Whalesbook
📉 కీలక ఆర్థిక వివరాలు
Sterlite Technologies (STL) సంస్థ Q3 FY26కి గాను ₹1,257 కోట్ల రెవెన్యూను ప్రకటించింది. ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం (YTD FY26) ఇప్పటివరకు మొత్తం రెవెన్యూ ₹3,311 కోట్లకు చేరింది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 12% అధికం.
Q3 FY26 లో, EBITDA ₹129 కోట్లుగా నమోదైంది. అయితే, US టారిఫ్ల ప్రభావం వల్ల EBITDA మార్జిన్ **10.3%**కి పడిపోయింది. ఈ టారిఫ్ల కారణంగా మార్జిన్లలో సుమారు 760 బేసిస్ పాయింట్స్ (bps) తగ్గుదల కనిపించింది. అయినప్పటికీ, YTD FY26 లో EBITDA 35% YoY వృద్ధితో ₹410 కోట్లకు చేరుకుంది, మార్జిన్లు **12.4%**కి మెరుగుపడ్డాయి.
ఆపరేషనల్ పర్ఫార్మెన్స్ & వ్యాపార విభాగాలు
కంపెనీ తెలిపిన ప్రకారం, టారిఫ్ల ప్రభావాన్ని మినహాయిస్తే, ఆపరేషనల్ EBITDA గత ఐదు క్వార్టర్లుగా స్థిరంగా మెరుగుపడుతూ వస్తోంది. Q2 FY25 లో 11.2% నుంచి Q3 FY26 నాటికి **17.9%**కి చేరుకుంది. దీనికి కారణం మెరుగైన ప్రోడక్ట్ మిక్స్, US మార్కెట్ నుంచి పెరిగిన కాంట్రిబ్యూషన్.
కొత్త లేబర్ కోడ్ అమలు కోసం ₹15 కోట్ల అదనపు ఖర్చు (Exceptional Item) నమోదైంది.
ఆప్టికల్ నెట్వర్కింగ్ బిజినెస్ (ONB) Q3 FY26 లో ₹1,174 కోట్ల రెవెన్యూను ఆర్జించగా, STL డిజిటల్ విభాగం ₹86 కోట్ల రెవెన్యూతో వరుసగా మూడవ క్వార్టర్లోనూ EBITDA పాజిటివ్గా నిలిచింది.
భవిష్యత్ అంచనాలు & వ్యూహాలు
దీర్ఘకాలంలో 20% EBITDA మార్జిన్లను సాధించగలమని, అలాగే 70% యుటిలైజేషన్ లెవెల్స్ను కొనసాగించగలమని మేనేజ్మెంట్ విశ్వాసం వ్యక్తం చేసింది. ప్రస్తుతం టారిఫ్లను మినహాయిస్తే, అంతర్గత మార్జిన్లు 18-19% మధ్యలో ఉన్నాయని తెలిపింది.
ఎంటర్ప్రైజ్, డేటా సెంటర్ వ్యాపారాలు భవిష్యత్తులో రెవెన్యూలో ప్రస్తుత 20% (YTD FY26) నుంచి **30%**కి చేరుకోవచ్చని అంచనా.
AI (ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్) విప్లవం, డేటా విస్తరణను ఆప్టికల్ కనెక్టివిటీకి 'తరం మారే అవకాశం' (once-in-a-generation opportunity) గా STL చూస్తోంది. US టారిఫ్ల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి, కొంత ఖర్చును కస్టమర్లపైకి బదిలీ చేయడం, US ప్లాంట్లో స్థానిక ఉత్పత్తిని పెంచడం వంటి చర్యలు తీసుకుంటోంది. ఇండియా-US ద్వైపాక్షిక వాణిజ్య ఒప్పందం ద్వారా పరిష్కారం లభిస్తుందని ఆశిస్తోంది.
US విభాగం ఒక కోర్టు తీర్పుపై అప్పీల్ చేసింది. అలాగే, ట్రాన్స్ఫర్ ప్రైసింగ్ సర్దుబాట్లకు సంబంధించిన ఆదాయపు పన్ను నోటీసు అందుకున్నప్పటికీ, దాని ప్రభావం పెద్దగా ఉండదని మేనేజ్మెంట్ ధీమా వ్యక్తం చేసింది.
🚩 రిస్కులు & అవుట్లుక్
ప్రస్తుత రిస్కులు: US టారిఫ్లు మార్జిన్లపై తక్షణ ప్రభావాన్ని చూపుతున్నాయి. రాబోయే క్వార్టర్లలో, ముఖ్యంగా 2-3 క్వార్టర్లలో, US కాంట్రాక్టులపై దీని ప్రభావం ఎక్కువగా కనిపించనుంది. భారీ ఆర్డర్ బుక్ను సమర్థంగా నిర్వహించడంలో ఎగ్జిక్యూషన్ రిస్కులు కూడా ఉన్నాయి. ట్రాన్స్ఫర్ ప్రైసింగ్ నోటీసు కూడా ఒక సంభావ్య ఆర్థిక భారం.
ముందుకు చూపు: FTTx, డేటా సెంటర్లు, 5G విస్తరణ వంటి వాటి నుంచి STL బలమైన వృద్ధిని ఆశిస్తోంది. ఉత్తర అమెరికా మార్కెట్, ఆసియా-పసిఫిక్ రీజియన్ మద్దతుతో ప్రధాన వృద్ధి ఇంజిన్గా నిలవనుంది. AI విప్లవాన్ని అందిపుచ్చుకుని, ఆప్టికల్ కనెక్టివిటీలో టాప్ 3 గ్లోబల్ ప్లేయర్గా ఎదగాలని STL లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.