Whalesbook
Q2 లో రికార్డు బుకింగ్స్ తో దూసుకెళ్లిన Accenture, ఫుల్-ఇయర్ ఔట్ లుక్ పెంపు!
Accenture (ACN) తన 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన రెండో క్వార్టర్ ఫలితాలను ప్రకటించింది. మార్కెట్ అంచనాలను అధిగమించిన కంపెనీ, బలమైన క్లయింట్ డిమాండ్ ను ఆదాయం, లాభాల వృద్ధిగా మార్చగల సామర్థ్యాన్ని మరోసారి నిరూపించుకుంది. ఈ క్వార్టర్ లో కంపెనీ ఆదాయం $18.0 బిలియన్ గా నమోదైంది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 8% వృద్ధిని సూచిస్తోంది, అలాగే మార్కెట్ అంచనా అయిన $17.83 బిలియన్ ను కూడా దాటింది. ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణం, రికార్డు స్థాయిలో నమోదైన $22.1 బిలియన్ బుకింగ్స్. గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఇది 6% ఎక్కువ. ముఖ్యంగా, $100 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ విలువైన క్వార్టర్లీ బుకింగ్స్ ను సాధించిన క్లయింట్ల సంఖ్య 41 కి చేరింది. దీంతోపాటు, ఒక్కో షేర్ కు వచ్చే ఆదాయం (Earnings per share) 4% పెరిగి $2.93 కు చేరుకుంది. ఇది మార్కెట్ అంచనాలైన $2.85-$2.87 కంటే ఎక్కువ. కంపెనీ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ కూడా 30 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపడి 13.8% కు చేరుకుంది, ఇది మెరుగైన సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తోంది. కంపెనీ ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో కూడా $3.7 బిలియన్ తో బలంగా ఉంది.
ఈ బలమైన ఫలితాలు, మార్కెట్ లో ప్రస్తుత ట్రెండ్స్ ను దృష్టిలో ఉంచుకొని, Accenture తన 2026 పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన ఔట్ లుక్ ను పెంచింది. స్థానిక కరెన్సీలో, యూఎస్ ఫెడరల్ వ్యాపారాన్ని మినహాయించి, ఆదాయం 4% నుండి 6% వరకు వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేస్తోంది. పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరానికి GAAP డైల్యూటెడ్ EPS $13.25 నుండి $13.50 మధ్య ఉంటుందని, ఇది 9% నుండి 11% పెరుగుదలని అంచనా. అడ్జస్టెడ్ EPS $13.65 నుండి $13.90 మధ్య ఉంటుందని అంచనా. అలాగే, ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో అంచనాలను కూడా $10.8 బిలియన్ నుండి $11.5 బిలియన్ కు పెంచింది. క్లయింట్ల కోసం AI సామర్థ్యాలను పెంచడంపై కంపెనీ ఎక్కువ దృష్టి పెట్టడమే ఈ అంచనాల పెంపునకు కారణమని, కన్సల్టింగ్ రంగంలో ఇది కీలక వృద్ధి చోదకం అని తెలుస్తోంది.
AI వృద్ధి ఉన్నా.. స్టాక్ భారీ డిస్కౌంట్ లో ఎందుకు?
ఇలా బలమైన పనితీరు, అంచనాల పెంపు ఉన్నప్పటికీ, Accenture షేర్ దాని చారిత్రక వాల్యుయేషన్ తో పోలిస్తే గణనీయమైన డిస్కౌంట్ లో ట్రేడ్ అవుతోంది. మార్చి 2026 మధ్య నాటికి, దీని ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) రేషియో సుమారు 16.0x నుండి 16.9x మధ్య ఉంది. ఇది 10 ఏళ్ల సగటున సుమారు 26.38x కు, 5 ఏళ్ల సగటున 28.53x కు చాలా తక్కువ. గత నాలుగు క్వార్టర్ల సగటుతో పోలిస్తే Accenture P/E రేషియో 30% పైగా తగ్గింది. గత 12 నెలల్లో షేర్ ధర కూడా సుమారు 40% పడిపోయి, 52 వారాల కనిష్ట స్థాయి $188.73 కి దగ్గరగా ట్రేడ్ అవుతోంది. AI కన్సల్టింగ్ మార్కెట్ 2026 లో $30 బిలియన్ నుండి 2035 నాటికి $233 బిలియన్ కు పెరుగుతుందని అంచనా వేస్తున్నప్పటికీ, Accenture ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్, పెట్టుబడిదారులు దాని చారిత్రక వృద్ధి లేదా AI మార్కెట్ వృద్ధి కంటే భవిష్యత్తులో నెమ్మది వృద్ధిని లేదా ఎక్కువ అనిశ్చితిని ఆశిస్తున్నారని సూచిస్తోంది.
అనలిస్టుల రేటింగ్స్ లో జాగ్రత్త.. టార్గెట్ ప్రైస్ ల తగ్గింపు!
సాధారణంగా, అనలిస్టులు Accenture ను 'మోడరేట్ బై' (కొనవచ్చు) గా రేట్ చేస్తున్నారు. అయితే, ఇటీవల అనలిస్టుల నుండి వస్తున్న అంచనాలు, ఈ స్టాక్ యొక్క స్వల్పకాలిక అవకాశాలపై మరింత జాగ్రత్తను సూచిస్తున్నాయి. మార్చి 2026 లో, అనేక ప్రధాన సంస్థలు తమ ప్రైస్ టార్గెట్స్ ను గణనీయంగా తగ్గించాయి. ఉదాహరణకు, TD Cowen తన టార్గెట్ ను $282 నుండి $275 కు తగ్గించింది. Morgan Stanley తన టార్గెట్ ను $320 నుండి $240 కు కట్ చేసింది. Truist Securities తన టార్గెట్ ను $317 నుండి $260 కు తగ్గించింది. ఈ Q2 ఫలితాలు బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ టార్గెట్ ల తగ్గింపులు, తక్కువ P/E రేషియోలు, పోటీతో కూడిన టెక్ సర్వీసెస్ రంగంలోని సవాళ్లను అనలిస్టులు పరిగణనలోకి తీసుకుంటున్నారని సూచిస్తున్నాయి. అంతేకాకుండా, గత 90 రోజులలో 20 నెగటివ్ EPS రివిజన్స్ నమోదయ్యాయి. ఇది కంపెనీ తన స్వంత గైడెన్స్ ను పెంచుకున్నప్పటికీ, ఎర్నింగ్స్ అంచనాలపై ఒత్తిడిని చూపిస్తోంది.
ఆందోళనలు కొనసాగుతున్నాయి: ఇన్సైడర్ సెల్లింగ్, లీగల్ సమస్యలు, పోటీ!
బలమైన క్వార్టర్లీ ఫలితాలు ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారుల ఉత్సాహాన్ని తగ్గించే కొన్ని ఆందోళనలు కొనసాగుతున్నాయి. ముఖ్యంగా, CEO జూలీ స్వీట్ (Julie Sweet) వంటి ఎగ్జిక్యూటివ్ లు పెద్ద మొత్తంలో షేర్లను అమ్మడం ఇన్సైడర్ సెల్లింగ్ ను సూచిస్తోంది. గతంలో, ఫెడరల్ ఐటీ కాంట్రాక్టులలో తప్పుడు క్లెయిమ్ లు, కిక్ బ్యాక్ లు, బిడ్-రిగ్గింగ్ వంటి ఆరోపణలపై $63.6 మిలియన్ సెటిల్మెంట్ వంటి వివాదాలు ఉన్నాయి. ఇటీవల, లింగ సమానత్వ లక్ష్యాలపై వివక్ష ఆరోపణలతో ఒక దావా దాఖలైంది. గతంలో కూడా ఆరోపణలు పని ప్రదేశంలోని సమస్యలు, క్లయింట్ ప్రాజెక్టులలో నైతికతకు సంబంధించిన అంశాలపై ప్రశ్నలు లేవనెత్తాయి. Accenture తన AI సామర్థ్యాలు, వృద్ధి వ్యూహాలను హైలైట్ చేస్తున్నప్పటికీ, స్పెషలైజ్డ్ సంస్థలు, టెక్ దిగ్గజాల నుండి AI కన్సల్టింగ్ రంగంలో పెరుగుతున్న పోటీ, దాని మార్కెట్ వాటా, ధర నిర్ణయ శక్తికి ముప్పు కలిగిస్తోంది. ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ డిస్కౌంట్, ఈ పోటీ వాతావరణంలో, ముఖ్యంగా అనలిస్టులు ప్రైస్ టార్గెట్ లను తగ్గిస్తున్న తరుణంలో, Accenture తన చారిత్రక వృద్ధిని, మార్జిన్ లను కొనసాగించగల సామర్థ్యంపై మార్కెట్ కు ఉన్న సందేహాలను సూచిస్తోంది.