Firstsource Solutions: రెవెన్యూలో **16.2%** వృద్ధి.. షేర్ దూసుకెళ్లేనా?

📉 ఫైనాన్షియల్ పనితీరు వివరాలు

Q3 FY26 కాలానికి Firstsource Solutions కార్యాచరణ పనితీరు (Operational Performance) ఆకట్టుకుంది. మొత్తం రెవెన్యూలో ఏడాదికి (YoY) 16.2% వృద్ధి నమోదై, ₹24,431 మిలియన్ (సుమారు US$ 274 మిలియన్) కు చేరింది. కాన్స్టాంట్ కరెన్సీ పరంగా చూస్తే, ఇది 10.6% YoY వృద్ధి కాగా, గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే (QoQ) 4.6% వృద్ధి కనిపించింది.

EBIT వృద్ధి & మార్జిన్స్

Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) లో అయితే 24.9% YoY గణనీయమైన పెరుగుదల నమోదైంది. దీంతో EBIT ₹2,915 మిలియన్ కు చేరుకుంది. EBIT మార్జిన్ కూడా 80 బేసిస్ పాయింట్లు (bps) YoY మెరుగుపడి 11.9% కి చేరగా, QoQ లో 40 bps పెరిగింది.

PAT పై అసాధారణ ఖర్చు ప్రభావం

అయితే, Profit After Tax (PAT) లో మాత్రం కొన్ని అసాధారణ అంశాల ప్రభావం కనిపించింది. QoQ తో పోలిస్తే 26.1% వృద్ధి చెంది ₹2,022 మిలియన్ (8.3% మార్జిన్) కు చేరినప్పటికీ, ఏడాదికి (YoY) మరియు గత త్రైమాసికంతో (QoQ) పోలిస్తే PAT తగ్గింది. దీనికి ప్రధాన కారణం కొత్త లేబర్ కోడ్స్ వల్ల వచ్చిన ₹1,001 మిలియన్ అసాధారణ ఖర్చు (Exceptional Item).

9MFY26 పనితీరు

ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం తొలి తొమ్మిది నెలల కాలంలో (9MFY26) కూడా కంపెనీ బలమైన వృద్ధిని కనబరిచింది. రెవెన్యూ 19.8% YoY పెరిగి ₹69,729 మిలియన్ కు చేరుకుంది. EBIT 26.5% YoY వృద్ధితో ₹8,078 మిలియన్ కు, EBIT మార్జిన్ 11.6% కి చేరాయి. PAT కూడా 27.0% YoY పెరిగి ₹5,510 మిలియన్ కు చేరుకుంది.

ఆర్థిక స్థితి & అక్విజిషన్స్

డిసెంబర్ 31, 2025 నాటికి, కంపెనీ మొత్తం ఈక్విటీ ₹44,962 మిలియన్, మొత్తం లయబిలిటీస్ ₹87,911 మిలియన్ గా ఉన్నాయి. Pastdue Credit Solutions, TeleMedik వంటి అక్విజిషన్స్ (కొనుగోళ్లు) కారణంగా గుడ్ విల్ (Goodwill) ₹36,799 మిలియన్ నుంచి ₹40,530 మిలియన్ కు పెరిగింది.

క్యాష్ ఫ్లో & లాభదాయకత

క్యాష్ ఫ్లో జనరేషన్ కూడా బలంగా ఉంది. 9MFY26 లో ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో గత ఏడాదితో పోలిస్తే బాగా పెరిగి ₹9,665 మిలియన్ కు చేరింది. వ్యాపార విస్తరణ కోసం ₹2,201 మిలియన్ వెచ్చించినప్పటికీ, ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో (FCF) ₹7,036 మిలియన్ గా నమోదైంది. Return on Equity (ROE) 16.3%, Return on Capital Employed (ROCE) 17.8% గా ఉన్నాయి, ఇది కంపెనీ మూలధనాన్ని సమర్థవంతంగా వినియోగిస్తున్నట్లు సూచిస్తుంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు & గైడెన్స్

రాబోయే FY26 ఆర్థిక సంవత్సరానికి, కంపెనీ 14.5-15.5% కాన్స్టాంట్ కరెన్సీ రెవెన్యూ వృద్ధిని, 11.5-12.0% EBIT మార్జిన్ ను అంచనా వేస్తోంది. అక్విజిషన్స్ నుంచి సుమారు 1.5% వృద్ధి వస్తుందని భావిస్తున్నారు. ముఖ్యంగా జనరేటివ్ AI (Generative AI) సేవలు మరియు వివిధ రంగాలలో (బ్యాంకింగ్, హెల్త్‌కేర్, కమ్యూనికేషన్స్) బలమైన డీల్స్ కంపెనీ వృద్ధికి దోహదం చేస్తాయని మేనేజ్‌మెంట్ ధీమా వ్యక్తం చేసింది.

క్లయింట్ రిటెన్షన్ & ముగింపు

కంపెనీ యొక్క టాప్ 5 క్లైంట్స్ తో సగటు సంబంధం (Client Tenure) 21 సంవత్సరాలు పైగా ఉండటం, కస్టమర్లకు నిరంతరాయంగా విలువను అందిస్తున్నట్లు తెలుపుతోంది. అయితే, ఇటీవల చేసుకున్న అక్విజిషన్స్ ను విజయవంతంగా ఇంటిగ్రేట్ చేయడం, వాటి నుంచి ఆశించిన సింజర్జీస్ ను రాబట్టుకోవడం కీలక సవాళ్లు. కొత్త లేబర్ కోడ్స్ వల్ల వచ్చిన వన్-టైమ్ ఖర్చు పక్కనపెడితే, కంపెనీ అంతర్గత పనితీరు బలంగానే ఉంది. మొత్తం మీద, Firstsource Solutions భవిష్యత్ పై మేనేజ్‌మెంట్ ఆశాభావంతో ఉంది.