HDFC సెక్యూరిటీస్ Nifty కోసం నవంబర్ ఎక్స్పైరీకి ముందు బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ వ్యూహాన్ని సిఫార్సు చేసింది

HDFC సెక్యూరిటీస్, తన సీనియర్ టెక్నికల్ మరియు డెరివేటివ్ అనలిస్ట్ నందీష్ షా ద్వారా, Nifty కోసం ఒక నిర్దిష్ట డెరివేటివ్ వ్యూహాన్ని వివరించింది, ఇది నవంబర్ ఎక్స్పైరీ సిరీస్ కోసం బేరిష్ ఔట్లుక్‌ను (bearish outlook) సూచిస్తుంది. సిఫార్సు చేయబడిన వ్యూహం 'బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్'. ఇందులో రెండు ఏకకాలిక ట్రేడ్‌లు ఉంటాయి: ఒక Nifty 25500 పుట్ ఆప్షన్‌ను ₹144కి కొనుగోలు చేయడం మరియు ఒక Nifty 25300 పుట్ ఆప్షన్‌ను ₹82కి అమ్మడం. ఈ వ్యూహం Nifty ఇండెక్స్‌లో మధ్యస్థాయి తగ్గుదలని ఆశించే ట్రేడర్ల కోసం రూపొందించబడింది.

ఈ వ్యూహం యొక్క ముఖ్యమైన పారామితులు: * **లాట్ సైజ్**: ప్రతి ట్రేడ్‌కు 75 యూనిట్లు. * **గరిష్ట లాభం**: ₹10,350. ఇది నవంబర్ 18 ఎక్స్పైరీనాడు Nifty 25300 దిగువ స్ట్రైక్ ధర వద్ద లేదా అంతకంటే తక్కువకు ముగిస్తే సాధించబడుతుంది. * **గరిష్ట నష్టం**: ₹4,650. ఇది ఎక్స్పైరీ తేదీనాడు Nifty 25500 ఎగువ స్ట్రైక్ ధర వద్ద లేదా అంతకంటే ఎక్కువకు ముగిస్తే సంభవిస్తుంది. * **బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్**: 25438. ఇది Nifty యొక్క ఆ స్థాయి, ఇక్కడ వ్యూహం లాభాన్ని లేదా నష్టాన్ని ఆర్జించదు. * **అంచనా మార్జిన్ అవసరం**: ₹38,000. * **రిస్క్ రివార్డ్ రేషియో**: 1:2.23.

**కారణాలు**: ఈ సిఫార్సుకు టెక్నికల్ సూచికలు మరియు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ (market sentiment) మద్దతు ఇస్తున్నాయి. అనలిస్ట్ నందీష్ షా, నవంబర్ సిరీస్ సమయంలో Nifty ఫ్యూచర్స్‌లో 'షార్ట్ బిల్డ్-అప్' (short build-up) జరిగినట్లు ఎత్తి చూపారు, ఇది బేరిష్ పొజిషన్ల పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ 27% పెరిగింది, అయితే ధర 1.60% తగ్గింది. అంతేకాకుండా, Nifty యొక్క స్వల్పకాలిక ట్రెండ్ బలహీనంగా పరిగణించబడుతోంది, ఎందుకంటే ఇది 11 మరియు 20-రోజుల ఎక్స్‌పోనెన్షియల్ మూవింగ్ యావరేజెస్ (EMAs) పైన ట్రేడ్ అవుతోంది. పుట్ కాల్ రేషియో (PCR) కూడా 0.93 నుండి 0.77కి పడిపోయింది, ఇది కాల్ ఆప్షన్లలో కొనుగోలు ఆసక్తి తగ్గడం మరియు ఉన్నత స్థాయిలలో (25700-25800) కాల్ రైటింగ్ వల్ల పెరుగుతున్న బేరిష్ సెంటిమెంట్‌ను సూచిస్తుంది.

**ప్రభావం**: ఈ వ్యూహం సిఫార్సు ప్రధానంగా యాక్టివ్ డెరివేటివ్ ట్రేడర్లను లక్ష్యంగా చేసుకుంది, వారు ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌ను అర్థం చేసుకుంటారు మరియు Niftyలో సంభావ్య దిగువ కదలిక నుండి ప్రయోజనం పొందాలని కోరుకుంటారు. ఇది నిర్వచించబడిన రిస్క్ మరియు రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌ను అందిస్తుంది, ఇది ట్రేడర్లు సంభావ్య నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇది విస్తృత మార్కెట్ కదలికను నేరుగా నిర్దేశించనప్పటికీ, ఇది మార్కెట్ పాల్గొనేవారిలో ఒక విభాగంలో బేరిష్ సెంటిమెంట్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది మరియు దానిని పెంచవచ్చు. ఈ వ్యూహం మొత్తం మార్కెట్‌ను ప్రభావితం చేసే ప్రాథమిక దృక్పథం కంటే, ట్రేడర్ల కోసం రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు దిశాత్మక బెట్టింగ్ గురించి ఎక్కువ. ప్రభావ రేటింగ్: 5/10.

**నిర్వచనాలు**: * **బేర్ స్ప్రెడ్ వ్యూహం**: ఒక ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ వ్యూహం, దీనిలో ఒక పెట్టుబడిదారు మధ్యస్థాయి ధర తగ్గుదలని ఆశిస్తాడు. ఇందులో, అధిక స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒక ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం మరియు అదే రకమైన (పుట్ లేదా కాల్), అదే ఎక్స్పైరీతో ఉన్న ఆప్షన్‌ను తక్కువ స్ట్రైక్ ధర వద్ద అమ్మడం జరుగుతుంది. పుట్ స్ప్రెడ్ కోసం, ఇది గరిష్ట లాభం మరియు గరిష్ట నష్టం రెండింటినీ పరిమితం చేస్తుంది. * **ఎక్స్పైరీ**: ఒక ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ చెల్లుబాటు అయ్యే చివరి తేదీ, దాని తర్వాత దానిని అమలు చేయలేరు. అన్ని ట్రేడ్‌లు ఈ తేదీ నాటికి సెటిల్ చేయబడాలి. * **లాట్ సైజ్**: ఒక ఫ్యూచర్స్ లేదా ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులో ట్రేడ్ చేయబడే అంతర్లీన ఆస్తి (underlying asset) యొక్క ప్రామాణిక పరిమాణం. Nifty కోసం, ఇది ప్రస్తుతం 75 యూనిట్లు. * **ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ (OI)**: మూసివేయబడని లేదా నెరవేర్చబడని మొత్తం బకాయి ఉన్న డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టుల సంఖ్య. ఇది చురుకుగా ఉన్న పొజిషన్ల మొత్తం సంఖ్యను సూచిస్తుంది. * **పుట్ కాల్ రేషియో (PCR)**: ఒక ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ సూచిక, ఇది ట్రేడ్ చేయబడిన పుట్ ఆప్షన్ల సంఖ్యను ట్రేడ్ చేయబడిన కాల్ ఆప్షన్ల సంఖ్యతో పోలుస్తుంది. 1 కంటే తక్కువ PCR తరచుగా బేరిష్ సెంటిమెంట్‌ను సూచిస్తుంది, అయితే 1 కంటే ఎక్కువ బుల్లిష్ సెంటిమెంట్‌ను సూచిస్తుంది. * **EMA (ఎక్స్‌పోనెన్షియల్ మూవింగ్ యావరేజ్)**: ఇటీవల ధరలకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యతనిచ్చే ఒక రకమైన మూవింగ్ యావరేజ్, ఇది సింపుల్ మూవింగ్ యావరేజ్ కంటే ధర మార్పులకు మరింత ప్రతిస్పందనగా ఉంటుంది. ట్రెండ్‌లు మరియు సంభావ్య మద్దతు/ప్రతిఘటన స్థాయిలను గుర్తించడానికి దీనిని ఉపయోగిస్తారు. * **షార్ట్ బిల్డ్-అప్**: ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో ఒక పరిస్థితి, దీనిలో కొత్త షార్ట్ పొజిషన్లు స్థాపించబడతాయి, ఇది ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ పెరగడానికి మరియు ధరలు తగ్గడానికి దారితీస్తుంది, ఇది ట్రేడర్ల మధ్య బేరిష్ సెంటిమెంట్‌ను సూచిస్తుంది.