AI క్రేజ్.. టెక్ షేర్లకు రెక్కలు! అంచనాల మధ్య భారీ ర్యాలీ

AI డిమాండ్‌తో టెక్ ర్యాలీ.. కానీ మేఘాలు కమ్ముకుంటున్నాయా?

బుధవారం ట్రేడింగ్ సెషన్‌లో అమెరికా ఈక్విటీ మార్కెట్లు పాజిటివ్ సెంటిమెంట్‌తో ప్రారంభమయ్యాయి. టెక్నాలజీ రంగం, ముఖ్యంగా సెమీకండక్టర్, సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలు ఈ ర్యాలీకి నాయకత్వం వహించాయి. నాస్‌డాక్ కాంపోజిట్ సుమారు 0.9%, S&P 500 0.6%, డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ 0.5% మేర లాభపడ్డాయి. హైపర్‌స్కేల్ క్లౌడ్ ప్రొవైడర్ల నుంచి వస్తున్న బలమైన క్యాపిటల్ ఎక్స్‌పెండిచర్ (Capex) సంకేతాలు, AI మౌలిక సదుపాయాలకు డిమాండ్‌ను పెంచుతాయనే అంచనాలు ఇన్వెస్టర్ల సెంటిమెంట్‌ను పెంచాయి. ఇది Nvidia వంటి కంపెనీలకు నేరుగా ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.

Nvidia: AIకి బేరోమీటర్

మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత Nvidia తమ త్రైమాసిక ఫలితాలను ప్రకటించనుంది. AI పెట్టుబడుల దిశను అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ నివేదిక కీలకం కానుంది. ప్రీ-మార్కెట్ ట్రేడింగ్‌లో Nvidia షేర్లు దాదాపు 2% పెరిగాయి. సేల్స్‌ఫోర్స్, స్నోఫ్లేక్ వంటి కంపెనీల ఫలితాలతో పాటు Nvidia రిపోర్ట్ కూడా AI స్పెండింగ్, ఎంటర్‌ప్రైజ్ డిమాండ్ ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగపడుతుంది. మార్కెట్ నిపుణుల అంచనాల ప్రకారం, Nvidia ఫోర్త్ క్వార్టర్‌లో $65.7 బిలియన్ రెవిన్యూపై $1.53 ఈపీఎస్ (EPS) నివేదించవచ్చు. అయితే, Nvidiaపై మార్కెట్ సెంటిమెంట్ పూర్తిగా బుల్లిష్‌గా లేదు. కొందరు బ్ల్యాక్‌వెల్, రూబిన్ వంటి కొత్త ఉత్పత్తుల లాంచ్‌లు, బలమైన గైడెన్స్ తో మరిన్ని లాభాలు వస్తాయని భావిస్తుండగా, మరికొందరు స్టాక్ ధర పక్కకు కదులుతుండటాన్ని, అధిక అంచనాల భారాన్ని సూచిస్తోందని అంటున్నారు. ఆప్షన్స్ మార్కెట్ ప్రకారం, ఫలితాల తర్వాత స్టాక్‌లో సుమారు 5.6% కదలిక ఉండవచ్చని అంచనా, ఇది గత మూడేళ్లలో అతి తక్కువ. Nvidia P/E రేషియో 47.85గా ఉంది, ఇది నాస్‌డాక్ 100 సగటు 33.91 కంటే చాలా ఎక్కువ.

కార్పొరేట్ కదలికలు, సెక్టార్ ప్లేస్

Nvidia తో పాటు, ఇతర టెక్ కంపెనీలలో కూడా చెప్పుకోదగ్గ కదలికలు కనిపించాయి. ఒపెన్‌హైమర్ (Oppenheimer) నుంచి అప్‌గ్రేడ్ రావడంతో ఒరాకిల్ (Oracle) షేర్లు 2% పైగా పెరిగాయి. సాఫ్ట్‌వేర్ సెక్టార్ కూడా కోలుకుంటోంది, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF గత సెషన్‌లో సుమారు 2% లాభపడింది. పాలెంటిర్ టెక్నాలజీస్ (Palantir Technologies), మైక్రోసాఫ్ట్ (Microsoft) కూడా లాభాల్లో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. మరోవైపు, వర్క్‌డే (Workday) షేర్లు రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన ఆదాయ అంచనాలను తగ్గించి చెప్పడంతో 6% పడిపోయాయి. వర్క్‌డే ఫోర్త్ క్వార్టర్‌లో అంచనాలను మించి $2.30కి బదులుగా $2.47 ఈపీఎస్, $2.53 బిలియన్ రెవిన్యూను నివేదించినప్పటికీ, భవిష్యత్ అంచనాలపై జాగ్రత్త వహించమని సూచించడంతో మార్కెట్ ప్రతికూలంగా స్పందించింది. వర్క్‌డే P/E రేషియో సుమారు 57.18గా ఉంది. డేటా క్లౌడ్ కంపెనీ స్నోఫ్లేక్ (Snowflake) నెగటివ్ P/E రేషియో -43.02ను కలిగి ఉంది. మైక్రోసాఫ్ట్ P/E రేషియో సుమారు 24.33, సేల్స్‌ఫోర్స్ P/E రేషియో సుమారు 24.76గా ఉన్నాయి.

ప్రతికూల కారణాలు: అమలు రిస్కులు, స్థూల ఆర్థిక సవాళ్లు

టెక్ ర్యాలీ కొనసాగుతున్నప్పటికీ, కొన్ని రిస్కులు ఇంకా ఉన్నాయి. వర్క్‌డే ఇచ్చిన జాగ్రత్తలు, AI బూమ్ నుండి అన్ని సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలు ఒకే విధంగా లాభపడటం లేదని, అమలు (Execution) చాలా ముఖ్యమని గుర్తు చేస్తున్నాయి. భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, ప్రపంచ టారిఫ్‌ల (Tariffs)పై అధ్యక్షుడి బెదిరింపులు, గ్లోబల్ సప్లై చైన్‌లపై, ఎంటర్‌ప్రైజ్ స్పెండింగ్‌పై ప్రభావం చూపవచ్చు. AI చిప్ మార్కెట్‌లో Nvidiaకు కీలక పోటీదారు అయిన అడ్వాన్స్‌డ్ మైక్రో డివైసెస్ (AMD) షేర్లు సుమారు 98.8 P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి, ఇది అధిక వృద్ధి అంచనాలను, విలువ రిస్కును సూచిస్తుంది. టెక్ రంగం యొక్క మొత్తం వాల్యుయేషన్ (Valuation) పరిశీలనలో ఉంది, అనేక హై-గ్రోత్ స్టాక్స్ చారిత్రక సగటుల కంటే ఎక్కువగా ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఉదాహరణకు, పాలెంటిర్ టెక్నాలజీస్ సుమారు 187 P/E రేషియోతో ఉంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు, విశ్లేషకుల అభిప్రాయం

మార్కెట్ Nvidia ఫార్వర్డ్ గైడెన్స్ కోసం ఆసక్తిగా ఎదురుచూస్తోంది, ఇది దాని స్టాక్ పనితీరును, AI పెట్టుబడి ట్రెండ్‌లను ప్రభావితం చేస్తుంది. వర్క్‌డే అంచనాలపై జాగ్రత్త వహించినప్పటికీ, ఒరాకిల్ అప్‌గ్రేడ్ తర్వాత విశ్లేషకుల సెంటిమెంట్ సానుకూలంగానే ఉంది. Nvidia వంటి AI లీడర్ల నుంచి బలమైన అమలు, హైపర్‌స్కేలర్ల నుంచి నిరంతర పెట్టుబడులు, మారుతున్న భౌగోళిక, స్థూల ఆర్థిక కారకాల నేపథ్యంలో టెక్ రంగం తన ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్‌ను కొనసాగించగలదా అనేది చూడాలి.