి. ఈ కొరత కేవలం AI భాగాలకే పరిమితం కాలేదు; స్మార్ట్ఫోన్లు, ల్యాప్టాప్ల వంటి కన్స్యూమర్ ఎలక్ట్రానిక్స్లో కూడా ఉత్పత్తి ఆలస్యానికి, ధరల పెరుగుదలకు కారణమవుతోంది. Samsung Q4 2025లో 21.4% ఆపరేషనల్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ను నమోదు చేసినప్పటికీ, విస్తృత మెమరీ ధరల పెరుగుదల తక్కువ-స్థాయి ఉత్పత్తులపై మార్జిన్లను ఒత్తిడి చేయవచ్చు. Samsung స్టాక్కు +22.11% అప్సైడ్ పొటెన్షియల్ ఉండగా, SK Hynix కు +5% అప్సైడ్ కనిపిస్తోంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు
AI ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ డిమాండ్ బలమైన ట్రెండ్గా కొనసాగుతోంది. Amazon, Alphabet వంటి హైపర్స్కేలర్లు డేటా సెంటర్లలో భారీగా పెట్టుబడులు పెడుతున్నారు. డేటా సెంటర్ చిప్ మార్కెట్ 2034 నాటికి USD 25.42 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుతుందని అంచనా. HBM4 రేసులో Samsung విజయం సాధించడం మెమరీ మార్కెట్లోనే కాకుండా, AI ఎకోసిస్టమ్లో దాని స్థానాన్ని పటిష్టం చేయడానికి చాలా ముఖ్యం. విశ్లేషకుల ప్రకారం Samsung, SK Hynix రెండూ 'స్ట్రాంగ్ బై' రేటింగ్లను కలిగి ఉన్నాయి. అయితే, SK Hynix తో పోటీ, సరఫరా గొలుసు సామర్థ్య పరిమితులు దీర్ఘకాలిక విజయానికి కీలకమవుతాయి.