ప్రభుదాస్ లిల్లాడర్ టెక్ మహీంద్రాను 'Accumulate'కు పెంచింది, 1860 రూపాయల లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించింది.

విశ్లేషకుల అప్గ్రేడ్ టెక్ మహీంద్రా ఔట్లుక్ను పెంచుతుంది

ప్రభుదాస్ లిల్లాడర్ టెక్ మహీంద్రా రేటింగ్ను 'Accumulate' కు అప్గ్రేడ్ చేసింది, కొత్త ధర లక్ష్యం 1860 రూపాయలను నిర్దేశించింది. సంస్థ యొక్క తాజా పరిశోధన నివేదిక, టెక్నాలజీ రంగంలో పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్కు కీలకమైన, అంచనాలకు మించి ఆదాయ వృద్ధిని హైలైట్ చేస్తుంది.

ఆదాయం అంచనాలను అధిగమించింది

కంపెనీ స్థిరమైన కరెన్సీ (constant currency)లో త్రైమాసికానికి 1.7% ఆదాయ వృద్ధిని నివేదించింది, ఇది ప్రభుదాస్ లిల్లాడర్ యొక్క 0.5% అంచనాను మించింది. ఈ వృద్ధి ప్రధానంగా కమ్యూనికేషన్స్ వర్టికల్లో 2.8% పెరుగుదల మరియు యూరోపియన్ ఆటోమోటివ్ విభాగంలో సీజనల్ ర్యాంప్-అప్ ద్వారా నడిచింది. BFSI వర్టికల్ ఉత్పత్తి ప్రయోజనాల కారణంగా 6.3% క్షీణించినప్పటికీ, ఇతర విభాగాలలో వృద్ధి ప్రోత్సాహకరంగా ఉంది, ఇది ప్రధాన కమ్యూనికేషన్స్కు మించి మూడవ వరుస త్రైమాసికంలో సానుకూల విస్తరణను సూచిస్తుంది.

డీల్ పైప్లైన్ బలపడుతుంది

2027 ఆర్థిక సంవత్సరంలో కమ్యూనికేషన్స్ విభాగంలో వృద్ధిని కొనసాగించగలదనే విశ్వాసాన్ని మేనేజ్మెంట్ వ్యక్తం చేసింది. యూరోపియన్ టెలికమ్యూనికేషన్స్ ప్రొవైడర్తో 500 మిలియన్ డాలర్ల విలువైన ఐదు సంవత్సరాల వ్యూహాత్మక విజయం ఈ ఔట్లుక్ను మరింత బలోపేతం చేస్తుంది, ఇది కంపెనీ టాప్లైన్కు సుమారు 1% దోహదపడుతుందని అంచనా. 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి తొమ్మిది నెలలకు డీల్ TCV (మొత్తం కాంట్రాక్ట్ విలువ) 2.7 బిలియన్ డాలర్లుగా ఉంది, ఇది ఏడాదికి 44% గణనీయమైన పెరుగుదల. 2025 ఆర్థిక సంవత్సరంలో 42% TCV వృద్ధి నమోదైంది. 800 మిలియన్ నుండి 1 బిలియన్ డాలర్ల నిరంతర త్రైమాసిక TCV రన్-రేట్, టెక్ మహీంద్రా తన తోటివారి సగటు టాప్లైన్ వృద్ధిని అధిగమించడానికి సరిపోతుందని భావిస్తున్నారు.

మార్జిన్ ఔట్లుక్ మరియు లక్ష్య సవరణ

టెక్ మహీంద్రా యొక్క పునర్వ్యవస్థీకరణ ప్రయత్నాలు మార్జిన్లను ఎక్కువగా స్థిరీకరించాయని ప్రభుదాస్ లిల్లాడర్ విశ్వసిస్తుంది. వ్యయ ఆప్టిమైజేషన్, ప్రాజెక్ట్ ఫోర్టియస్ (Project Fortius) వంటి కార్యక్రమాల ద్వారా లీవరేజింగ్ మరియు వృద్ధి వేగవంతం అయినప్పుడు ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్ నుండి భవిష్యత్ మెరుగుదలలు ఆశించబడుతున్నాయి. ఈ బ్రోకరేజ్ FY26E లో 270 బేసిస్ పాయింట్లు (bps), FY27E లో 200 bps, మరియు FY28E లో 50 bps మార్జిన్ మెరుగుదలలను అంచనా వేస్తుంది. 21x ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్ మల్టిపుల్ను వర్తింపజేయడం ద్వారా మునుపటి 19x విలువ నుండి 1860 రూపాయలకు ధర లక్ష్యం సవరించబడింది.