Whalesbook
అనలిస్టుల ప్రశంస.. స్టాక్ ర్యాలీ
Eternal, Zomato మరియు Blinkit ల మాతృ సంస్థ, ఫిబ్రవరి 3న అనలిస్ట్ సంస్థ Jefferies తమ ఇండియా మోడల్ పోర్ట్ఫోలియోలో చేర్చడంతో స్టాక్ ధరలో గణనీయమైన పెరుగుదలను చూసింది. ఈ వార్తతో షేర్ దాదాపు 10% అప్పర్ సర్క్యూట్ ని తాకింది. ఇండియా-యూఎస్ మధ్య కుదిరిన వాణిజ్య ఒప్పందం (Trade Deal) విదేశీ పెట్టుబడిదారుల ఆందోళనలను తగ్గించి, నిరంతరాయంగా వస్తున్న అవుట్ ఫ్లోస్ ను తిప్పికొట్టగలదని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేసింది. ఈ పరిణామంతో, Jefferies తన పోర్ట్ఫోలియోలో Godrej Consumer Products స్థానంలో Eternal ని చేర్చింది. ఇది క్విక్ కామర్స్, ఫుడ్ డెలివరీ రంగాల్లో Eternal యొక్క వృద్ధి, మార్జిన్ మెరుగుదల సామర్థ్యంపై విశ్వాసాన్ని చూపుతుంది. చివరికి, ఈ షేర్ 2% పైగా లాభంతో ₹278.50 వద్ద క్లోజ్ అయింది.
అధిక వాల్యుయేషన్ మధ్య లీడర్షిప్ మార్పు
అనలిస్ట్ అప్గ్రేడ్ తో పాటే, కంపెనీలో ఒక కీలక లీడర్షిప్ మార్పు జరిగింది. ఫిబ్రవరి 1 నుండి Albinder Singh Dhindsa గ్రూప్ CEO గా బాధ్యతలు స్వీకరించారు, సంస్థాపకులు Deepinder Goyal వైస్ ఛైర్మన్ పదవిని చేపట్టారు. Blinkit ను విజయవంతంగా నడిపించిన Dhindsa రాక, క్విక్ కామర్స్ విభాగానికి కంపెనీ ఇస్తున్న ప్రాధాన్యతను, దానిని అతిపెద్ద వృద్ధి అవకాశంగా చూస్తున్నట్లు తెలియజేస్తుంది. అయితే, ఈ ఆశావాదం మధ్య, Eternal స్టాక్ అత్యంత అధిక వాల్యుయేషన్ తో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి దీని ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) రేషియో 1,139.03 గా ఉంది. ఇది సెక్టార్ సగటుల కంటే చాలా ఎక్కువ, అంటే మార్కెట్ ఈ కంపెనీ నుంచి చాలా పెద్ద వృద్ధిని ఆశిస్తోందని, విస్తరణ, లాభదాయకత లక్ష్యాలను చేరుకోవడంలో తీవ్ర ఒత్తిడి ఉంటుందని స్పష్టమవుతోంది.
తీవ్రమైన పోటీ, సెగ్మెంట్ పనితీరు
Eternal తన కార్యకలాపాలు నిర్వహిస్తున్న క్విక్ కామర్స్, ఫుడ్ డెలివరీ రంగాల్లో పోటీ చాలా తీవ్రంగా ఉంది. Eternal యొక్క క్విక్ కామర్స్ విభాగం Blinkit, Q3 FY26 లో నెట్ ఆర్డర్ వాల్యూ (NOV) లో 121% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేసింది, మొత్తం ఆదాయానికి గణనీయంగా దోహదపడింది. Q1FY26 లో Blinkit రెవెన్యూ 155% పెరిగి ₹2,400 కోట్లకు చేరింది. పోల్చి చూస్తే, Swiggy యొక్క క్విక్-కామర్స్ విభాగం Q3 FY26 లో 76% వృద్ధి సాధించినప్పటికీ, ప్రమోషన్ ఖర్చులు, తీవ్రమైన పోటీ వల్ల దాని టేక్ రేట్, కాంట్రిబ్యూషన్ మార్జిన్ పై ఒత్తిడి ఉంది. Eternal యొక్క ఫుడ్ డెలివరీ విభాగం కూడా FY25 లో 21% వృద్ధిని సాధించింది. Q3 FY26 లో కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ ప్రాఫిట్ ₹102 కోట్లు (73% YoY వృద్ధి) గా నమోదైనప్పటికీ, ఈ పెట్టుబడి-ఆధారిత కార్యకలాపాల నుంచి నిరంతర లాభదాయకత, స్థిరమైన మార్జిన్ విస్తరణను మార్కెట్ ఆశిస్తోంది.
ఆర్థిక వ్యవస్థ అనుకూలతలు, అనలిస్ట్ ల అంచనాలు
భారత ఆర్థిక వ్యవస్థ ప్రస్తుత పరిస్థితులు కూడా Eternal కు అనుకూలంగా ఉన్నాయి. ఇండియా-యూఎస్ ట్రేడ్ డీల్ భారత ఈక్విటీలకు మద్దతునిస్తుందని, విదేశీ పోర్ట్ఫోలియో పెట్టుబడిదారుల (FPI) అవుట్ ఫ్లోస్ ను తిప్పికొట్టగలదని భావిస్తున్నారు. ఇండియన్ ఈ-కామర్స్ మార్కెట్ 2030 నాటికి $345 బిలియన్లకు, ఆన్లైన్ ఫుడ్ డెలివరీ మార్కెట్ 2034 నాటికి $337.15 బిలియన్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా.
అనలిస్టుల సెంటిమెంట్ మాత్రం చాలా వరకు సానుకూలంగా ఉంది. అధిక P/E రేషియో ఉన్నప్పటికీ, చాలా మంది 'బై' రేటింగ్స్ తో, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువ ప్రైస్ టార్గెట్లు ఇచ్చారు. ఉదాహరణకు, Goldman Sachs 'Buy' రేటింగ్ తో ₹375 టార్గెట్ ఇచ్చింది. అయితే, Macquarie వంటి సంస్థలు అధిక వాల్యుయేషన్, సెక్టార్ లోని పోటీని చూసి 'అండర్ పెర్ఫార్మ్' రేటింగ్ తో జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తున్నాయి. Eternal 25% ఫారిన్ ఓనర్షిప్ థ్రెషోల్డ్ ను దాటడం, MSCI గ్లోబల్ ఇండెక్స్ లలో చేరే అవకాశాలను మెరుగుపరుస్తుంది, ఇది పాసివ్ పెట్టుబడులను ఆకర్షించవచ్చు.