Whalesbook
Q3 FY26లో ఆర్థిక పనితీరు ఎలా ఉంది?
డిసెంబర్ 2025తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో, Black Box ఆదాయం ₹1,660 కోట్లకు చేరుకుంది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 11% వృద్ధి (YoY) కాగా, గత క్వార్టర్తో పోలిస్తే 5% వృద్ధి (QoQ) సాధించింది. EBITDA 10% YoY పెరిగి ₹147 కోట్లకు చేరింది, మార్జిన్లు 8.9% వద్ద నిలకడగా ఉన్నాయి. అయితే, ఉద్యోగుల ప్రయోజనాల నిబంధనల్లో మార్పుల కారణంగా వచ్చిన ₹6 కోట్ల అసాధారణ ఛార్జ్ (Exceptional Charge) ప్రభావంతో, PAT 11% తగ్గి ₹50 కోట్లకు పడిపోయింది.
ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో (9m FY26), ఆదాయం 5% YoY పెరిగి ₹4,631 కోట్లకు, PAT 6% YoY పెరిగి ₹153 కోట్లకు చేరుకుంది.
గత ఆర్థిక సంవత్సరం (FY25) మొత్తం చూసుకుంటే, ఆదాయం ₹5,967 కోట్లు (0.9% YoY తగ్గుదల) నమోదైనప్పటికీ, లాభదాయకతలో మాత్రం గణనీయమైన మెరుగుదల కనిపించింది. EBITDA 24.1% పెరిగి ₹531 కోట్లకు, PAT 48.6% పెరిగి ₹205 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. FY25లో EBITDA మార్జిన్లు **8.9%**కి, PAT మార్జిన్లు **3.4%**కి మెరుగుపడ్డాయి.
గైడెన్స్ తగ్గింపు, ఆర్డర్ బుకింగ్ పై అంచనాలు
సరఫరా గొలుసులో (Supply Chain) నెలకొన్న ఆలస్యం వల్ల, కంపెనీ FY26కి సంబంధించిన ఆదాయం, EBITDA, PAT అంచనాలను (Guidance) తగ్గించింది. కొత్త అంచనాల ప్రకారం, ఆదాయం ₹6,325 – 6,375 కోట్లు (గతంలో ₹6,750 – 7,000 కోట్లు), EBITDA ₹555 – 575 కోట్లు (గతంలో ₹605 – 645 కోట్లు), PAT ₹220 – 230 కోట్లు (గతంలో ₹265 – 285 కోట్లు) మధ్య ఉండొచ్చని భావిస్తున్నారు. అయితే, ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం చివరి నాటికి ఆర్డర్ బ్యాక్లాగ్ $800 మిలియన్లకు పైగా ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. FY26కి మొత్తం $1 బిలియన్ ఆర్డర్ బుకింగ్ లక్ష్యాన్ని చేరుకుంటామని కంపెనీ ధీమా వ్యక్తం చేసింది. Q3 FY26లోనే $232 మిలియన్ల ఆర్డర్లు వచ్చాయి.
బ్రెజిల్ కంపెనీ కొనుగోలుతో LATAMలో విస్తరణ
Black Box తమ ఉనికిని లాటిన్ అమెరికా (LATAM) మార్కెట్లో విస్తరించుకోవడానికి కీలక నిర్ణయం తీసుకుంది. బ్రెజిల్కు చెందిన 2S Inovações Tecnológicas కంపెనీలో 100% వాటాను కొనుగోలు చేయడానికి ఒప్పందం కుదుర్చుకుంది. ఈ డీల్ ద్వారా FY27లో సుమారు ₹500 కోట్ల అదనపు ఆదాయం వస్తుందని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. ఈ కొనుగోలు FY26 చివరి నాటికి పూర్తయ్యే అవకాశం ఉంది. నెట్వర్కింగ్, డేటాసెంటర్ వ్యాపారంలో తమ సామర్థ్యాలను పెంచుకోవడంతో పాటు, డిజిటల్ ట్రాన్స్ఫర్మేషన్ రంగంలోనూ దూసుకుపోవాలని కంపెనీ యోచిస్తోంది.
రిస్కులు, భవిష్యత్ అంచనాలు
ప్రస్తుతం ప్రధానంగా ఎదురవుతున్న సవాలు సరఫరా గొలుసులో (Supply Chain) అంతరాయాలు. వీటిని ఎంత త్వరగా అధిగమించి, ఆర్డర్లను సకాలంలో పూర్తి చేస్తారన్నది కీలకం. బ్రెజిల్ కంపెనీని విజయవంతంగా ఇంటిగ్రేట్ చేయడం ద్వారా LATAM మార్కెట్లో వృద్ధిని సాధించడం కంపెనీకి చాలా ముఖ్యం. ఈ సవాళ్లను సమర్థంగా ఎదుర్కొంటే, బలమైన ఆర్డర్ పైప్లైన్, వ్యూహాత్మక కొనుగోలు నేపథ్యంలో Black Box భవిష్యత్ బాగుంటుందని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి.