చాలా మంది రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు, కంపెనీలు మంచి ఫలితాలు ప్రకటించిన తర్వాత షేర్లు కొని నష్టపోతుంటారు. దీనికి కారణం, మార్కెట్ వాస్తవ ఫలితాలు రాకముందే ఆ వార్తలను ధరల్లో చేర్చడం. అంచనాలు అందుకోలేనప్పుడు, కంపెనీ పనితీరు బాగున్నా షేర్ ధర పడిపోవచ్చు.
లాభాలొచ్చినా.. నష్టాలేంటి?
ఎర్నింగ్స్ సీజన్ వచ్చిందంటే చాలు, కొన్ని కంపెనీలు భారీ లాభాలు ప్రకటించినా, వాటి షేర్ ధరలు మాత్రం కిందకు పడిపోవడం మనం చూస్తూనే ఉంటాం. కొత్తగా మార్కెట్ లోకి వచ్చిన ఇన్వెస్టర్లకు ఇది చాలా గందరగోళంగా ఉంటుంది. మంచి ఫలితాలు అంటే షేర్ ధర పెరుగుతుందని వాళ్ళు అనుకుంటారు. కానీ, స్టాక్ మార్కెట్ లో షేర్ ధర అనేది గతాన్ని కాకుండా, భవిష్యత్తు అంచనాలను ప్రతిబింబిస్తుంది.
మార్కెట్ అంచనాల పాత్ర
ఒక కంపెనీ త్రైమాసిక ఫలితాలు ప్రకటించకముందే, విశ్లేషకులు, పెద్ద పెద్ద ఇన్వెస్టర్లు దాని పనితీరుపై అంచనాలు వేస్తారు. ఈ అంచనాలను ముందే స్టాక్ ధరల్లో చేర్చేస్తారు. మార్కెట్ అధిక వృద్ధిని ఆశిస్తే, స్టాక్ ధర ముందే పెరుగుతుంది. ఫలితాలు ప్రకటించినప్పుడు, అవి బాగానే ఉన్నా, మార్కెట్ పెట్టిన అతి పెద్ద అంచనాలను అందుకోలేకపోవచ్చు. ఈ అంచనాలకు, వాస్తవ సంఖ్యలకు మధ్య ఉన్న తేడా అమ్మకాల ఒత్తిడికి దారితీసి, షేర్ ధర పడిపోవడానికి కారణమవుతుంది.
ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ & ప్రీమియంల కథ
ఎర్నింగ్స్ సీజన్ లో డెరివేటివ్స్ మార్కెట్, ముఖ్యంగా ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ లో కార్యకలాపాలు పెరుగుతాయి. ఫలితాలకు ముందు, ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ (స్టాక్ ధరలో ఎంత మార్పు వస్తుందో మార్కెట్ అంచనా వేసే కొలమానం) పెరుగుతుంది. దీంతో ఆప్షన్ ప్రీమియంలు కూడా పెరుగుతాయి, ట్రేడర్లకు పొజిషన్లు తీసుకోవడం ఖరీదైనదిగా మారుతుంది. ప్రకటన తర్వాత అనిశ్చితి తొలగిపోగానే, ఈ వోలటిలిటీ వేగంగా తగ్గుతుంది, దీనినే 'IV క్రష్' అంటారు. వార్తల ముందు ఆప్షన్స్ కొన్న ఇన్వెస్టర్లు, స్టాక్ వాళ్ళకు అనుకూలంగా కదిలినా, వోలటిలిటీ తగ్గడంతో తమ పెట్టుబడి విలువ వేగంగా పడిపోవడాన్ని చూడవచ్చు.
వార్తల కోసం ఆగడం ఎందుకు ప్రమాదం?
చాలా మంది రిటైల్ ట్రేడర్లు చేసే పొరపాటు ఇదే. మీడియాలో పాజిటివ్ వార్తలు వచ్చిన తర్వాతే కొనుగోలు చేయడానికి వేచి ఉంటారు. ఈ వార్త ప్రజల్లోకి చేరే సమయానికి, అప్పటికే ముందుగా పొజిషన్లు తీసుకున్న ఇన్వెస్టర్లు లాభాలను తీసుకుంటున్నారు. దీనివల్ల అమ్మకానికి షేర్లు ఎక్కువగా ఉండి, డిమాండ్ కంటే సరఫరా పెరిగి, ధర తగ్గుతుంది. వార్తలకు స్పందించడానికి బదులుగా, అనుభవజ్ఞులైన మార్కెట్ పార్టిసిపెంట్లు ఎర్నింగ్స్ కి ముందు వారాల్లో స్టాక్ ఎలా ప్రవర్తించిందో చూస్తారు. ఫలితాలకు ముందే స్టాక్ లో పెద్ద ర్యాలీ వచ్చి ఉంటే, ఇంకా పెరిగే అవకాశం పరిమితంగా ఉంటుంది.
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన అంశాలు
కేవలం లాభాల సంఖ్యపైనే దృష్టి పెట్టకుండా, ఇన్వెస్టర్లు విస్తృతమైన ట్రెండ్స్ ని గమనించాలి. ముఖ్యంగా, వచ్చిన సంఖ్యలు విశ్లేషకుల అంచనాలతో ఎలా పోలుస్తున్నాయో చూడాలి. అంతేకాకుండా, ఫలితాలకు ముందు స్టాక్ ధర కదలికలను ట్రాక్ చేయడం ద్వారా, మార్కెట్ ఇప్పటికే మంచి వార్తలను ధరల్లో చేర్చిందా లేదా అనేదానిపై ఒక క్లూ లభిస్తుంది. 'సెల్-ఆన్-న్యూస్' (వార్తలు వచ్చినప్పుడు అమ్మడం) ప్రతిచర్యల సంకేతాల కోసం చూడటం, అధిక అస్థిరత సమయాల్లో ఇన్వెస్టర్లు తమ నష్టాలను సమర్థవంతంగా నిర్వహించుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.