Whalesbook
Nvidia Corp. షేర్లు అక్టోబర్ 29న రికార్డు గరిష్ట స్థాయిని తాకినప్పటి నుండి 9.1% తగ్గాయి, ఇది S&P 500 ఇండెక్స్ కంటే గణనీయంగా వెనుకబడి ఉంది. 2022 చివరి నుండి 1,300% కంటే ఎక్కువ పెరిగిన తర్వాత ఈ పతనం సంభవించింది, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ $400 బిలియన్ల నుండి $5 ట్రిలియన్లకు పైగా పెరిగింది. కంపెనీ ఇటీవల సుమారు $460 బిలియన్ల మార్కెట్ విలువను కోల్పోయింది, దీనితో దాని మూడేళ్ల పెరుగుదల దాదాపు 1,200% కి చేరుకుంది.
ప్రస్తుతం AI చిప్ తయారీదారు తీవ్రమైన పోటీని ఎదుర్కొంటోంది. అడ్వాన్స్డ్ మైక్రో డివైసెస్ ఇంక్. (AMD) గణనీయమైన డేటా సెంటర్ ఆర్డర్లను పొందుతూ, 2026 నాటికి డేటా సెంటర్ ఆదాయంలో దాదాపు 60% వృద్ధిని అంచనా వేస్తూ, తన స్థానాన్ని పటిష్టం చేసుకుంటోంది. అంతేకాకుండా, Nvidia యొక్క అతిపెద్ద క్లయింట్లు అయిన Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., మరియు Microsoft Corp. వంటి సంస్థలు తమ స్వంత అంతర్గత చిప్లను అభివృద్ధి చేసే ప్రక్రియను వేగవంతం చేస్తున్నాయి. Nvidia ఆదాయంలో 40% కంటే ఎక్కువ వాటాను కలిగి ఉన్న ఈ టెక్ దిగ్గజాలు, ఒక్కొక్కటి $30,000 కంటే ఎక్కువ ఖరీదు చేసే Nvidia ప్రాసెసర్ల అధిక వ్యయాన్ని తగ్గించుకోవాలని చూస్తున్నాయి.
పెరుగుతున్న ఖర్చులు మరియు పోటీ ధరల నేపథ్యంలో, విశ్లేషకులు Nvidia యొక్క లాభ మార్జిన్లను పరిశీలిస్తున్నారు. గతంలో స్థూల లాభ మార్జిన్లు 70% ల మధ్యలో ఉన్నప్పటికీ, దాని బ్లాక్వెల్ సిరీస్ చిప్ల తయారీ పెరగడంతో ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 లో అవి కొద్దిగా తగ్గాయి. ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 కి 71.2% కి పడిపోయి, ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 నాటికి దాదాపు 75% కి పుంజుకోవాలని అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ మార్జిన్ లక్ష్యాలను చేరుకోలేకపోతే వాల్ స్ట్రీట్ ఆందోళనకు గురయ్యే అవకాశం ఉంది. ఈ ఆందోళనలు ఉన్నప్పటికీ, Nvidia యొక్క వాల్యుయేషన్ దాని పోటీదారులతో పోలిస్తే ఆకర్షణీయంగానే ఉంది, ఫార్వర్డ్ ఎర్నింగ్స్కు 25 రెట్లకు ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది మెటా మినహా చాలా మాగ్నిఫిసెంట్ సెవెన్ స్టాక్స్ల కంటే చౌకగా ఉంది.
ప్రతికూలతలు ఉన్నప్పటికీ, వాల్ స్ట్రీట్ ఎక్కువగా బుల్లిష్గా ఉంది. Nvidia ను కవర్ చేస్తున్న 82 మంది విశ్లేషకులలో, 76 మంది 'బై' రేటింగ్లను కలిగి ఉన్నారు, కేవలం ఒకరు మాత్రమే 'సెల్' అని సిఫార్సు చేస్తున్నారు. రాబోయే 12 నెలల్లో 37% అప్సైడ్ను కన్సెన్సస్ ప్రైస్ టార్గెట్ సూచిస్తుంది, ఇది మార్కెట్ విలువను $6 ట్రిలియన్లకు పైగా పెంచే అవకాశం ఉంది. CEO జెన్సెన్ హువాంగ్ CES వద్ద బలమైన డిమాండ్ను హైలైట్ చేశారు, AI మోడల్ కాంప్లెక్సిటీకి గణనీయమైన GPU శక్తి అవసరమని పేర్కొన్నారు. కంపెనీ ఈ సంవత్సరం తన తదుపరి తరం చిప్లైన రూబిన్ను కూడా విడుదల చేయడానికి సిద్ధమవుతోంది, ఇది నిరంతర ఆవిష్కరణకు సంకేతం. మార్గన్ స్టాన్లీ విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ప్రకారం, మార్కెట్ Nvidia స్థానాన్ని తక్కువగా అంచనా వేస్తోంది మరియు ఇది క్లౌడ్లో అత్యధిక ROI కలిగిన పరిష్కారంగా కొనసాగుతుందని వారు ఆశిస్తున్నారు.