Whalesbook
గ్లోబల్ సపోర్ట్ తో IT షేర్ల ర్యాలీ!
ప్రపంచ మార్కెట్లలో సానుకూల సెంటిమెంట్, ముఖ్యంగా టెక్నాలజీ షేర్లలో వచ్చిన ర్యాలీ భారతీయ IT సెక్టార్ కు ఊరటనిచ్చింది. బుధవారం, ఫిబ్రవరి 25, 2026 నాడు Nifty IT ఇండెక్స్ దాదాపు 4% పతనం తర్వాత, ఒక్కరోజులోనే 2.23% పెరిగి 30,724.15 పాయింట్ల వద్దకు చేరింది. AI వల్ల IT సేవలకు, ప్రైసింగ్ మోడల్స్ కు అంతరాయం కలుగుతుందనే భయాలు ఒక్కసారిగా తగ్గుముఖం పట్టడంతో, ఈ రికవరీ సాధ్యమైంది. AI సంస్థ Anthropic నుంచి వచ్చిన ప్రకటనలు ఈ సెంటిమెంట్ మార్పునకు దోహదపడ్డాయి. మార్కెట్ లో వోలటాలిటీని సూచించే India VIX కూడా దాదాపు 4% తగ్గి 13.59 కి చేరింది. ఈ ర్యాలీలో Tech Mahindra షేర్ 3%, HCL Technologies 2.7%, Tata Consultancy Services (TCS) 2.3% చొప్పున పెరిగాయి.
వాల్యుయేషన్స్ పై ఇంకా ప్రశ్నలే!
స్వల్పకాలికంగా మార్కెట్ కోలుకున్నప్పటికీ, భారతీయ IT కంపెనీల వాల్యుయేషన్స్ (Valuations) ప్రపంచ పోటీదారులతో పోలిస్తే ఇంకా అధికంగానే ఉన్నాయి. మార్కెట్ బెంచ్ మార్క్ అయిన TCS, ప్రస్తుతం TTM P/E రేషియో 19.56 నుండి 23.96 మధ్య ట్రేడ్ అవుతుండగా, Infosys P/E సుమారు 19.24 గా ఉంది. ఇదే సమయంలో, Accenture P/E సుమారు 17.6-17.8 గా, Cognizant P/E 14.25-14.66 గా ఉన్నాయి. LTIMindtree అయితే సుమారు 37.79 P/E తో మరింత అధికంగా ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇటీవల, AI ఆందోళనల వల్ల TCS షేర్ తన 52-వారాల గరిష్ట స్థాయి నుంచి 31% పడిపోయి, ఫిబ్రవరి 13, 2026 నాడు ₹2,585 వద్ద 5-సంవత్సరాల కనిష్ట స్థాయిని తాకింది. Wipro షేర్ కూడా ఇదే బలహీనతను ప్రతిబింబిస్తూ, ఫిబ్రవరి 24, 2026 నాడు సుమారు ₹200.15 వద్ద 52-వారాల కనిష్టానికి దగ్గరగా ట్రేడ్ అయ్యింది. ఫిబ్రవరి 9, 2026 నాటికి దీని ఒక-సంవత్సరం రిటర్న్ -27.55% గా ఉంది.
AI సుడిగుండంలో IT రంగం!
భారతీయ IT రంగం షార్ట్-టర్మ్ కరెక్షన్ల నుంచి కోలుకునే సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శిస్తున్నప్పటికీ, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) వల్ల వచ్చే దీర్ఘకాలిక సవాళ్లు తీవ్రంగానే ఉన్నాయి. AI, కోడింగ్, కాంట్రాక్ట్ రివ్యూ వంటి అనేక IT సేవలను ఆటోమేట్ చేసే అవకాశం ఉంది. దీనివల్ల మార్జిన్లపై ఒత్తిడి పెరిగి, సాంప్రదాయ శ్రమతో కూడిన సేవలకు డిమాండ్ తగ్గే ప్రమాదం ఉంది. ముఖ్యంగా LTIMindtree, Tech Mahindra వంటి అధిక P/E లు కలిగిన కంపెనీలు దీనివల్ల ఎక్కువ scrutiny లోకి వస్తున్నాయి. ఫిబ్రవరి 3, 2026 నాడు ₹1850 వద్ద 52-వారాల గరిష్టాన్ని అందుకున్న Tech Mahindra, 30 కంటే ఎక్కువ P/E కలిగి ఉండటం, AI సామర్థ్యాల వల్ల క్లయింట్ ఖర్చు తగ్గితే ఆశించిన వృద్ధిని అందుకోలేకపోవచ్చనే ఆందోళనలను పెంచుతుంది. AI టెక్నాలజీలను వేగంగా స్వీకరించని కంపెనీలు మార్కెట్ వాటాను కోల్పోయే ప్రమాదం కూడా ఉంది. IBM షేర్లు AI వల్ల COBOL వంటి పాత టెక్నాలజీలు మారతాయని వార్తలు వచ్చినప్పుడు పడిపోవడం, AI ప్రభావం కేవలం ప్రత్యేక పనులకే పరిమితం కాకుండా, వ్యాపార నమూనాలను కూడా మార్చగలదని సూచిస్తుంది. ఇన్వెస్టర్లు, AI సెంటిమెంట్ వల్ల వచ్చే సైక్లికల్ రికవరీకి, AI-డ్రివెన్ స్ట్రక్చరల్ మార్పుల మధ్య సస్టైనబుల్ గ్రోత్ అవకాశాలను జాగ్రత్తగా అంచనా వేయాల్సి ఉంది.