Nazara Technologies Share Price: FY26లో ఆదాయ వృద్ధి.. కానీ Q4లో తగ్గుదల!

FY26లో గేమింగ్ జోరు.. Q4లో మాత్రం మందగమనం

Nazara Technologies 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి గాను ₹1,829 కోట్ల ఆదాయాన్ని నమోదు చేసింది. ఇది గత ఏడాది (FY25) ₹1,624 కోట్లతో పోలిస్తే 13% ఎక్కువ. కంపెనీ ప్రధాన వ్యాపారమైన గేమింగ్ విభాగం ఈ వృద్ధిలో కీలక పాత్ర పోషించింది. ఈ విభాగం EBITDAలో 90% వాటాను కలిగి ఉంది, గత ఏడాది ఇది 56% మాత్రమే. మొత్తం EBITDA 66% పెరిగి ₹255 కోట్లకు చేరగా, నెట్ ప్రాఫిట్ 7% పెరిగి ₹67 కోట్లకు చేరుకుంది.

Q4లో ఆదాయం క్షీణత.. అయినా EBITDA పరుగులు

Q4 FY26లో మాత్రం కంపెనీ ఆదాయం 24% తగ్గి ₹398 కోట్లకు పడిపోయింది. దీనికి ప్రధాన కారణం నోడ్విన్ గేమింగ్ ఫలితాలను నివేదికల నుంచి తొలగించడమే. నోడ్విన్ మినహాయిస్తే, Nazara సవరిత Q4 ఆదాయ వృద్ధి 8% గా నమోదైంది. ఆదాయం తగ్గినా, Q4 EBITDA మాత్రం 52% పెరిగి ₹78 కోట్లకు, లాభం నాలుగు రెట్లు పెరిగి ₹56 కోట్లకు చేరుకోవడం విశేషం.

గ్లోబల్ విస్తరణకు కొనుగోళ్లు.. నిధుల సమీకరణ

Nazara తన గ్లోబల్ గేమింగ్ విస్తరణను వేగవంతం చేస్తోంది. స్పెయిన్‌కు చెందిన బ్లూటైల్ గేమ్‌లను, దాని బెస్ట్‌ప్లే ప్లాట్‌ఫామ్‌ను $100.3 మిలియన్లకు కొనుగోలు చేసింది. దీంతో పాటు, ₹260 వద్ద వారెంట్‌ల జారీ ద్వారా ₹500 కోట్ల నిధులను సమీకరించే ప్రణాళికలో ఉంది. భారతదేశ గేమింగ్ మార్కెట్ 2031 నాటికి $16 బిలియన్లకు పైగా విస్తరిస్తుందని అంచనాలున్నాయి.

వాల్యుయేషన్, రిస్కులు.. ఏమిటీ?

అయితే, ఇతర కంపెనీలతో పోలిస్తే Nazara వాల్యుయేషన్ (P/E నిష్పత్తి 36x-47x) ఎక్కువగా కనిపిస్తోంది. రంగంలోని సగటు 24x-38xతో పోలిస్తే ఇది ఎక్కువ. కంపెనీ రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) కూడా 0.86%-3.20% మధ్య తక్కువగా ఉంది. ₹11,921 కోట్ల కంటింజెంట్ లయబిలిటీస్, కొత్త కొనుగోళ్ల ఏకీకరణ సవాళ్లు, ప్రమోటర్లు తమ షేర్లలో **55.9%**ను తనఖా పెట్టడం వంటి అంశాలు ఆందోళన కలిగిస్తున్నాయి.

నాయకత్వ మార్పు.. భవిష్యత్ అంచనాలు

ఇదిలా ఉండగా, కంపెనీలో నాయకత్వ మార్పులు చోటు చేసుకుంటున్నాయి. నితీష్ మితర్‌సేన్ MD & CEOగా బాధ్యతలు స్వీకరించనున్నారు. విశ్లేషకులు సగటున ₹275-291 లక్ష్య ధరలను (Target Prices) సూచిస్తున్నారు. అయితే, పోటీ మార్కెట్లో నిలదొక్కుకుని, కొనుగోళ్లను విజయవంతంగా ఏకీకృతం చేయడం Nazaraకు కీలకం కానుంది.