Whalesbook
Nuvama టెక్ సెక్టార్పై భరోసా
భారతీయ మిడ్క్యాప్ ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ (IT) రంగం మంచి పనితీరు కనబరుస్తున్న నేపథ్యంలో, Nuvama Institutional Equities – Persistent Systems, Coforge, Mphasis కంపెనీలపై తన ఆశావాదాన్ని మరింత బలపరిచింది. Q3FY26 ఆర్థిక ఫలితాల విడుదల తర్వాత, ఈ మూడు కంపెనీలకు 'బై' రేటింగ్లను Nuvama పునరుద్ఘాటించింది. అంచనాలను మించిన రెవెన్యూ గ్రోత్, స్థిరమైన ఆపరేటింగ్ మార్జిన్స్, చెప్పుకోదగ్గ డీల్ విన్స్ ఈ సానుకూల వైఖరికి కారణమని బ్రోకరేజ్ సంస్థ తెలిపింది. రాబోయే త్రైమాసికాలకు సంబంధించిన ఆర్డర్ బుక్, డీల్ పైప్లైన్ స్పష్టమైన విజిబిలిటీని అందిస్తున్నాయని, కంపెనీల నిరంతర పనితీరుపై తమకు నమ్మకం ఉందని Nuvama పేర్కొంది.
Persistent Systems: AI చోదక శక్తి
Persistent Systems షేర్లపై Nuvama 'బై' రేటింగ్ను కొనసాగిస్తూ, 12 నెలల టార్గెట్ ప్రైస్ను ₹7,700 గా నిర్ణయించింది. ఇది ప్రస్తుత ట్రేడింగ్ స్థాయిల నుండి సుమారు 27.4% అప్సైడ్ను సూచిస్తోంది. కంపెనీ Q3FY26లో బలమైన పనితీరు కనబరిచింది. కాన్స్టాంట్ కరెన్సీలో రెవెన్యూ 4.1% పెరిగి $422.5 మిలియన్లకు చేరింది, ఇది Nuvama అంచనా వేసిన 3.4% గ్రోత్ను అధిగమించింది. వేతనాల పెంపు ఉన్నప్పటికీ, అడ్జస్టెడ్ EBIT మార్జిన్స్ 16.7% కి పెరిగాయి. ప్లాట్ఫారమ్-ఆధారిత అమ్మకాలు, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) కార్యక్రమాల ద్వారా వచ్చిన సామర్థ్యాలు ఈ మెరుగుదలకు దోహదపడ్డాయి. ఈ క్వార్టర్లో మొత్తం కాంట్రాక్ట్ విలువ (TCV) 14% వృద్ధి చెంది $674.5 మిలియన్లకు చేరుకుంది. BFSI, హెల్త్కేర్, హై-టెక్ వర్టికల్స్లో విస్తృతమైన వృద్ధి దీనికి కారణం. SASVA, IAURA వంటి AI ప్లాట్ఫారమ్ల మానిటైజేషన్ పనితీరుకు దోహదం చేస్తూ, భవిష్యత్తులో మరింత వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. జనవరి 28, 2026 నాటికి, Persistent Systems మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹95,311 కోట్లుగా ఉంది.
Coforge: ఆర్డర్ బుక్ బలం వృద్ధికి ఊతం
Coforge షేర్లపై Nuvama 'బై' రేటింగ్ను కొనసాగిస్తూ, 12 నెలల టార్గెట్ ప్రైస్ను ₹2,500కు పెంచింది. ఇది సుమారు 49.9% సంభావ్య అప్సైడ్ను సూచిస్తోంది. కంపెనీ Q3FY26లో బలమైన ఫలితాలను నమోదు చేసింది. కాన్స్టాంట్ కరెన్సీలో రెవెన్యూ 4.4% పెరిగి $478 మిలియన్లకు చేరింది, ఇది Nuvama అంచనాలకు మించి ఉంది. 12 నెలల ఎగ్జిక్యూటబుల్ ఆర్డర్ బుక్ 30.4% వార్షిక వృద్ధిని కనబరిచి $1.7 బిలియన్లకు చేరుకుంది. BFS, ట్రావెల్, ఇన్సూరెన్స్, హెల్త్కేర్ రంగాలలో ఆరు పెద్ద డీల్స్ గెలవడం దీనికి దోహదపడింది. ఎమర్జింగ్ వర్టికల్స్ వృద్ధిని నడిపించాయి, హెల్త్కేర్, హై-టెక్, ట్రావెల్, ఇన్సూరెన్స్ రంగాలలో సీక్వెన్షియల్ మెరుగుదలలు కనిపించాయి. Coforge యొక్క ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీస్, రెవెన్యూ డైవర్సిఫికేషన్, బలమైన ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో జనరేషన్ వంటివి ముఖ్యమైన బలాలు. జనవరి 28, 2026 నాటికి, Coforge మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹56,314 కోట్లుగా ఉంది.
Mphasis: డీల్ విన్స్ రెవెన్యూ వృద్ధిని అధిగమించాయి
Nuvama Institutional Equities, Mphasis షేర్లపై 'బై' రేటింగ్ను కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ను ₹3,400గా నిర్ణయించింది. ఇది ప్రస్తుత ట్రేడింగ్ స్థాయిల నుండి సుమారు 24.2% అప్సైడ్ను సూచిస్తోంది. కంపెనీ Q3FY26లో స్థిరమైన పనితీరును కనబరిచింది. కాన్స్టాంట్ కరెన్సీలో రెవెన్యూ 1.5% పెరిగి $451.4 మిలియన్లకు చేరింది, ఇది అంచనాలకు కొద్దిగా మించి ఉంది. EBIT మార్జిన్స్ 15.2% వద్ద స్థిరంగా ఉన్నాయి. కంపెనీ బలమైన డీల్ విన్స్ సాధించినప్పటికీ, ఈ క్వార్టర్లో $428 మిలియన్ల విలువైన డీల్స్, అలాగే గత 12 నెలల్లో వార్షికంగా రెట్టింపు అయిన $2.1 బిలియన్ల డీల్ విన్స్ సాధించినప్పటికీ, రెవెన్యూ వృద్ధి ఈ డీల్ కార్యకలాపాలకు అనుగుణంగా లేదని గమనించబడింది. సమీపకాల వృద్ధిని మెరుగుపరచడానికి, ఈ బలమైన పైప్లైన్ను వేగంగా మార్పిడి చేసుకోవడం అవసరమని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు. కొత్త డీల్స్లో అధిక భాగం AI-ఆధారితమైనవేనని, మేనేజ్మెంట్ స్థిరమైన ధరలను నివేదించిందని తెలిపారు. జనవరి 28, 2026 నాటికి, Mphasis మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹52,339 కోట్లుగా ఉంది.
సెక్టోరల్ ట్రెండ్స్ & వాల్యుయేషన్స్
Q3FY26లో, భారత ఐటీ మిడ్క్యాప్ విభాగం పెద్ద కంపెనీల కంటే వేగవంతమైన వృద్ధిని కనబరుస్తూ, సాపేక్ష బలాన్ని కొనసాగిస్తోంది. డిజిటల్ ట్రాన్స్ఫర్మేషన్, AI-ఆధారిత సొల్యూషన్స్కు బలమైన డిమాండ్ ఈ రంగానికి అండగా నిలుస్తోంది. Persistent Systems సుమారు 55.28 P/E నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతుండగా, Coforge సుమారు 40.64 వద్ద, Mphasis సుమారు 29.35 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఇది మిడ్క్యాప్ ఐటీ స్పేస్లోని వివిధ వృద్ధి అంచనాలను, మార్కెట్ స్థానాలను ప్రతిబింబిస్తుంది. ఐటీ రంగం మొత్తం పనితీరు బాటమ్ అవుట్ అయ్యే అవకాశం ఉందని, CY26కి సంబంధించిన AI ఖర్చులు, భవిష్యత్ క్లయింట్ బడ్జెట్లపై దృష్టి మారుతుందని విశ్లేషకులు అభిప్రాయపడుతున్నారు.