Whalesbook
The AI Bubble Fear
ఈ ఏడాది స్టాక్ మార్కెట్ ర్యాలీకి ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ కంపెనీల పెరుగుదల గణనీయంగా దోహదపడింది. నాయకులలో, Nvidia మరియు Palantir Technologies అసాధారణ వృద్ధిని సాధించాయి, ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ఆకర్షించాయి. అయితే, గతకాలపు ఒక ప్రముఖ స్వరం ఇప్పుడు ఈ వేగవంతమైన ఎదుగుదలపై సందేహాలు వ్యక్తం చేస్తోంది. "ది బిగ్ షార్ట్" లో 2008 హౌసింగ్ మార్కెట్ పతనాన్ని సరిగ్గా అంచనా వేసినందుకు ప్రసిద్ధి చెందిన హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ మైఖేల్ బర్రీ, ఈ AI-ఆధారిత మార్కెట్ ర్యాలీ నిలకడగా ఉండదని నమ్ముతున్నాడు. అతను కొద్దికాలం నిశ్శబ్దంగా ఉన్న తర్వాత, ఒక బబుల్ ఏర్పడుతుందని, అది చివరికి పేలిపోతుందని అంచనా వేస్తున్నాడు.
Michael Burry's Bold Thesis
మార్కెట్ యొక్క AI పై ఉత్సాహం ఆర్థిక వాస్తవికత నుండి వి disconnected అయిపోయిందని బర్రీ యొక్క ప్రధాన వాదన. అతను ప్రస్తుత పరిస్థితిని 1990ల చివరలో వచ్చిన డాట్-కామ్ బబుల్తో పోల్చుతున్నాడు, ఇది టెక్ స్టాక్ ధరలలో భారీ ద్రవ్యోల్బణాన్ని మరియు తరువాత భారీ క్రాష్ను చూసింది. AI కంపెనీల చుట్టూ వేగవంతమైన పెట్టుబడి మరియు స్పెక్యులేషన్ ఇదే విధమైన నిలకడలేని మూల్యాంకనాలను సృష్టిస్తాయని ఆయన సూచిస్తున్నాడు. ఇది AI టెక్నాలజీపై విమర్శ కాదు, అయితే మార్కెట్ దానితో అనుబంధించబడిన కంపెనీలను ఎలా విలువ కడుతుందనే దానిపై విమర్శ. బర్రీకి, వేగవంతమైన పెట్టుబడులు, తరచుగా AI కంపెనీల మధ్య, మరియు డేటా సెంటర్ల వంటి మౌలిక సదుపాయాలను విస్తరించడంలో ఆచరణాత్మక పరిమితులను పెట్టుబడి పెట్టే తొందరపాటులో విస్మరిస్తున్నారని అనిపిస్తుంది.
The Specific Bets
తన సిద్ధాంతాన్ని ఉపయోగించుకోవడానికి, మైఖేల్ బర్రీ Nvidia Corporation మరియు Palantir Technologies Inc. లకు వ్యతిరేకంగా గణనీయమైన షార్ట్ పొజిషన్లను తీసుకున్నారని నివేదించబడింది. ఈ బెట్స్ పుట్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించి నిర్మించబడ్డాయి, ఇవి ఒక నిర్దిష్ట గడువు తేదీలోగా ముందే నిర్ణయించిన ధరకు స్టాక్ను విక్రయించడానికి హోల్డర్ను అనుమతించే ఆర్థిక సాధనాలు. అతని స్థానాల ఖచ్చితమైన పరిధి పూర్తిగా వెల్లడి కానప్పటికీ, నివేదికలు అతను ఈ పుట్ ఆప్షన్లలో సుమారు $10 మిలియన్లు పెట్టుబడి పెట్టారని సూచిస్తున్నాయి. Nvidia మరియు Palantir స్టాక్స్లో గణనీయమైన తగ్గుదల సంభవిస్తే, ఈ బెట్స్ $1 బిలియన్కు పైగా లాభాన్ని ఆర్జించగలవు. ప్రత్యేకించి, Palantir పై అతని బెట్, దాని షేర్లు సుమారు $200 నుండి $50కి పడిపోతే, మరియు Nvidia కోసం, 2027 నాటికి $190 నుండి $110కి పడిపోతే, లాభదాయకంగా ఉంటుంది.
Market and Expert Reactions
బర్రి ప్రకటనలకు మార్కెట్ యొక్క తక్షణ ప్రతిస్పందన మిశ్రమంగా ఉంది, Nvidia మరియు Palantir షేర్లు అస్థిరతను అనుభవించాయి కానీ అతని బెట్ బహిర్గతమైనప్పటి నుండి నాటకీయ పతనం లేదు. Palantir CEO Alex Karp, బహిరంగంగా బర్రీ యొక్క విశ్లేషణను కొట్టిపారేశారు, అతన్ని "bats-crazy" అని పిలిచారు. Nvidia కూడా దాని ఆర్థిక రిపోర్టింగ్ యొక్క సమగ్రత మరియు పారదర్శకతను రక్షించే ప్రకటనలు చేసింది. Michael Green వంటి నిపుణులు, Simplify Asset Management లో చీఫ్ స్ట్రాటజిస్ట్, బర్రీ యొక్క మార్కెట్ అంచనాలలో ఎల్లప్పుడూ ముందు ఉండటం యొక్క చరిత్రను ఎత్తిచూపుతారు. అతని అంతర్దృష్టులు దీర్ఘకాలంలో తరచుగా సరిగ్గా నిరూపించబడినప్పటికీ, సమయం కొన్నిసార్లు తప్పుగా ఉంది, దీని వలన అతని స్థానాలు తాత్కాలికంగా తప్పుగా ఉన్న కాలాలు ఏర్పడ్డాయి. బర్రీ యొక్క ప్రస్తుత బేరిష్ ఔట్లుక్ ఎంత త్వరగా వాస్తవ రూపం దాల్చవచ్చనే ప్రశ్న తలెత్తుతుంది.
Historical Parallels and Burry's Persona
బర్రి యొక్క కెరీర్ ధైర్యమైన, ప్రస్తుత మార్కెట్ ట్రెండ్లకు వ్యతిరేకంగా విరుద్ధమైన బెట్స్ తో గుర్తించబడింది. "ది బిగ్ షార్ట్" లో నమోదు చేయబడిన సబ్ప్రైమ్ మార్ట్గేజ్ సంక్షోభం సమయంలో హౌసింగ్ మార్కెట్ను విజయవంతంగా షార్ట్ చేయడం అతని కీర్తిని సుస్థిరం చేసింది. అతను ప్రత్యేకమైన వ్యక్తిత్వంతో పనిచేస్తాడు, X (గతంలో ట్విట్టర్) లో "Cassandra Unchained" అనే బిరుదును స్వీకరిస్తాడు, ఇది పురాణ వ్యక్తిని సూచిస్తుంది, అతని భయంకరమైన భవిష్యవాణిలను పట్టించుకోలేదు. ఒక న్యూరాలజిస్ట్ నుండి ప్రసిద్ధ హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్గా అతని ప్రయాణం, అతని ఎడమ కంటి నష్టం మరియు ఆటిజం నిర్ధారణ గురించి వ్యక్తిగత కథనాలతో పాటు, అతని ఆకర్షణీయమైన ప్రజా ప్రతిష్ఠను పెంచుతుంది. అతను ఇటీవల తన హెడ్జ్ ఫండ్ను మూసివేసి "Cassandra Unchained" అనే వార్తాలేఖను ప్రారంభించాడు, ఇది త్వరగా పెద్ద సంఖ్యలో అనుచరులను సంపాదించింది, ఇది అతని పెట్టుబడి అంతర్దృష్టుల కోసం బలమైన ఆసక్తిని చూపుతుంది, వారు ప్రజాభిప్రాయాన్ని సవాలు చేసినప్పటికీ.
Impact
ఈ వార్త ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే ఇది వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క అత్యంత ప్రసిద్ధ విరుద్ధ పెట్టుబడిదారులలో ఒకరిని AI రంగం యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ డార్లింగ్స్కు వ్యతిరేకంగా నిలుపుతుంది. ఇది AI పురోగతి చుట్టూ ఉన్న ఆశావాదంతో ఎక్కువగా నడిచే మార్కెట్లో జాగ్రత్త వహించాల్సిన అవసరాన్ని సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు, బర్రీ యొక్క బెట్స్, ముఖ్యంగా AI రంగంలో, అధిక-విలువైన వృద్ధి స్టాక్స్తో సంబంధం ఉన్న సంభావ్య నష్టాలను హైలైట్ చేస్తాయి. అతని అంచనాలు హామీలు కానప్పటికీ, అవి మూల్యాంకనాలు మరియు వ్యాపార పునాదుల పునరాలోచనను ప్రేరేపించగలవు. ఈ ప్రధాన AI కంపెనీలలో స్థిరమైన మాంద్యం విస్తృత మార్కెట్ దిద్దుబాట్లను ప్రేరేపించగలదు మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని ప్రభావితం చేయగలదు.
Difficult Terms Explained
- Bubble: ఆస్తి ధరలు ఊహాగానాల ద్వారా ప్రేరేపించబడి, వాటి అంతర్గత లేదా ప్రాథమిక విలువను మించి, వేగంగా మరియు నిలకడగా పెరిగే మార్కెట్ దృగ్విషయం, చివరికి కుప్పకూలుతుంది.
- Hedge Fund: గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులు మరియు సంస్థల నుండి మూలధనాన్ని సమీకరించి, రాబడులను ఉత్పత్తి చేయడానికి వివిధ వ్యూహాలను ఉపయోగించే ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధి, ఇందులో తరచుగా సంక్లిష్టమైన ఆర్థిక సాధనాలు మరియు లీవరేజ్ ఉంటాయి.
- Put Options: ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో, ముందే నిర్ణయించిన ధరపై ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తిని (స్టాక్ వంటివి) విక్రయించే హక్కును కొనుగోలుదారుకు ఇచ్చే ఒక రకమైన ఫైనాన్షియల్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్, బాధ్యత కాదు. ఆస్తి ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే పడిపోతే, ఆప్షన్ హోల్డర్ లాభం పొందుతాడు.
- Dot-com bubble: ఇది 1990ల చివరిలో మరియు 2000ల ప్రారంభంలో ఇంటర్నెట్-సంబంధిత కంపెనీల స్టాక్ మూల్యాంకనాల యొక్క ఊహాజనిత బబుల్ మరియు తదుపరి క్రాష్ను సూచిస్తుంది.
- Passive Investing: ఒక పెట్టుబడి వ్యూహం, దీని లక్ష్యం S&P 500 వంటి మార్కెట్ సూచిక యొక్క పనితీరును, సెక్యూరిటీల యొక్క వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్ఫోలియోను కొనుగోలు చేయడం మరియు కలిగి ఉండటం ద్వారా, చురుకుగా వర్తకం చేయడం లేదా స్టాక్-పికింగ్ చేయడం కంటే పునరావృతం చేయడం.
- Data Centers: సర్వర్లు, నిల్వ వ్యవస్థలు మరియు నెట్వర్కింగ్ పరికరాలతో సహా కంప్యూటింగ్ మౌలిక సదుపాయాలను కలిగి ఉన్న సౌకర్యాలు, డిజిటల్ సేవలను అమలు చేయడానికి మరియు పెద్ద మొత్తంలో డేటాను నిర్వహించడానికి అవసరం.
- Artificial Intelligence (AI): యంత్రాల ద్వారా, ముఖ్యంగా కంప్యూటర్ సిస్టమ్ల ద్వారా మానవ మేధస్సు ప్రక్రియల యొక్క అనుకరణ, ఇది వాటిని నేర్చుకోవడానికి, సమస్యలను పరిష్కరించడానికి మరియు నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.