Whalesbook
టెక్ మహీంద్ర రెవిన్యూ ₹1,43,932 మిలియన్లకు చేరుకుంది, ఇది త్రైమాసికానికి 2.8% మరియు ఏడాదికి 8.3% పెరిగింది. ఈ పనితీరు 4.1% అంచనాలను అధిగమించింది, దీనికి కమ్యూనికేషన్స్, మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ మరియు రిటైల్ రంగాలలో విస్తృతమైన వృద్ధి (gains) మరియు యూరోపియన్ మార్కెట్లో 11.2% ఏడాదివారీ పెరుగుదల దోహదపడ్డాయి. వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు ఆదాయం (EBIT) ₹18,919 మిలియన్లుగా నమోదైంది, ఇది మునుపటి సంవత్సరం నుండి 40.1% గణనీయమైన పెరుగుదల. ఈ మెరుగుదలకు మెరుగైన ఆపరేటింగ్ డిసిప్లిన్, సమర్థవంతమైన ధరల వ్యూహాలు (pricing strategies), మరియు 'ప్రాజెక్ట్ 40s' (Project 40s) ఎఫిషియన్సీ ఇనిషియేటివ్ నుండి లభించిన నిరంతర ప్రయోజనాలు కారణమయ్యాయి, ఇవి EBIT మార్జిన్లను 13.1%కి పెంచాయి. మెరుగైన ఫిక్స్డ్-ప్రైస్ ప్రాజెక్ట్ ఉత్పాదకత (productivity), వాల్యూమ్ వృద్ధి (volume growth), మరియు త్రైమాసికంలో 86.6% IT వినియోగం (utilization) కూడా మార్జిన్ విస్తరణకు (expansion) దోహదపడ్డాయి.
లాభం తగ్గుదల మరియు రేటింగ్ డౌన్గ్రేడ్
పన్నుల తర్వాత లాభం (PAT) ₹11,220 మిలియన్లుగా ఉంది, ఇది మునుపటి త్రైమాసికం కంటే 6.1% తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఏడాదికి 14.1% పెరిగింది. ఈ QoQ తగ్గుదల ప్రధానంగా కొత్త వేతన కోడ్ (wage code) నోటిఫికేషన్లకు అనుగుణంగా నమోదు చేయబడిన ₹2,724 మిలియన్ (USD30 మిలియన్) ఒక-సారి అసాధారణ కేటాయింపు (exceptional provision) కారణంగా జరిగింది. ఐటీ సర్వీస్ సెగ్మెంట్ మొత్తం రెవిన్యూలో దాదాపు 84% వాటాను కలిగి ఉంది, దాని సెగ్మెంట్ రెవిన్యూ QoQ 2.6% పెరిగి ₹1,20,756 మిలియన్లకు చేరుకుంది. BPS సెగ్మెంట్ 4.0% QoQ వృద్ధిని సాధించి ₹23,176 మిలియన్లకు చేరుకుంది.
అంచనాలు మరియు మూల్యాంకనం
దేవన్ చోక్సీ విశ్లేషకులు తమ మూల్యాంకన ఆధారాన్ని (valuation basis) డిసెంబర్ 2027 అంచనాలకు (estimates) మార్చారు. వారు ప్రస్తుతం టెక్ మహీంద్రను దాని ఆదాయం (earnings)పై 23.0 రెట్లుగా విలువ కడుతున్నారు, దీని అర్థం ₹1,805 లక్షల ధర. అయితే, స్టాక్ ధరలో గణనీయమైన పెరుగుదలను (run-up) గుర్తించి, ప్రస్తుత ట్రేడింగ్ స్థాయిలలో 'బై' (Buy) నుండి 'అక్యుములేట్' (Accumulate)కి తమ సిఫార్సును డౌన్గ్రేడ్ చేశారు. అంటే, కొత్త భారీ కొనుగోళ్లు ప్రారంభించడం కంటే, ఉన్న స్థానాలను జాగ్రత్తగా కొనసాగించడం లేదా కొద్దికొద్దిగా జోడించడంపై పెట్టుబడిదారులు దృష్టి పెట్టాలి.