బిట్‌కాయిన్ ఆకాశాన్నంటి, ఆపై పడిపోయింది! అమెరికా ద్రవ్యోల్బణ డేటా రానుంది – ఫెడ్ రేట్లు తగ్గిస్తుందా?

గత 24 గంటల్లో బిట్‌కాయిన్ వ్యాపారులు తీవ్రమైన అస్థిరతను ఎదుర్కొన్నారు, ఈ సమయంలో క్రిప్టోకరెన్సీ ధర $86,000 మరియు $90,000 మధ్య గణనీయంగా ఊగిసలాడింది. గురువారం విడుదల కానున్న కీలక నవంబర్ నెల అమెరికా ద్రవ్యోల్బణ డేటాపై మార్కెట్ దృష్టి ఇప్పుడు స్థిరంగా ఉంది. ఈ నివేదిక, ప్రభుత్వ షట్‌డౌన్ కారణంగా అక్టోబర్ డేటా రద్దు చేయబడిన తర్వాత, ఆర్థిక ధరల ఒత్తిళ్లను అర్థం చేసుకోవడానికి చాలా ముఖ్యం, ఇది ఫెడరల్ రిజర్వ్‌ను పరిమిత ఇటీవలి సమాచారంతో పనిచేయవలసి వచ్చింది.

ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు మరియు ఫెడ్ విధానం

FactSet పోల్ చేసిన ఆర్థికవేత్తల ఏకాభిప్రాయం ప్రకారం, నవంబర్ నెలకు సంబంధించిన ప్రధాన వినియోగదారుల ధరల సూచిక (CPI) అక్టోబర్‌లో నమోదైన 3% కంటే స్వల్పంగా పెరిగి, వార్షికంగా 3.1% పెరుగుదలను చూపుతుందని అంచనా. కోర్ ద్రవ్యోల్బణం, ఇది అస్థిరమైన ఆహారం మరియు ఇంధన భాగాలను మినహాయిస్తుంది, అది కూడా 3.1% వద్ద ఉంటుందని అంచనా. ఈ గణాంకాలు ఇంకా ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క 2% లక్ష్యం కంటే పూర్తి శాతం పాయింట్ పైన ఉన్నాయి, ఇది ఫెడ్ యొక్క విధాన-రూపకల్పన కమిటీలోని "హాక్స్" (కఠినమైన విధాన మద్దతుదారులు) వాదనలకు బలం చేకూర్చవచ్చు, మరియు తక్షణ వడ్డీ రేట్ల తగ్గింపు అంచనాలను తగ్గించవచ్చు. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరల ప్రకారం, పెట్టుబడిదారులు వచ్చే ఏడాది ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి కనీసం రెండు 25-బేసిస్-పాయింట్ (basis point) తగ్గింపులను ఆశిస్తున్నారు.

నిపుణుల అభిప్రాయాలు

క్వీన్స్ కాలేజ్, కేంబ్రిడ్జ్ విశ్వవిద్యాలయ అధ్యక్షుడు డాక్టర్. మొహమ్మద్ ఎ. ఎల్-ఎరియన్, ఈ రాబోయే డేటా విడుదలం యొక్క ప్రాముఖ్యతను నొక్కి చెప్పారు. ఆయన X లో ఇలా అన్నారు, "ఈ విడుదల చాలా అంచనా వేయబడింది, ఎందుకంటే ఇటీవలి ప్రభుత్వ షట్‌డౌన్-సంబంధిత డేటా అంతరాయాలు ఫెడరల్ రిజర్వ్‌ను (మరియు విస్తృత మార్కెట్‌ను) పాక్షికంగా గుడ్డిగా పనిచేయడానికి దారితీసింది." డాక్టర్. ఎల్-ఎరియన్, మార్కెట్లు రెండు కీలక రంగాలను క్షుణ్ణంగా పరిశీలిస్తాయని పేర్కొన్నారు: సేవల రంగంలో ద్రవ్యోల్బణాన్ని తగ్గించే ధోరణుల (disinflationary trends) కొనసాగింపు మరియు వస్తువుల ధరలపై టారిఫ్‌ల (tariffs) కొనసాగుతున్న ప్రభావాలు.

మార్కెట్ సున్నితత్వం మరియు దృక్పథం

సెప్టెంబర్ 2021 తర్వాత అత్యధిక నిరుద్యోగిత రేటును చూపిన ఇటీవలి సానుకూల ఉపాధి డేటా ఉన్నప్పటికీ, బిట్‌కాయిన్ స్థిరమైన బుల్లిష్ ప్రతిస్పందనను చూపలేదు. ఇది ద్రవ్యోల్బణ సంకేతాలకు మార్కెట్ మరింత సున్నితంగా మారుతోందని సూచిస్తుంది. 10-సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి (10-year Treasury yield), ఇది ఇటీవలి నెలల్లో 4% పైన స్థిరంగా ఉంది, ఇది ద్రవ్యోల్బణ ధోరణులు, ఆర్థిక వృద్ధి మరియు ఫెడ్ విధాన మార్గం గురించి పెట్టుబడిదారుల ఆందోళనలను ప్రతిబింబిస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణ నివేదిక ఊహించిన దానికంటే ఎక్కువగా వస్తే, అది దిగుబడులను పెంచవచ్చు, బిట్‌కాయిన్ మరియు ఇతర రిస్క్ ఆస్తులపై (risk assets) మరింత ఒత్తిడి పెంచుతుంది.

క్రిప్టో-నిర్దిష్ట అడ్డంకులు

మార్కెట్ సంక్లిష్టతను పెంచుతూ, క్రిప్టోకరెన్సీ రంగం నిర్దిష్ట నియంత్రణ పరిశీలనలను ఎదుర్కొంటోంది. MSCI ఇండెక్స్ అర్హత కోసం డిజిటల్ ఆస్తుల ట్రెజరీ కంపెనీల సమీక్షను నిర్వహిస్తోంది. సంభావ్య మినహాయింపులు తమ ఆస్తులలో 50% కంటే ఎక్కువ క్రిప్టోలో ఉన్న కంపెనీలను ప్రభావితం చేయవచ్చు. QCP క్యాపిటల్ అటువంటి చర్య $2.8 బిలియన్ల వరకు నిష్క్రియ అవుట్‌ఫ్లోలను (passive outflows) ప్రేరేపించవచ్చని అంచనా వేసింది, ఇది ఇప్పటికే బలహీనంగా ఉన్న క్రిప్టో మార్కెట్‌ను మరింత అస్థిరపరచవచ్చు.

ప్రభావం: 8/10। ఈ వార్త క్రిప్టోకరెన్సీ మార్కెట్‌పై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది, ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్‌ను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు స్థూల ఆర్థిక డేటా మరియు వడ్డీ రేటు అంచనాలకు దాని సున్నితత్వం కారణంగా బిట్‌కాయిన్ ధరను నేరుగా ప్రభావితం చేయవచ్చు. ఇది వడ్డీ రేటు దృక్పథాలు మరియు పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ ఆకలి (risk appetite) ద్వారా విస్తృత ఆర్థిక మార్కెట్లను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.