AI కంటే వృద్ధి మందగించడమే అసలు సమస్య?
Allspring Global Investment లో పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ అయిన ప్రశాంత్ పరోడా, ప్రస్తుతం Indian IT స్టాక్స్ పై ఉన్న నెగటివ్ సెంటిమెంట్ ఒక అతిశయోక్తి అని అభిప్రాయపడ్డారు. AI రాబోయే కాలంలో తమ స్థానాన్ని ఆక్రమిస్తుందన్న భయం ఎక్కువగా ఉందని, కానీ అది అంత త్వరగా జరగదని ఆయన అన్నారు. అసలు సమస్య ఏంటంటే, ఈ రంగంలో టాప్-లైన్ గ్రోత్ (Top-line Growth) చాలా నెమ్మదిగా ఉందని, ఈ వృద్ధి సవాలు స్పష్టత వచ్చే వరకు కొనసాగుతుందని ఆయన నొక్కి చెప్పారు. గత మూడేళ్లలో IT సర్వీసెస్ కంటే టెలికాం రంగంలో పెట్టుబడి పెట్టిన వారికి మంచి రాబడి వచ్చిందని కూడా ఆయన పేర్కొన్నారు.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ వ్యూహాలు, మార్కెట్ రియాక్షన్
ఇటీవలి మార్కెట్ కదలికలకు హెడ్జ్ ఫండ్స్ పొజిషనింగ్ ప్రధాన కారణం. చాలామంది సెమీకండక్టర్లలో లాంగ్ పొజిషన్స్ తీసుకుని, సాఫ్ట్వేర్ స్టాక్స్ను షార్ట్ చేస్తున్నారు. ఒక నివేదిక ప్రకారం, ఈ ఫండ్స్ ఇప్పటికే సాఫ్ట్వేర్ ఈక్విటీలకు వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్ చేయడం ద్వారా $24 బిలియన్లకు పైగా లాభపడ్డాయి.
AI వల్ల కలిగే అంతరాయాలపై ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆందోళనలు, బలహీనమైన US టెక్నాలజీ షేర్ల నుండి వచ్చిన జాగ్రత్తతో కూడిన సెంటిమెంట్తో, ఫిబ్రవరి 5న Indian IT స్టాక్స్లో అమ్మకాలు (Sell-off) రెండో రోజు కూడా కొనసాగాయి. దీనికి ముందు ఫిబ్రవరి 4న వాల్స్ట్రీట్లో భారీ పతనం నమోదైంది. న్యాయపరమైన పనులను లక్ష్యంగా చేసుకుని Anthropic ఒక కొత్త AI టూల్ను విడుదల చేసిన తర్వాత సాఫ్ట్వేర్ స్టాక్స్ కుప్పకూలాయి. ఈ సంఘటన సాంప్రదాయ సాఫ్ట్వేర్ మరియు సేవల డిమాండ్పై విస్తృతమైన పునఃపరిశీలనకు దారితీసింది.
ఈ విస్తృత అమ్మకాలు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న సాఫ్ట్వేర్ కంపెనీల మార్కెట్ విలువలో సుమారు $300 బిలియన్లను తుడిచిపెట్టాయి. సాఫ్ట్వేర్ షేర్లు ఆ తర్వాత స్థిరపడినప్పటికీ, చిప్మేకర్ Advanced Micro Devices (AMD) బలహీనమైన మార్గదర్శకాలను (Guidance) జారీ చేయడంతో 17% పడిపోయింది, ఇది టెక్నాలజీ రంగంలో మొత్తం అస్థిరతను పెంచింది.
Indian IT కి ఉన్న సానుకూలాంశాలు
ఈ ప్రతికూలతల మధ్య, పరోడా Indian IT సర్వీసెస్ కంపెనీలకు కొన్ని కీలక ప్రయోజనాలను హైలైట్ చేశారు. "US లోని చాలా SaaS (సాఫ్ట్వేర్-యాజ్-ఎ-సర్వీస్) ప్లేస్లతో పోలిస్తే, Indian IT సర్వీసెస్ కంపెనీలకు మంచి విషయం ఏమిటంటే, అవి చాలా అధిక వాల్యుయేషన్స్లో లేవు. అవి నిజానికి డివిడెండ్లు చెల్లిస్తాయి," అని ఆయన అన్నారు. దీని అర్థం, వృద్ధి నెమ్మదిగా ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని US ప్రత్యర్ధులతో పోలిస్తే ఈ రంగం ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్స్ మరియు ఆదాయ మార్గాలను అందిస్తుందని సూచిస్తుంది.