ఎడ్యుటెక్ రంగంలో దూసుకుపోతున్న PhysicsWallah కంపెనీ ఈ Q3 లో మంచి వృద్ధిని చూపించింది. ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 33.7% పెరిగి ₹1,082.4 కోట్లకు చేరుకుంది. నెట్ ప్రాఫిట్ కూడా 9.72% వృద్ధితో ₹100.5 కోట్లకు ఎగబాకింది. దీనికి ప్రధాన కారణం ఆన్లైన్ లో 20%, ఆఫ్లైన్ లో 36% విద్యార్థుల నమోదు పెరగడమే. కంపెనీ ఇప్పుడు 318 సెంటర్ల నెట్వర్క్తో తన కార్యకలాపాలు విస్తరిస్తోంది.
మార్జిన్ల తగ్గుదల.. వృద్ధిపై ఒత్తిడి?
అయితే, ఈ ఆదాయ వృద్ధి వెనుక మార్జిన్ల విషయంలో కొంత ఒత్తిడి కనిపించింది. కంపెనీ EBITDA 28.7% పెరిగి ₹236.3 కోట్లకు చేరినప్పటికీ, EBITDA మార్జిన్ మాత్రం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 22.7% నుంచి 21.8%కి తగ్గింది. కొత్త యూజర్లను ఆకర్షించడానికి లేదా కార్యకలాపాలు విస్తరించడానికి అవుతున్న ఖర్చు పెరగడం దీనికి కారణం కావచ్చని మార్కెట్ వర్గాలు అంటున్నాయి.
అధిక వాల్యుయేషన్.. ఇన్వెస్టర్లకు ప్రశ్నార్థకం!
ప్రస్తుతం PhysicsWallah స్టాక్ వాల్యుయేషన్ విషయంలో తీవ్రమైన ఆందోళనలు నెలకొన్నాయి. కంపెనీ P/E రేషియో -148.3x నుండి -256.29x మధ్యలో నెగటివ్ గా ట్రేడ్ అవుతోంది. అంటే, గత 12 నెలల ప్రాఫిట్ ఆధారంగా చూస్తే కంపెనీ నష్టాల్లోనే ఉందని అర్థం. TTM నెట్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ కూడా -7.51% గా ఉంది. ఈ అధిక వాల్యుయేషన్, భవిష్యత్ లో కంపెనీ భారీ వృద్ధి సాధిస్తుందన్న అంచనాలను సూచిస్తుంది.
మార్కెట్ అవకాశం & పోటీ
భారతదేశ ఎడ్యుటెక్ మార్కెట్ చాలా వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతోంది. రాబోయే 2034 నాటికి ఇది $29 బిలియన్ నుంచి $33 బిలియన్ కు చేరుకుంటుందని అంచనా. ఈ రంగంలో PhysicsWallah కు మంచి భవిష్యత్తు ఉంది. అయితే, BYJU's, Unacademy, Vedantu వంటి పెద్ద కంపెనీలతో తీవ్రమైన పోటీని ఎదుర్కోవాల్సి వస్తోంది. ఈ రంగంలోని చాలా కంపెనీలు కూడా నెగటివ్ P/E రేషియోలతోనే ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.
ఆర్థిక బలం & నగదు నిల్వలు
కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితి బలంగానే ఉంది. మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో ఆపరేషన్స్ నుంచి వచ్చిన క్యాష్ ఫ్లో ₹642.9 కోట్లు. డిసెంబర్ 31, 2025 నాటికి కంపెనీ వద్ద ₹5,054.4 కోట్ల నగదు నిల్వలు ఉన్నాయి. IPO ద్వారా వచ్చిన నిధులను కార్యకలాపాల విస్తరణకు వాడుకుంటోంది.
చారిత్రక పనితీరు & విశ్లేషకుల అంచనాలు
గతంలో, ఫిబ్రవరి 4, 2026 న, PhysicsWallah షేర్లు స్వల్పంగా 2.08% పెరిగి ₹121.89 వద్ద ముగిశాయి. అయితే, నవంబర్ 2025 నుండి ఫిబ్రవరి 2026 మధ్య కాలంలో మార్కెట్ క్యాప్ 21% పైగా తగ్గింది. గత ఏడాది ఇదే రోజున కూడా స్టాక్ స్వల్పంగా పెరిగినా, దీర్ఘకాలిక మూవింగ్ యావరేజ్ల కంటే దిగువనే ఉంది. గోల్డ్మన్ సాక్స్ 'Neutral' రేటింగ్ తో ₹135 టార్గెట్ ఇచ్చింది, నువామా 'Hold' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తోంది. ఇది కంపెనీ వృద్ధి అవకాశాలను గుర్తిస్తూనే, లాభదాయకత, వాల్యుయేషన్ పై ఆందోళనలను ప్రతిబింబిస్తుంది.