Whalesbook
Micron Technology గుజరాత్లోని సనంద్లో తమ సరికొత్త సెమీకండక్టర్ అసెంబ్లీ, టెస్టింగ్ (ATMP) ఫెసిలిటీని ప్రారంభించింది. ₹22,516 కోట్ల భారీ పెట్టుబడితో ఏర్పాటు చేసిన ఈ అత్యాధునిక ప్లాంట్, భారతదేశ సెమీకండక్టర్ రంగంలో ఒక కీలక మైలురాయిగా నిలుస్తుంది. కృత్రిమ మేధ (AI) వంటి అత్యాధునిక టెక్నాలజీలకు అత్యవసరమైన DRAM, NAND మెమరీ ఉత్పత్తులను తయారు చేయడంపై ఈ ప్లాంట్ దృష్టి సారిస్తుంది. ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెరుగుతున్న మెమరీ డిమాండ్ను అందుకోవడంతో పాటు, భారతదేశంలో 5,000 మందికి ప్రత్యక్షంగా, మరో 15,000 మందికి పరోక్షంగా ఉపాధి అవకాశాలను కల్పించనుంది.
ఈ వార్త నేపథ్యంలో, Micron షేర్ ధర కూడా ఇన్వెస్టర్లలో ఆశావహ దృక్పథాన్ని నింపుతోంది. 2026లో ఇప్పటివరకు ఈ షేర్ 40% కంటే ఎక్కువగా పెరిగింది. గత 12 నెలల్లో అయితే ఏకంగా 361.71% రాబడిని అందించింది. ప్రస్తుతం కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ $450 బిలియన్లకు పైనే ఉంది. దీని P/E రేషియో సుమారు 39.7గా ఉంది. ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి కంపెనీ స్టాక్ 50.31% YTD టోటల్ రిటర్న్ను నమోదు చేసింది.
గుజరాత్లోని సనంద్లో ఈ ATMP ఫెసిలిటీని వ్యూహాత్మకంగా ఏర్పాటు చేయడం ద్వారా, Micron ఇండియా దేశీయ మార్కెట్తో పాటు ప్రపంచ సరఫరా గొలుసులో కీలక స్థానాన్ని పొందాలని చూస్తోంది. ఈ ప్లాంట్లో అధునాతన DRAM, NAND వేఫర్లను ప్రాసెస్ చేసి, సర్వర్లు, డేటా సెంటర్లు, కన్స్యూమర్ ఎలక్ట్రానిక్స్కు అవసరమైన ఫినిష్డ్ మెమరీ ఉత్పత్తులను తయారు చేస్తారు. ముఖ్యంగా AI అప్లికేషన్లకు అవసరమైన హై-పెర్ఫార్మెన్స్ మెమరీ సొల్యూషన్స్పై ప్రత్యేక దృష్టి సారించారు. ఇది భారతదేశ "సెమీకాన్ ఇండియా" ప్రోగ్రామ్కు అనుగుణంగా ఉంది. ప్రస్తుతం Micron షేర్లు సుమారు $413.25-$429.00 మధ్య ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.
ప్రస్తుతం గ్లోబల్ మెమరీ మార్కెట్ అపూర్వమైన ధరల పెరుగుదలను చూస్తోంది. Q1 2026 నాటికి DRAM కాంట్రాక్ట్ ధరలు 55-60% పెరిగే అవకాశం ఉందని అంచనా. NAND ఫ్లాష్ ధరలు కూడా 33-38% వరకు పెరగవచ్చని భావిస్తున్నారు. దీనికి ప్రధాన కారణం AI సర్వర్ల కోసం అవసరమైన హై-బ్యాండ్విడ్త్ మెమరీ (HBM), అడ్వాన్స్డ్ DRAMలకు డిమాండ్ విపరీతంగా పెరగడమే. ఈ డిమాండ్ను అందుకునేందుకు Micron వంటి సంస్థలు ఈ హై-మార్జిన్ విభాగాలపైనే దృష్టి సారిస్తున్నాయి. అయితే, సెమీకండక్టర్ అసెంబ్లీ, టెస్టింగ్ (OSAT) రంగంలో తైవాన్కు చెందిన ASE (44.6% మార్కెట్ షేర్) వంటి అగ్రగామి సంస్థలు, Amkor Technology (15.2%) వంటి బలమైన పోటీదారులు ఉండటం Micron కు ఒక సవాలుగా మారనుంది.
ప్రస్తుత AI-డ్రైవెన్ బూమ్ ఉన్నప్పటికీ, మెమరీ మార్కెట్ ఎప్పుడూ సైక్లికల్గా (చక్రీయంగా) ఉంటుంది, అంటే ఆకస్మిక పతనాలు కూడా సంభవించవచ్చు. 2026-2027 నాటికి సరఫరాలో అధికం (oversupply) అయ్యే ప్రమాదం ఉందని, మార్జిన్లు గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోవచ్చని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు. గతంలో 2018లో Micron, Samsung, SK Hynix వంటి సంస్థలపై ధరలను కృత్రిమంగా పెంచారని ఆరోపణలు వచ్చాయి. AI మెమరీపై Micron అధికంగా దృష్టి సారించడం వల్ల, సాధారణ వినియోగదారులకు ధరలు పెరిగే అవకాశం ఉంది. అంతేకాకుండా, భారతదేశ సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ ఇంకా అభివృద్ధి చెందుతోంది. సరఫరా గొలుసు సమగ్రత, నైపుణ్యం కలిగిన మానవ వనరుల కొరత వంటివి కొత్త ప్లాంట్ల దీర్ఘకాలిక విజయానికి అడ్డంకులుగా మారవచ్చు. Micron యొక్క అవుట్పుట్ గ్లోబల్ వేఫర్ ఫ్యాబ్రికేషన్ ప్లాంట్లపై ఆధారపడి ఉండటం కూడా అప్స్ట్రీమ్ సరఫరా గొలుసులోని బలహీనతలకు దారితీయవచ్చు.
వాల్ స్ట్రీట్ అనలిస్టులు Micron Technologyపై చాలా వరకు బుల్లిష్గా ఉన్నారు. 55 మంది అనలిస్టుల సగటు అంచనా ధర సుమారు $400.00గా ఉంది. అయితే, ప్రస్తుతం షేర్ ధర $429.00 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుండటంతో, ఈ సగటు అంచనా ప్రకారం స్వల్పకాలికంగా కొంచెం డౌన్సైడ్ ఉండే అవకాశం కనిపిస్తోంది. ఫిబ్రవరి 2026 నాటి రేటింగ్లలో, ధర లక్ష్యాలు $450.00 నుండి $480.00 వరకు ఉన్నాయి. మెమరీ ధరల పెరుగుదల, AI డిమాండ్ ఈ వృద్ధికి దోహదం చేస్తాయని భావిస్తున్నారు. 2027-2028 వరకు సరఫరా కొరత కొనసాగవచ్చని కొందరు అనలిస్టులు అంచనా వేస్తున్నారు. 2026లో గ్లోబల్ సెమీకండక్టర్ అమ్మకాలు $975 బిలియన్లకు చేరుకోవచ్చని, ఇందులో మెమరీ వాటా సుమారు 25% ఉంటుందని అంచనా. అయితే, AI వృద్ధి ఇంజిన్పై ఎక్కువగా ఆధారపడటం వల్ల, PC, స్మార్ట్ఫోన్ విభాగాల వృద్ధి నెమ్మదిగా ఉండవచ్చు. మెమరీ ధరలు పెరగడం కూడా దీనికి కారణం. Micron యొక్క దీర్ఘకాలిక భవిష్యత్తు, మెమరీ మార్కెట్ యొక్క సైక్లికల్ స్వభావాన్ని అధిగమించి, AI వంటి హై-గ్రోత్ రంగాలలో తన స్థానాన్ని పటిష్టం చేసుకోవడంపై, భారతదేశంలో విస్తరించిన తయారీ సామర్థ్యాలను సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకోవడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.