Mphasis షేర్ పై 'Buy' కాల్.. ₹3000 టార్గెట్ తో బ్రోకరేజ్ అంచనాలు

Mphasis వృద్ధిపై విశ్లేషకుల ఆశావాదం

Prabhudas Lilladher సంస్థ Mphasis పై తమ పరిశీలనను (coverage) ప్రారంభించింది. ఈ స్టాక్ ను 'Buy' చేయాలని సిఫారసు చేస్తూ, లక్ష్య ధర (Target Price) గా ₹3000 ను నిర్దేశించింది. బలమైన అంతర్గత మొమెంటం, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) ఆధారిత డీల్ పైప్‌లైన్ ఈ నిర్ణయానికి ప్రధాన కారణాలని సంస్థ పేర్కొంది.

బ్రోకరేజ్ నివేదిక ప్రకారం, Mphasis Q4FY26 ఫలితాలు అంచనాలకు అనుగుణంగానే (in-line) ఉన్నాయి. కాన్స్టంట్ కరెన్సీ (constant currency) లో ఆదాయం క్వార్టర్-ఆన్-క్వార్టర్ 2.5% పెరిగింది. బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (BFS) మరియు ఇన్సూరెన్స్ రంగాలలో కొత్త డీల్స్ గెలుచుకోవడం దీనికి ఊతమిచ్చింది. అయితే, టెక్నాలజీ, మీడియా, టెలికాం (TMT) విభాగంలో కొంత మందగమనం కనిపించింది. మొత్తం ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (FY26) కి గాను, Mphasis ఆదాయం కాన్స్టంట్ కరెన్సీలో 6.7% పెరిగింది. క్లయింట్-స్పెసిఫిక్ పునర్నిర్మాణాల వల్ల ప్రభావితమైన లాజిస్టిక్స్ విభాగాన్ని మినహాయిస్తే, అంతర్గత వృద్ధి సుమారు 15.5% గా ఆరోగ్యంగానే ఉంది. ఇది టాప్ అకౌంట్లలో బలమైన ట్రాక్షన్, ప్లాట్‌ఫామ్-ఆధారిత, AI-ఆధారిత ట్రాన్స్‌ఫర్మేషన్ ఇనీషియేటివ్స్‌కు పెరుగుతున్న డిమాండ్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది.

AI సామర్థ్యాలు డీల్ పైప్‌లైన్‌ను బలోపేతం చేస్తున్నాయి

Mphasis, NeoIP వంటి మేధో సంపత్తి (intellectual property) లో నిరంతర పెట్టుబడులు, మెరుగైన AI సామర్థ్యాలు, పెద్ద డీల్స్ ను గెలుచుకోవడంపై దృష్టి పెట్టడం కీలకమైన తేడాలుగా నిలుస్తున్నాయి. FY26 లో డీల్ మొమెంటం అసాధారణంగా బలంగా ఉంది. నికర కొత్త టోటల్ కాంట్రాక్ట్ వాల్యూ (TCV) US$2.1 బిలియన్ కు చేరుకుంది – ఇది ఏడాదికి 68% పెరిగింది. కీలకమైన విషయం ఏంటంటే, ఈ కొత్త డీల్స్ లో గణనీయమైన భాగం AI-ఆధారితమైనవే. కంపెనీ ప్రస్తుత పైప్‌లైన్ లో సుమారు 69% AI-ఆధారితమైనది, ఇది బలమైన ఆదాయ దృశ్యమానతను (revenue visibility) అందిస్తుంది.

FY27 ఔట్‌లుక్ మరియు మార్జిన్ పరిశీలనలు

ఈ సానుకూల నేపథ్యంలో, Mphasis యాజమాన్యం FY27 లో అధిక సింగిల్-డిజిట్ నుండి తక్కువ డబుల్-డిజిట్ ఆదాయ వృద్ధిని అంచనా వేసింది. BFS మరియు ఇన్సూరెన్స్ విభాగాలలో కొనసాగే బలం, లాజిస్టిక్స్ లో క్రమంగా కోలుకోవడం ఈ అంచనాలకు మద్దతు ఇస్తున్నాయి. Prabhudas Lilladher, FY27E కి సుమారు 9% మరియు FY28E కి 10.7% ఆదాయ వృద్ధి అంచనాలను (కాన్స్టంట్ కరెన్సీలో, ఏడాదికి) కొనసాగిస్తోంది. ప్లాట్‌ఫామ్-ఆధారిత డెలివరీ నుండి ఆపరేటింగ్ లెవరేజ్ మార్జిన్లకు మద్దతు ఇస్తుందని భావిస్తున్నప్పటికీ, AI ప్లాట్‌ఫామ్స్, గో-టు-మార్కెట్ (GTM) వ్యూహాలు, నాయకత్వ అభివృద్ధిలో అదనపు పెట్టుబడులు మార్జిన్ విస్తరణను తగ్గించవచ్చని బ్రోకరేజ్ అంగీకరించింది. పర్యవసానంగా, FY28E మార్జిన్ అంచనాలు సుమారు 10 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గించబడ్డాయి. Prabhudas Lilladher, FY26–28E మధ్య సుమారు 9.7% USD ఆదాయ CAGR మరియు సుమారు 15% INR earnings CAGR ను అంచనా వేస్తోంది. ₹3000 టార్గెట్ ధర FY28E ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) పై 23x మల్టిపుల్ ఆధారంగా ఇవ్వబడింది.