అసాధారణ CEOలు: ఫండ్ మేనేజర్లు ప్రశాంత్ జైన్, దేవినా మెహ్రా స్వల్పకాలిక ఆదాయానికి మించి కీలక లక్షణాలను వెలికితీశారు

ప్రముఖ ఫండ్ మేనేజర్లు ప్రశాంత్ జైన్ మరియు దేవినా మెహ్రా యొక్క ఈ చర్చ, కంపెనీలలో అసాధారణ నాయకత్వాన్ని నిర్వచించడంపై దృష్టి పెడుతుంది, త్రైమాసిక ఆదాయాలు, మార్జిన్లు మరియు భవిష్యత్ మార్గదర్శకాలపై మార్కెట్ యొక్క సాధారణ ఆవశ్యకతకు మించి వెళుతుంది. CEO యొక్క నిజమైన కొలమానం సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక పోటీతత్వాన్ని బలోపేతం చేసే వారి సామర్థ్యంలో ఉందని వారు వాదిస్తున్నారు, ఇది తరచుగా స్వల్పకాలిక ఆర్థిక కొలమానాల ద్వారా విస్మరించబడుతుంది.

ముఖ్య అంతర్దృష్టులు:

• పోటీతత్వం: పోటీతత్వాన్ని పెంచడం అనేది అత్యంత కీలకమైన లక్షణం అని జైన్ నొక్కి చెప్పారు, సంస్థలు దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వాన్ని రాజీ చేయడం ద్వారా స్వల్పకాలిక లాభాలను చూపించవచ్చని హెచ్చరించారు. పెట్టుబడిదారులు తరచుగా పోటీ బలాన్ని పెంచే కానీ తక్షణ ఆదాయానికి హాని కలిగించే వ్యూహాత్మక నిర్ణయాలను కోల్పోతారు.
• నాయకత్వ కొలమానంగా RoCE: దేవినా మెహ్రా, మూలధనంపై రాబడి (RoCE) ను ఒక కీలక కొలమానంగా నొక్కి చెప్పారు, ఇది నాయకత్వం వ్యాపారంతో ఏమి చేస్తుందో ప్రతిబింబిస్తుంది.
• అంతర్లీన వ్యాపార నాణ్యత: వారెన్ బఫెట్‌ను ఉటంకిస్తూ, మెహ్రా బలమైన నిర్వహణ కూడా బలహీనమైన వ్యాపారాన్ని పూర్తిగా అధిగమించలేదని, ఎందుకంటే వ్యాపారం యొక్క ప్రతిష్ట తరచుగా ప్రబలంగా ఉంటుందని పేర్కొన్నారు. ITC మరియు PepsiCo వంటి ఉదాహరణలు దీర్ఘకాలిక వ్యాపార పరివర్తనలను వివరిస్తాయి.
• అభివృద్ధి చెందుతున్న నాయకత్వ నమూనాలు: ఈ చర్చలో ప్రమోటర్-నేతృత్వంలోని, వృత్తిపరంగా నిర్వహించబడే, మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ-బ్యాక్డ్ కంపెనీల అభివృద్ధి చెందుతున్న వర్గాలు ఉన్నాయి, ఇక్కడ వ్యవస్థాపకులకు స్వల్ప వాటాలు ఉండవచ్చు. జైన్ PE-బ్యాక్డ్ సంస్థల దీర్ఘకాలిక అవకాశాల గురించి నిష్క్రమణ తర్వాత ఆందోళనలను లేవనెత్తారు. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌ను ఆధిపత్యం చేసే వ్యవస్థాపక-నేతృత్వంలోని కంపెనీల ప్రపంచవ్యాప్త ధోరణితో మెహ్రా ప్రతిస్పందించారు.
• స్టార్టప్ వాల్యుయేషన్లు: కొన్ని స్టార్టప్‌లు సరిగ్గా వాల్యుయేట్ చేయబడ్డాయని అంగీకరిస్తూ, ఇద్దరు నిపుణులు అనేక కొత్త-యుగ కంపెనీలు హైప్ మరియు కథన పెట్టుబడి ద్వారా నడపబడే అధిక వాల్యుయేషన్లను కలిగి ఉన్నాయని, ఇది మునుపటి మార్కెట్ చక్రాలలో కనిపించిన ఒక నమూనా అని పేర్కొన్నారు.
• మార్గదర్శక చర్చ: త్రైమాసిక మార్గదర్శకాన్ని నిలిపివేసిన తర్వాత మాజీ యూనిలీవర్ CEO పాల్ పోల్మన్ విజయం సాధించినట్లు ప్యానెల్ ప్రస్తావించింది, భారతీయ CEOలు కూడా ఇదే మార్గాన్ని అనుసరించవచ్చని సూచించింది, ఈ విషయంలో భారత మార్కెట్ US కంటే తక్కువ కఠినమైనదని గమనించింది. మెహ్రా వ్యాపార వాస్తవాలు, కేవలం CEO చర్యలు మాత్రమే కాకుండా, పనితీరును నిర్ణయిస్తాయని గుర్తు చేశారు.

ప్రభావం: ఈ వార్త పెట్టుబడిదారులకు CEOలు మరియు కంపెనీలను అంచనా వేయడానికి మరింత సూక్ష్మమైన ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను అందిస్తుంది, కేవలం స్వల్పకాలిక ఆర్థిక పనితీరుపై కాకుండా దీర్ఘకాలిక వ్యూహాత్మక ప్రయోజనాలు మరియు స్థిరమైన వ్యాపార నమూనాలపై దృష్టి పెట్టడాన్ని ప్రోత్సహిస్తుంది. ఇది నాయకత్వ నాణ్యత మరియు వ్యాపార ప్రాథమికాలపై దృష్టిని మార్చడం ద్వారా పెట్టుబడి నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేస్తుంది, ఇది వృద్ధి స్టాక్స్ మరియు స్టార్టప్‌లకు మరింత వివేకవంతమైన మార్కెట్‌కు దారితీయవచ్చు.

రేటింగ్: 7/10

నిర్వచనాలు:

• ఆదాయాలు (Earnings): అన్ని ఖర్చులను తీసివేసిన తర్వాత కంపెనీ సంపాదించిన లాభం.
• మార్జిన్లు (Margins): ఖర్చులను తీసివేసిన తర్వాత లాభంగా మిగిలిన ఆదాయంలో శాతం.
• మార్గదర్శకం (Guidance): ఒక కంపెనీ తన భవిష్యత్ ఆర్థిక పనితీరు గురించి చేసే అంచనా లేదా సూచన.
• పోటీతత్వం (Competitive Advantage): ఒక కంపెనీ పోటీదారుల కంటే మెరుగైన లేదా చౌకైన ఉత్పత్తులను తయారు చేయడానికి అనుమతించే ఒక అంశం, ఇది అధిక అమ్మకాలు మరియు లాభాలకు దారితీస్తుంది.
• మూలధనంపై రాబడి (RoCE): లాభాలను ఆర్జించడానికి కంపెనీ తన మూలధనాన్ని ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తుందో కొలిచే లాభదాయకత నిష్పత్తి (EBIT / Capital Employed).
• ఉపయోగించిన మూలధనం (Capital Employed): వ్యాపారంలో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం మూలధనం (ఉదా., ఈక్విటీ + దీర్ఘకాలిక రుణం).
• ప్రమోటర్ (Promoter): ఒక వ్యాపార సంస్థను ప్రారంభించి, నిధులు సమకూర్చి, గణనీయమైన నియంత్రణను కలిగి ఉండే వ్యక్తి లేదా సమూహం.
• ప్రైవేట్ ఈక్విటీ (PE): జాబితా చేయని కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టే పెట్టుబడి నిధులు.
• వాల్యుయేషన్ (Valuation): ఒక ఆస్తి లేదా కంపెనీ యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించే ప్రక్రియ.
• కొత్త-యుగ కంపెనీలు (New-age companies): స్టార్టప్‌లు లేదా వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న సాంకేతికత-కేంద్రీకృత వ్యాపారాలు.