Whalesbook
📉 అసలు లెక్కలు ఎలా ఉన్నాయి?
AvenuesAI లిమిటెడ్, Q3 FY26లో తమ అత్యుత్తమ పనితీరును కనబరిచింది. గత ఏడాదితో పోలిస్తే (YoY), ఈ క్వార్టర్లో స్థూల ఆదాయం ఏకంగా 221.5% పెరిగి ₹2,381.2 కోట్లకు (అంటే ₹23,812 మిలియన్లకు) చేరుకుంది. గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో ఇది ₹1,070.4 కోట్లుగా నమోదైంది. అడ్జస్టెడ్ EBITDA 25.4% పెరిగి ₹98.1 కోట్లకు, అడ్జస్టెడ్ PAT 59.4% పెరిగి ₹86.1 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. EBITDA మార్జిన్లు 56% నుంచి **66%**కి, PAT మార్జిన్లు 39% నుంచి **58%**కి మెరుగుపడ్డాయి.
క్వార్టర్-ఆన్-క్వార్టర్ (QoQ) చూసుకున్నా, Q3 FY26 ఆదాయం 21.2% పెరిగి ₹2,381.2 కోట్లకు చేరింది. అడ్జస్టెడ్ EBITDA 4.7% పెరిగి ₹98.1 కోట్లకు, అడ్జస్టెడ్ PAT 32.7% పెరిగి ₹86.1 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. మార్జిన్లలో కూడా QoQ మెరుగుదల కనిపించింది.
అయితే, డిసెంబర్ 31, 2025తో ముగిసిన తొమ్మిది నెలల కాలానికి (nine months ended December 31, 2025), కార్యకలాపాల ద్వారా వచ్చిన ఆదాయం (Revenue from operations) 41% పెరిగి ₹5,626.3 కోట్లకు చేరింది. కానీ, ప్రీ-ట్యాక్స్ లాభం (Profit Before Tax) 17.1% తగ్గి ₹256.5 కోట్లకు, పన్నుల అనంతర లాభం (Profit After Tax - PAT) 13.6% తగ్గి ₹205.9 కోట్లకు పడిపోయింది. దీంతో EPS కూడా 20% తగ్గి ₹0.68గా నమోదైంది. కొత్త లేబర్ కోడ్ల వల్ల వచ్చిన ₹(3.24) కోట్ల ఎక్సెప్షనల్ ఐటెమ్ కూడా దీనిపై ప్రభావం చూపింది.
🚀 వృద్ధికి కారణాలు ఏంటి?
Q3 FY26లో ఈ భారీ ఆదాయ వృద్ధికి ప్రధాన కారణం, కంపెనీ AI-నేటివ్ ప్లాట్ఫామ్ వ్యూహం. అలాగే, టోటల్ పేమెంట్ వాల్యూమ్ (TPV)లో 69% YoY పెరుగుదల కనిపించింది. EBITDA, PAT మార్జిన్లలో వచ్చిన గణనీయమైన మెరుగుదల, మెరుగైన ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీని, లాభదాయకమైన వ్యాపార మిశ్రమాన్ని సూచిస్తున్నాయి. ట్రాన్సాక్షన్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ప్లాట్ఫామ్గా AIని ఉపయోగించుకోవడమే ఈ అద్భుతమైన పనితీరుకు కీలకమని మేనేజ్మెంట్ చెబుతోంది.
📈 మేనేజ్మెంట్ అంచనాలు & వ్యూహం
ఈ అద్భుతమైన ఫలితాల నేపథ్యంలో, కంపెనీ FY26 ఆర్థిక సంవత్సరానికి తమ అంచనాలను (Guidance) పెంచింది. ఇప్పుడు ఆదాయం ₹7,500 - 8,000 కోట్లకు (గతంలో ₹5,000 - 5,500 కోట్లు) చేరుకుంటుందని, PAT ₹250 - 275 కోట్లకు (గతంలో ₹210 - 220 కోట్లు) చేరుకుంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. 'మార్జిన్, ఇంటెలిజెన్స్ ఆధారిత' వృద్ధిని సాధించడం, ట్రాన్సాక్షన్ లైఫ్సైకిల్ అంతటా ఇంటెలిజెన్స్ను స్కేల్ చేయడం తమ లక్ష్యమని మేనేజ్మెంట్ నొక్కి చెప్పింది.
🚩 రిస్కులు & భవిష్యత్ ప్రణాళిక
ప్రధానంగా గమనించాల్సినవి:
డిసెంబర్ 31, 2025తో ముగిసిన తొమ్మిది నెలల కాలానికి PBT, PAT తగ్గడంపై ఇన్వెస్టర్లు దృష్టి సారించాల్సి ఉంది. అయితే, Q3లో బలమైన పనితీరుతో ఈ సమస్యను అధిగమించే అవకాశాలు కనిపిస్తున్నాయి.
భవిష్యత్తు ప్రణాళిక:
రాబోయే FY27 ఆర్థిక సంవత్సరంలో AI ద్వారా ఆదాయాన్ని పెంచుకోవడం, ఆటోమేషన్ ద్వారా మార్జిన్లను విస్తరించుకోవడం, వివిధ ప్లాట్ఫామ్ల నుంచి ఆదాయాన్ని పెంచుకోవడం, ఆపరేటింగ్ లివరేజ్ను సద్వినియోగం చేసుకోవడం వంటివి ఉంటాయని మేనేజ్మెంట్ అంచనా వేస్తోంది. AI, పేమెంట్స్, కంప్లైయన్స్, ప్రొడక్టివిటీ సాఫ్ట్వేర్ కలయికను ఒక పెద్ద ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ అవకాశంగా కంపెనీ చూస్తోంది. రాబోయే రోజుల్లో రెడిఫ్పే ఫర్ UPI వంటి కొత్త ఉత్పత్తులు, RBI ఆఫ్లైన్ పేమెంట్ అగ్రిగేటర్ లైసెన్స్, ప్రీపెయిడ్ పేమెంట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ ఆథరైజేషన్ వంటివి మరిన్ని అవకాశాలను తెచ్చిపెడతాయని భావిస్తున్నారు.