DeFi విపత్తు: HYPERLIQUID టోకెన్ షాక్‌లో $4.9 మిలియన్లు మాయం – అసలు ఏం జరిగింది?

Tech

|

Updated on 13 Nov 2025, 07:40 am

Hyperliquid, ఒక ప్రముఖ డీసెంట్రలైజ్డ్ డెరివేటివ్స్ ప్లాట్‌ఫారమ్, బుధవారం $4.9 మిలియన్ల భారీ నష్టాన్ని చవిచూసింది. ఈ సంఘటన POPCAT టోకెన్ యొక్క అత్యంత సమన్వయంతో కూడిన మానిప్యులేషన్ నుండి ఉద్భవించింది. దాడి చేసిన వ్యక్తి సెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ OKX నుండి $3 మిలియన్ల USDCని విత్‌డ్రా చేసుకుని, దానిని 19 వాలెట్లలోకి విభజించినట్లు నివేదించబడింది. ఈ నిధులను POPCATపై సుమారు $20 మిలియన్ల నుండి $30 మిలియన్ల వరకు అంచనా వేయబడిన భారీ లీవరేజ్డ్ లాంగ్ పొజిషన్‌ను ఏర్పాటు చేయడానికి ఉపయోగించారు.

ఆ తర్వాత దాడి చేసిన వ్యక్తి సుమారు $0.21 వద్ద $20 మిలియన్ల కొనుగోలు ఆర్డర్‌ను అమలు చేశాడు, ఇది POPCAT ధరను తెలివిగా పెంచి, లిక్విడిటీని ఆకర్షించింది. పొజిషన్ తగినంతగా పెరిగిన తర్వాత, దాడి చేసిన వ్యక్తి ఆకస్మికంగా తన కొనుగోలు ఆర్డర్‌లను రద్దు చేశాడు, ఇది POPCAT ధరలో తీవ్రమైన పతనానికి దారితీసింది. ఈ ధర పతనం ప్లాట్‌ఫారమ్‌లోని లీవరేజడ్ పొజిషన్ల కాస్కేడింగ్ లిక్విడేషన్లకు కారణమైంది, ఇందులో దాడి చేసిన వ్యక్తి యొక్క స్వంత కొలేటరల్ కూడా తక్షణమే నష్టపోయింది.

దాడి చేసిన వ్యక్తి యొక్క కొలేటరల్ ఖాళీ అయినందున, లిక్విడేషన్ నష్టాలను గ్రహించడానికి రూపొందించబడిన Hyperliquid యొక్క కమ్యూనిటీ-ఓన్డ్ లిక్విడిటీ వాల్ట్ (HLP), మిగిలిన లోటును కవర్ చేయవలసి వచ్చింది. దీని ఫలితంగా ప్లాట్‌ఫారమ్‌కు $4.9 మిలియన్ల బాడ్ డెట్ ఏర్పడింది, ఇది పెర్పెచువల్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌పై దృష్టి సారించే అత్యంత ప్రముఖ డీసెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ఒకదాన్ని ప్రభావితం చేసింది. ఒక మార్కెట్ పార్టిసిపెంట్ ఈ సంఘటనను "పీక్ డిజెన్ వార్‌ఫేర్" అని అభివర్ణించారు, ఇది సన్నని డెప్త్‌ను ఉపయోగించుకోవడానికి మరియు ఆటోమేటెడ్ లిక్విడిటీ అబ్జార్ప్షన్ మెకానిజమ్స్‌ను ట్రిగ్గర్ చేయడానికి మూలధనాన్ని ఉద్దేశపూర్వకంగా బర్న్ చేసే దాడి చేసిన వ్యక్తి యొక్క వ్యూహాన్ని హైలైట్ చేస్తుంది.

ప్రభావం: ఈ సంఘటన డీసెంట్రలైజ్డ్ ఫైనాన్స్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లపై నమ్మకాన్ని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు లిక్విడిటీ నిర్వహణ మరియు టోకెన్ ధర మానిప్యులేషన్‌లో బలహీనతలను హైలైట్ చేస్తుంది. ఇది DeFi ప్రోటోకాల్‌లపై పరిశీలనను పెంచవచ్చు మరియు పెట్టుబడిదారుల జాగ్రత్తకు దారితీయవచ్చు. రేటింగ్: 7/10.

కష్టమైన పదాలు: * డీసెంట్రలైజ్డ్ డెరివేటివ్స్ ప్లాట్‌ఫారమ్ (Decentralized Derivatives Platform): ఇది మధ్యవర్తి (సాంప్రదాయ బ్యాంక్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్ వంటివి) లేకుండా, అంతర్లీన ఆస్తి (క్రిప్టోకరెన్సీల వంటివి) నుండి తీసుకోబడిన కాంట్రాక్టుల (contracts) వ్యాపారాన్ని అనుమతించే ఆర్థిక వేదిక. కార్యకలాపాలు బ్లాక్‌చెయిన్‌లో కోడ్ ద్వారా నిర్వహించబడతాయి. * USDC: ఒక స్టేబుల్‌కాయిన్, ఇది US డాలర్‌తో అనుసంధానించబడిన ఒక రకమైన క్రిప్టోకరెన్సీ, ఇది 1:1 విలువను నిర్వహించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. * సెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CEX - Centralized Exchange): ఒక కంపెనీచే నిర్వహించబడే క్రిప్టోకరెన్సీ ఎక్స్ఛేంజ్, ఇక్కడ వినియోగదారులు ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క ఆర్డర్ బుక్స్ ద్వారా నేరుగా వ్యాపారం చేస్తారు. Binance, Coinbase మరియు OKX వంటివి దీనికి ఉదాహరణలు. * లీవరేజడ్ లాంగ్ పొజిషన్ (Leveraged Long Position): ఒక పెట్టుబడిదారు ఆస్తి ధర పెరుగుతుందని పందెం వేసి, తన పందెం పరిమాణాన్ని పెంచడానికి నిధులను అప్పుగా తీసుకునే ఒక ట్రేడింగ్ వ్యూహం. ఇది సంభావ్య లాభాలను పెంచుతుంది, కానీ సంభావ్య నష్టాలను కూడా పెంచుతుంది. * లిక్విడిటీ (Liquidity): మార్కెట్‌లో ఒక ఆస్తిని దాని ధరను గణనీయంగా ప్రభావితం చేయకుండా ఎంత సులభంగా కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా విక్రయించవచ్చు. అధిక లిక్విడిటీ అంటే చాలా మంది కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు, ఇది సున్నితమైన వ్యాపారానికి దారితీస్తుంది. * కొలేటరల్ (Collateral): రుణగ్రహీత రుణం యొక్క భద్రతగా రుణదాతకు హామీగా ఇచ్చే ఆస్తి. DeFiలో, ఇది లీవరేజడ్ పొజిషన్లకు మద్దతు ఇవ్వడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. * కాస్కేడింగ్ లిక్విడేషన్లు (Cascading Liquidations): ఒక స్థానం యొక్క లిక్విడేషన్ ఇతరులకు మార్జిన్ కాల్‌లను ట్రిగ్గర్ చేసే డొమినో ప్రభావం, ఇది మరిన్ని లిక్విడేషన్లు మరియు ధరల తగ్గుదలకు దారితీస్తుంది. * కమ్యూనిటీ-ఓన్డ్ లిక్విడిటీ వాల్ట్ (Community-Owned Liquidity Vault - HLP): డీసెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో వినియోగదారులచే నిధులు సమకూర్చబడే ఆస్తుల పూల్, ఇది వ్యాపారులకు కౌంటర్‌పార్టీగా వ్యవహరించడానికి మరియు లిక్విడేషన్ల నుండి నష్టాలను గ్రహించడానికి రూపొందించబడింది. ఈ సందర్భంలో, ఇది Hyperliquid కమ్యూనిటీచే యాజమాన్యంలో మరియు నిర్వహించబడుతుంది. * బాడ్ డెట్ (Bad Debt): తిరిగి చెల్లించబడే అవకాశం లేని రుణం. ఈ సందర్భంలో, HLP తిరిగి పొందలేని నిధులను కోల్పోయిందని అర్థం. * పెర్పెచువల్ (Perpetual): సాంప్రదాయ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల వలె కాకుండా, గడువు తేదీ లేని డెరివేటివ్ సాధనాలైన పెర్పెచువల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను సూచిస్తుంది.