Whalesbook
AI రంగంలో దూసుకుపోయేందుకు ఇన్ఫోసిస్ ప్లాన్
2030 నాటికి ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) సర్వీసెస్ మార్కెట్ $300 బిలియన్ల నుంచి $400 బిలియన్ల వరకు చేరుకుంటుందని ఇన్ఫోసిస్ అంచనా వేస్తోంది. ఈ భారీ అవకాశాన్ని అందిపుచ్చుకోవడానికి కంపెనీ సిద్ధంగా ఉంది. ఇప్పటికే, కంపెనీ కొత్త AI సేవలు Q3FY26 రెవెన్యూలో 5.5% వాటాను సాధించాయని వెల్లడించింది. CLSA వంటి విశ్లేషకుల అంచనాల ప్రకారం, ఇది కంపెనీకి మేలు చేస్తుందని, పాత సేవలకు అడ్డంకిగా మారదని భావిస్తున్నారు. JPMorgan కూడా AI వల్ల 'బిల్డ్ ఓవర్ బై' (Build over buy) విధానం పెరుగుతుందని, ఇది సర్వీసెస్కు లాభదాయకమని అభిప్రాయపడింది.
బ్రోకరేజ్ సంస్థల సానుకూల అంచనాలు
చాలా మంది విశ్లేషకులు ఇన్ఫోసిస్ పై సానుకూల దృక్పథంతో ఉన్నారు. HSBC (Buy, ₹1,870 టార్గెట్), Jefferies (Buy, ₹1,880 టార్గెట్), Nuvama (Buy, ₹1,900 టార్గెట్), JPMorgan (Overweight, ₹2,050 టార్గెట్) వంటి సంస్థలు ఈ స్టాక్ పై నమ్మకం వ్యక్తం చేశాయి. HSBC ప్రకారం, AI ఆధారిత సేవలు సాంప్రదాయ సేవలపై ఒత్తిడిని తగ్గించగలవు. Jefferies, Nuvama వంటివి AI వల్ల IT సేవల ప్రాధాన్యత పెరుగుతుందని, ఇన్ఫోసిస్ ప్లాట్ఫామ్, పార్ట్నర్షిప్లు దీనికి బలాన్నిస్తాయని పేర్కొన్నాయి. ప్రస్తుతం, మొత్తం 52 మంది విశ్లేషకులలో 38 మంది 'Buy' రేటింగ్ ఇవ్వగా, 12 మంది 'Hold' అని, కేవలం ఇద్దరు 'Sell' అని సూచించారు.
తోటి కంపెనీలతో పోలిస్తే వాల్యుయేషన్
ఇతర IT దిగ్గజాలతో పోలిస్తే, ఇన్ఫోసిస్ వాల్యుయేషన్ ఆకర్షణీయంగానే ఉంది. ప్రస్తుతం (ఫిబ్రవరి 2026 మధ్య నాటికి), కంపెనీ గత 12 నెలల P/E రేషియో సుమారు 19.78x గా ఉంది. ఇది TCS ( 20.41x), HCLTech ( 23.0x - 25.55x) ల కంటే తక్కువగా, Wipro ( 16.93x) తో దాదాపు సమానంగా ఉంది. ఇది మార్కెట్ ఇన్ఫోసిస్ AI అవకాశాలను ఇతర ప్రధాన కంపెనీల మాదిరిగానే అంచనా వేస్తోందని సూచిస్తుంది. 2025 ఫిబ్రవరి 18న, ఇన్ఫోసిస్ షేరు సుమారు ₹1,840 - ₹1,850 వద్ద ట్రేడ్ అయింది, గత సంవత్సరంతో పోలిస్తే ఇది గణనీయమైన తగ్గుదల.
మార్కెట్ లో ఆందోళనలకు కారణాలు
అనేక సానుకూల అంచనాలు ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని ఆందోళనలు కూడా ఉన్నాయి. భారతీయ IT రంగం ఇటీవల తీవ్ర ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది. BSE IT ఇండెక్స్ ఫిబ్రవరి 2026 ప్రారంభం నుండి సుమారు 15% పడిపోయింది. ఈ విస్తృత రంగం ఒత్తిడి, కంపెనీల AI వ్యూహాలను కూడా ప్రభావితం చేసే అవకాశం ఉంది. అంతేకాకుండా, ఫిబ్రవరి 9, 2026న, ఒక బ్రోకరేజ్ సంస్థ 'Buy' నుండి 'Hold' కి రేటింగ్ తగ్గించింది. సమీప కాలంలో ఆదాయ వృద్ధిపై ఆందోళనలు, టెక్నికల్ బలహీనత దీనికి కారణాలు. మార్చి 2025లో కూడా Morgan Stanley, వృద్ధి అవకాశాలపై సందేహాలతో 'Overweight' నుండి 'Equalweight' కి రేటింగ్ తగ్గించింది.
IT సేవల వ్యాపార నమూనాలో కీలక మార్పులు జరుగుతున్నాయి. ఉద్యోగుల సంఖ్యపై ఆధారపడిన (headcount-led) కాంట్రాక్టుల నుండి, ఫలితాలపై ఆధారపడిన (outcome-based), మేధో సంపత్తి ఆధారిత (IP-led) కాంట్రాక్టులకు మారుతున్నాయి. ఈ పరివర్తనకు సంస్థాగత మార్పులు, నైపుణ్యాల పెంపుదల అవసరం. ఇన్ఫోసిస్ 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి 0-3% ఆదాయ వృద్ధిని అంచనా వేయడం, HCLTech 2-5% వృద్ధిని ఆశిస్తుండటం, కొత్త అవకాశాలను అందిపుచ్చుకోవడంలో కంపెనీకి సవాళ్లు ఉండవచ్చని సూచిస్తుంది. అంతేకాకుండా, గతంలో CEO, CFO లపై వచ్చిన ఆరోపణలు, ఇటీవల ఒక ఉద్యోగి చేసిన ఫిర్యాదులు కంపెనీ అంతర్గత వ్యవహారాలపై, ఉద్యోగుల మనోధైర్యంపై ప్రభావం చూపవచ్చనే ఆందోళనలున్నాయి. ఈ కారణాల వల్ల, ఫిబ్రవరి 2026 మధ్యలో షేరు 52-వారాల కనిష్టానికి పడిపోయింది.
భవిష్యత్తుపై అంచనాలు
సమీప కాలంలో కొన్ని అడ్డంకులు, విశ్లేషకుల మధ్య భిన్నాభిప్రాయాలు ఉన్నప్పటికీ, దీర్ఘకాలంలో AI రంగంలో భారీ అవకాశాలున్నాయి. Gartner అంచనాల ప్రకారం, 2026లో భారతీయ IT సేవల రంగం AI వల్ల 11.1% వృద్ధి చెందుతుంది. ఇన్ఫోసిస్ తన 'AI First' వ్యూహం, ఖాతాదారులతో సంబంధాలు, భాగస్వామ్యాల ద్వారా ఈ మార్కెట్లో గణనీయమైన వాటాను పొందాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. బ్రోకరేజ్ సంస్థలు ₹2,050 వరకు టార్గెట్ ఇవ్వడం, ప్రస్తుతం ఉన్న స్థాయిల నుండి అప్ సైడ్ పొటెన్షియల్ ఉందని సూచిస్తుంది. అయితే, ఈ అంచనాలు నెరవేరాలంటే, కంపెనీ తన AI వ్యూహాన్ని సమర్థవంతంగా అమలు చేయడంతో పాటు, ఈ రంగంలోని మార్పులను సమర్థవంతంగా ఎదుర్కోవాలి.