Whalesbook
లాభాల పండుగ: Q4లో అద్భుత ఫలితాలు
Eternal, Zomato మరియు Blinkit లను నడిపిస్తున్న పేరెంట్ కంపెనీ, మార్చి క్వార్టర్ (Q4) లో తమ కాన్సాలిడేటెడ్ నికర లాభం (Consolidated Net Profit) భారీగా 346% పెరిగి ₹174 కోట్లకు చేరుకుందని వెల్లడించింది. గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఈ పెరుగుదల ₹39 కోట్ల నుంచి ₹174 కోట్లకు చేరింది. ఇదే సమయంలో, కంపెనీ మొత్తం రెవెన్యూ (Revenue from Operations) 196% పెరిగి ₹17,292 కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ బలమైన పనితీరు కంపెనీ విస్తరణ వ్యూహాలు ఫలించాయని సూచిస్తోంది.
Zomato, Blinkit ల జోరు: వృద్ధి బాట
Zomato యొక్క ప్రధాన ఫుడ్ డెలివరీ వ్యాపారం స్థిరమైన వృద్ధిని కొనసాగిస్తూ, నెట్ ఆర్డర్ వాల్యూ (NOV) ను గత ఏడాదితో పోలిస్తే 18.8% పెంచుకుంది. కంపెనీ తన మార్కెట్ ను విస్తరించడానికి ధర-సెన్సిటివ్ వినియోగదారులపై దృష్టి సారించింది. Blinkit క్విక్ కామర్స్ విభాగంలో NOV 95.4% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేసింది. Blinkit తన నెట్వర్క్ను కూడా వేగంగా విస్తరిస్తోంది, 216 కొత్త స్టోర్లను జోడించి మొత్తం 2,243 స్టోర్లకు చేరుకుంది. రాబోయే మూడేళ్లలో క్విక్ కామర్స్ NOV వృద్ధి 60% కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది.
దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలు, భవిష్యత్ దిశ
Eternal గ్రూప్ CEO, Deepinder Goyal మాట్లాడుతూ, గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో 109 మిలియన్ల మంది వినియోగదారులు తమ ప్లాట్ఫామ్ల ద్వారా $10 బిలియన్లకు పైగా ట్రాన్సాక్షన్లు చేశారని తెలిపారు. వచ్చే రెండేళ్లలో వార్షిక NOV ను $20 బిలియన్లకు పెంచాలని, మరియు FY29 నాటికి $1 బిలియన్ అడ్జస్టెడ్ EBITDA ను సాధించాలని కంపెనీ ప్రతిష్టాత్మక లక్ష్యాలను నిర్దేశించుకుంది.
మార్కెట్ అంచనాలు, విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు
Eternal మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు $24.16 బిలియన్లుగా ఉంది. అయితే, కంపెనీ యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) రేషియో 377.63x వద్ద చాలా ఎక్కువగా ఉంది, ఇది భవిష్యత్ వృద్ధి అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. దీనికి పోటీగా ఉన్న Swiggy, Q3 FY26 లో ₹6,148 కోట్ల రెవెన్యూతో నష్టాల్లో నడుస్తోంది. Zomato ఫుడ్ డెలివరీ విభాగం స్థిరంగా ఉంటుందని, FY26-FY30 మధ్య EBITDA 20% పెరుగుతుందని అంచనా. Blinkit లాభదాయకతపై విశ్లేషకులు దృష్టి సారిస్తున్నారు. Investec వంటి సంస్థలు Blinkit యొక్క స్కేల్ మరియు లాభాల మార్గాన్ని మెచ్చుకుంటున్నాయి. అయితే, తీవ్రమైన పోటీ కారణంగా మార్జిన్లపై ఒత్తిడి ఉంటుందని కొన్ని బ్రోకరేజీలు హెచ్చరిస్తున్నాయి. ఇటీవల షేర్ ధర 3.5% తగ్గినప్పటికీ, చాలామంది విశ్లేషకులు 'Buy' రేటింగ్ తో అధిక టార్గెట్ ప్రైస్ (సుమారు ₹255-₹290) సూచిస్తున్నారు, అయితే Bear Case టార్గెట్ ₹150 వద్ద ఉంది.
రిస్కులు, భవిష్యత్తు సవాళ్లు
Blinkit వేగవంతమైన స్టోర్ల విస్తరణకు అధిక పెట్టుబడి మరియు నిర్వహణ ఖర్చులు అవసరం. ఫుడ్ డెలివరీలో ధర-సెన్సిటివ్ సెగ్మెంట్ లపై దృష్టి పెట్టడం మార్జిన్లను తగ్గించవచ్చు. Zepto, Swiggy వంటి ప్రత్యర్థుల నుంచి తీవ్రమైన పోటీ ఉంది. Blinkit యూనిట్ ఎకనామిక్స్ దీర్ఘకాలంలో లాభదాయకంగా ఉంటాయా, మరియు $1 బిలియన్ అడ్జస్టెడ్ EBITDA లక్ష్యాన్ని FY29 నాటికి చేరుకుంటారా అనేది పెట్టుబడిదారులకు కీలకంగా మారింది.