OFSS షేర్ దూకుడు: IT రంగం పతనం అయినా, ఈ స్టాక్ **16%** ర్యాలీ!

OFSS: IT రంగంలో తిరుగులేని ఆధిపత్యం!

2026లో భారతీయ IT రంగం మొత్తం స్తంభించిపోయినా, Oracle Financial Services Software (OFSS) మాత్రం ప్రత్యేకంగా నిలిచింది. Nifty IT ఇండెక్స్‌లో ఈ ఏడాది పాజిటివ్ రిటర్న్స్ ఇచ్చిన ఏకైక స్టాక్ OFSS కావడం విశేషం. ఇండెక్స్ దాదాపు 28% పడిపోతే, OFSS షేర్లు సుమారు 16% ర్యాలీ చేశాయి. ఈ అద్భుతమైన పనితీరుకు ప్రధాన కారణం.. కంపెనీ బలమైన ప్రొడక్ట్-బేస్డ్ బ్యాంకింగ్ సాఫ్ట్‌వేర్ వ్యాపారం.

సాధారణంగా IT సర్వీసెస్ కంపెనీలు ఉద్యోగులు, క్లయింట్ల ఖర్చులపై ఆధారపడితే, OFSS మాత్రం FLEXCUBE, OBDX వంటి కీలకమైన బ్యాంకింగ్ సాఫ్ట్‌వేర్‌లను అందిస్తుంది. వీటి ద్వారా స్థిరమైన, పునరావృతమయ్యే ఆదాయం (Recurring Revenues) వస్తుంది. కంపెనీకి ఎలాంటి అప్పులు లేకపోవడం, బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ కూడా దీనికి అదనపు బలం చేకూరుస్తున్నాయి.

Q4FY26 ఫలితాలు: అంచనాలను మించిన వృద్ధి

OFSS తన Q4FY26 ఫలితాలను చాలా బలంగా ప్రకటించింది. ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 20.3% పెరిగి ₹2,065 కోట్లకు చేరింది. ఆపరేటింగ్ ఆదాయం 33.2% జంప్ చేసి ₹1,128 కోట్లు నమోదు చేసింది. దీంతో EBITDA మార్జిన్ 54.6% కి చేరుకుంది. నికర లాభం (Net Profit) 30.7% వృద్ధి సాధించి ₹842 కోట్లు నమోదైంది. ముఖ్యంగా, ఒక అమెరికా గ్లోబల్ బ్యాంకుతో $100 మిలియన్ల విలువైన సాఫ్ట్‌వేర్ డీల్ కుదరడం భవిష్యత్ ఆదాయాలపై మరింత విశ్వాసాన్ని పెంచింది. కంపెనీ ₹270 ప్రతి షేర్‌పై ఇంటర్మ్ డివిడెండ్‌ను కూడా ప్రకటించింది.

IT రంగం కష్టాల్లో.. OFSS దూకుడు

ప్రస్తుతం భారతీయ IT రంగం క్లయింట్ల ఖర్చులు తగ్గడం, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) ప్రభావం, ధరల ఒత్తిడి వంటి అనేక సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. LTIMindtree షేర్లు 35%, Infosys, TCS, Wipro వంటి దిగ్గజాల షేర్లు 28-32% వరకు పడిపోయాయి. ఈ నేపథ్యంలో, OFSS యొక్క ప్రొడక్ట్ ఫోకస్, స్థిరమైన ఆదాయం దానికి రక్షణ కవచంగా నిలిచాయి. అయితే, OFSS ప్రీమియం వాల్యుయేషన్ (P/E ~30.92x) తో పోలిస్తే, దాని పోటీదారులైన Infosys (~14.5-16.5x), TCS (~15.5-18.18x) వంటివి తక్కువ P/E లతో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. OFSS ROCE 45.3% వద్ద ఉండటం ఆకట్టుకుంటుంది.

భవిష్యత్ అవకాశాలు.. రిస్కులు

బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, ఇన్సూరెన్స్ (BFSI) రంగంలో డిజిటల్ ట్రాన్స్‌ఫర్మేషన్, AI రంగంలో వృద్ధి OFSS కి మంచి అవకాశాలు కల్పిస్తున్నాయి. BFSI లో AI మార్కెట్ 28.8% CAGR తో USD 8,090 మిలియన్లకు చేరుతుందని అంచనా. OFSS ప్లాట్‌ఫామ్స్‌కు అధిక స్విచింగ్ ఖర్చులు ఉండటం, మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల నుండి కాపాడుతుంది. అయితే, అధిక P/E (~30.9x), BFSI ఖర్చుల సైకిల్స్, AI వల్ల వచ్చే ధరల ఒత్తిడి, వేగంగా మారుతున్న టెక్నాలజీ వంటివి OFSS ముందున్న ప్రధాన రిస్కులు.

అనలిస్టుల అంచనాలు

అనలిస్టులు OFSS పై సానుకూలంగా ఉన్నారు. సగటున ₹10,710 టార్గెట్ ప్రైస్‌తో 'బై' రేటింగ్ ఇచ్చారు. ఇది ప్రస్తుత ధరల నుండి సుమారు 10% అదనపు రాబడిని సూచిస్తుంది. IT రంగం నెమ్మదిగా కోలుకుంటుందని, FY28 నుండి మెరుగైన వృద్ధిని ఆశించవచ్చని నిపుణులు అంచనా వేస్తున్నారు.